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这份研报主要讲了什么内容？
这份研报分析了传媒行业在AI应用方面的动态，探讨了政策背景、技术发展、投资要点和风险提示。报告指出政策积极推动AI与消费融合，文化领域将推动AI赋能沉浸式体验、智能导览等功能，创造虚实融合新型消费场景。技术应用的广度与深度取决于制度环境的包容性与规范性。报告还分析了游戏和电影剧集板块的AI应用案例，以及AI应用从“玩具、工具”属性进入“生产力”属性的趋势，并提出了相关投资维度和风险提示。
传媒行业AI应用的发展趋势如何？
传媒行业AI应用正从2025年的“玩具、工具”属性向2026年的“生产力”属性转变，有望释放IP新商业价值。政策层面积极推动AI与消费深度融合，文化领域将推动AI赋能沉浸式体验、智能导览等功能，创造虚实融合新型消费场景。技术应用的广度与深度取决于制度环境的包容性与规范性。供给端应打造智能消费集聚区，需求端完善财税支持政策降低消费门槛。上海市规划明确推动数字内容产业数智化升级，围绕网络游戏、网络文学等领域打造AIGC创作者集聚区，加快内容生产由人工主导向人机协同转型。
报告重点分析了哪些传媒板块？
报告重点分析了游戏板块和电影剧集板块的AI应用案例。游戏板块作为内需与AI应用代表，2026年1-6月国内游戏市场实际销售收入1884.5亿元，同比增长12.17%。吉比特2026上半年营收37.27亿元（同比+48%），归母净利润10.9亿元（同比+69.3%），主要得益于《杖剑传说（大陆版）》等游戏产品，AI技术应用贯穿研发、发行运营环节，搭建AIWebHub平台集成AI绘图工具，实现美术制作全流程定制化应用。电影板块2026年7月票房44.75亿元（同比增长23.4%），观影人次1.4亿次（同比增长30.8%）。DeepSeekHarness开源平台为传媒板块提供全链路可审计的Agent内容流水线，赋能中长内容生成。
当前传媒行业市场现状如何？
当前传媒行业市场现状呈现积极发展态势。政策层面积极推动AI与消费深度融合，文化领域将推动AI赋能沉浸式体验、智能导览等功能，创造虚实融合新型消费场景。技术应用的广度与深度取决于制度环境的包容性与规范性。供给端应打造智能消费集聚区，需求端完善财税支持政策降低消费门槛。游戏板块2026年1-6月国内游戏市场实际销售收入1884.5亿元，同比增长12.17%。电影板块2026年7月票房44.75亿元（同比增长23.4%），观影人次1.4亿次（同比增长30.8%）。AI应用已从2025年的“玩具、工具”属性进入2026年“生产力”属性，有望释放IP新商业价值。
研报提到了哪些主要风险提示？
研报提到了产业政策变化、AI产品不受欢迎、AI应用不及预期、商业化进展低于预期、电影游戏产品上线不及预期、数据安全、推荐公司业绩不及预期、行业竞争、宏观经济波动等风险。产业政策变化可能影响AI应用的推广和落地；AI产品若不受欢迎，将影响市场接受度和商业化进程；AI应用若不及预期，可能导致技术路线调整或投资回报下降；商业化进展低于预期可能影响企业盈利能力；电影游戏产品上线不及预期可能影响市场表现；数据安全问题是AI应用中需要重点关注的风险；推荐公司业绩不及预期可能影响投资者信心；行业竞争加剧可能压缩企业利润空间；宏观经济波动可能影响整体市场需求和行业增长。