从扩内需犒赏经济行业到AI 赋能应用传媒如何看20251222_导读

核心观点与关键数据

• 国内扩内需与AI驱动企业战略：政策明确扩内需战略，AI应用成为企业年度规划的重要抓手，传媒板块受益显著。
• 传媒板块与电影院线机遇：内需扩大背景下，电影院线潜力巨大，进口片《疯狂动物城2》和《阿凡达3》票房亮眼，国产电影贺岁档和春节档定档，万达电影等龙头公司通过资本布局和AI应用拓展新消费领域（潮玩、影像社交），看好“三剑客”（万达电影、横店影视、上海电影）在情绪消费和闪经济下的表现。
• 电影与衍生品市场前景：预计2029年IP衍生品市场规模达3300亿，卡牌市场超400亿，建议关注万达电影、横店影视，以及奥威娱乐、辽记科技等IP潮玩与卡牌企业。
• AI行业新篇章：字节跳动Foss大会展示AI广泛影响力（汽车、教育、电商），质朴递表港交所，2022年收入5700万，预计2024年超3亿，上半年达1.9亿，但2024年亏损29亿，上半年亏损23.58亿，毛利率超50%。商业模式以ToB为主，辅以ToC业务。
• AI大模型与传媒板块资本化：华策影视、蓝色光标、芒果超媒等企业深度合作AI技术，中小模型企业通过并购实现资本化，质朴上市加速行业洗牌，为AI创业公司提供定价指引。
• 2026年AI双轮驱动：AI基础设施与AI应用同步增长，延续十年新周期，字节、阿里、蚂蚁等布局ToC市场，2026年迎来AI交易高峰。
• AI应用板块投资策略：数字营销广告（蓝色光标）、AI游戏（腾讯、米哈游）、AI国漫、AI电商（遥望科技）等细分赛道值得关注，贺岁春节及扩内需背景下抗通胀经济与AI加持影视娱乐标的分析。
• AI产业链与传媒板块投资机遇：字节跳动产业链多维度卡位（数字营销、电商、AI产品），蓝色光标、聊技科技、奥菲娱乐等企业，AI眼镜、AI手机等未来赛道，万达、横店、上海电影等推荐关注。

研究结论

• 国内扩内需和AI技术驱动传媒板块发展，电影院线板块受益显著，建议关注万达电影、横店影视、上海电影等龙头企业。
• AI大模型商业化加速，质朴上市为行业树立标杆，建议关注相关股权投资方、应用企业及中小模型资本化机会。
• 2026年AI基础设施与应用双轮驱动，十年周期内AI领域值得积极关注，贺岁春节及扩内需背景下相关标的具有投资价值。