行业深度报告：迎Web4.0看AI如何赋能应用

核心观点

• Web4.0与AI智能体：Web4.0作为互联网发展新阶段，以智能为核心驱动力，推动数字世界基础、商业模式和用户体验的重塑，进入智能新纪元。AI智能体（Agent）成为核心载体，从跨应用执行工具演变为理解用户意图、自动完成复杂流程的决策伙伴，带来生产力和生产关系的范式革命。
• Web4.0赋能AI生产力：AI推动内容生产范式迭代，实现跨媒体融合智能化交互，催生新商业模式。AI赋能媒介交互，实现“智能化、情境感知、无感交互”的生态系统。
• Web4.0赋能AI应用：AI智能体在数字营销广告、内容AIGC、安全、媒介体验经济等领域发挥重要作用，推动行业智能化转型。

关键数据

• 生成式AI用户规模：截至2025年6月，我国生成式人工智能用户规模达5.15亿人，渗透率为36.5%。
• AI应用层用户规模：2025年AI应用层整体移动端用户达到7.22亿。
• 全球GEO行业市场规模：2025年达112.5亿美元，2026年有望达到291.7亿美元，2030年有望达到2662.5亿美元。
• 中国GEO市场规模：2026年预计为942亿元，2030年有望达到6338亿元。
• 全球AIGC市场规模：预计2026年为240.8亿美元，2035年约1430.9亿美元。
• 中国AIGC市场规模：预计2020年为4.4亿元，2032年增加至5445.5亿元。

研究结论

• 传媒行业买入评级：Web4.0和AI智能体深刻改变传媒行业内容生产方式、媒介形态和交互模式，推动行业从数字化向智能化跃迁。
• 投资维度：
  • AI新势力公司：MiniMax、智谱等已上市AI新势力公司，以及DeepSeek等未上市公司，将受益于AI发展。
  • AI传媒应用之行业：AI+数字营销广告、AI+内容AIGC、AI+媒介体验经济将成为重要发展方向。
  • AI传媒应用之标的：蓝色光标、顺网科技、姚记科技、引力传媒、万达电影、奥飞娱乐、博纳影业、完美世界、恺英网络、风语筑等公司值得关注。

风险提示

• 产业政策变化风险
• 推荐公司业绩不及预期的风险
• 行业竞争风险
• 编播政策变化风险
• 微短剧影视作品进展不及预期以及未获备案风险
• 平台用户数据保护不及预期的风险
• 新业务发展不及预期
• 新技术应用不及预期的风险
• 宏观经济波动的风险