股指期货
- A股量能及波动率处于低位，上下界较窄，短期操作机会空间有限。
- 股指IC2512成交冷清走弱，红利板块坚挺。
- IM2512当前利率已近9月底前高，配置价值相对有所提升，10年以内品种利率顶部较为夯实，30年品种不排除在情绪驱动下出现超跌。
- 短期国债期债走势分化，30年超长债偏弱，市场驱动来源可能来自政策预期差，关注政治局会议落地情况。
- 单边策略上建议暂时观望，关注政治金融局会议和债基赎回费新规落地情况。
- 期现策略上，建议关注2603合约正套策略。
贵金属
- 金价在4200美元附近转入震荡，前高位置仍有阻力，建议单边谨慎追多，可卖出虚值看跌期权赚取时间价值。
- 白银震荡偏强，上方可能触及60美元，贵金属投资者在积累一定浮盈后建议适当锁仓避免多头回补等带来回调。
- 铂钯保持日内短线高抛低吸操作思路，多铂空钯的对冲逢高止盈。
集运指数（欧线）
钢材
- 钢材RB2601钢厂减产，关注多螺空矿套利。
- 铁矿12601发运回升、到港下降，港存增加，铁矿高位震荡看待，区间参考750-820。
- 黑色焦煤JM2601产地煤价降价范围扩大，蒙煤价格企稳，盘面再次回落震荡看待，区间参考1050-1150，焦煤1-5反套。
- 焦炭J2601 12月焦炭首轮提降落地，港口贸易价格回落震荡看待，区间参考1550-1700，焦炭1-5反套。
有色金属
- 铜CU2601 LME注销仓单大幅增加，铜价再度冲高，长线逢低多思路，主力关注88500-89500支撑。
- 氧化铝A02601盘面呈现情绪性下杀，短期下跌空间有限，主力运行区间2600-2800。
- 铝AL2601宏观扰动反复，铝价增仓上行，短线逢低多，主力运行区间21500-22200，主力参考20700-21400运行，多AD02空AL02铝合金。
- 锌ZN2601供应减量及降息预期给予支撑，现货成交平淡，主力参考22200-23000。
- 锡SN2601降息预期走强以及供应侧扰动，锡价偏强震荡，前期多单继续持有，回调低多思路。
- 镍NI2601盘面维持区间震荡，基本面压力下进一步驱动有限，主力参考116000-120000。
- 不锈钢SS2601盘面窄幅震荡，基本面压力未有明显改善，主力参考12300-12700。
工业品
- 工业硅Si2601现货下跌，工业硅期货价格震荡下跌，价格震荡，区间8500-9500元/吨。
- 新能源多晶硅PS2601现货企稳，虽然硅片、组件价格下跌，但多晶硅期货震荡走高，观望为主。
- 碳酸锂LC2605消息面影响盘面快速走弱，市场分歧仍较大，宽幅震荡，观望为主。
- PX PX2603中期供需好转预期下PX支撑偏强，短期高位震荡对待。
化工品
- PTA TA2601供需格局近强远弱，PTA反弹空间受限，短期高位震荡为主：TA月差可阶段性低位正套。
- 短纤PF2602供需预期偏弱，短纤加工费以压缩为主，单边同PTA；盘面加工费逢高做缩为主。
- 瓶片PR2601 12月瓶片延续供需宽松格局，PR跟随原料波动，加工费预计受PR单边同PTA：PR主力盘面加工费预计在300-450元/吨区间波动，短期建议做缩加工费。
- 芳烃EG2601港口累库，供需偏弱，价格承压。
- 苯乙烯EB2601供需紧平衡，利润好转，但上方空间有限，短期EB01宽幅震荡。
- 能源LLDPE L2601成交转弱明显，基差偏弱，观望。
- 化工PP PP2601供应有回升预期，01压力偏大，关注PDH利润扩大。
- 甲醇MA2601仓单增加，价格走弱，05合约MTO缩小。
- 烧碱SH2601供需仍存压力，预计偏弱运行，偏空对待。
- PVC V2601供大于求的矛盾观点未有改善，盘面反弹后走弱，等待反弹空机会。
- 纯碱SA2601产量下滑后重新回升，盘面震荡，等待反弹空的机会。
- 玻璃FG2601产销有一定下滑，现货价格趋弱，待现货走弱后择机15反套。
- 天然橡胶RU2601成本支撑走弱，胶价偏弱震荡，观望。
- 合成橡胶BR2601丁二烯市场跟进不佳，BR回落，关注10800附近压力。
农产品
- �粕类M2601市场缺乏指引，内外盘震荡为主，RM601窄幅震荡。
- 生猪LH2601上下游拉锯行情，月间反套持有。
- 玉米C2601东北价格强势，盘面再创新高，震荡偏强。
- 油脂P2601/Y26棕榈油受库存潜在增长影响回落，01/01601P主力短期乐观或测试8800的阻力。
- 农产品白糖SR2601供应前景宽松，北半球榨季进展良好，震荡偏弱。
- 棉花CF2601新棉交售尾声，下游市场仍保持偏弱，关注13800-13900阻力位。
- 鸡蛋JD2601近月压力仍大，套利关注反套机会。
- 苹果AP2601库存果需求一般，走货不快，短期或在9500附近震荡运行。
- 红枣CJ2601产区价格松动，盘面偏弱，震荡低位运行。
