贵金属衍生品日报
市场回顾
- 贵金属市场小幅走高，伦敦金上行至4160美元附近，伦敦银交投于52美元关口之上。
- 沪金收涨0.55%，报946.72元/克；沪银主力合约收涨1.79%，报12227元/千克。
- 美元指数小幅回落，交投于99.766美元。
- 10年美债收益率低位盘整，交投于4%附近。
- 人民币兑美元走强，交投于7.08附近。
重要资讯
- 美联储观点：米兰称经济需大幅降息，失业率上升因货币政策过于紧缩；贝森特透露特朗普可能圣诞前宣布新任主席人选，哈塞特或脱颖而出。
- 美国宏观数据：9月零售销售月率0.2%（预期0.4%，前值0.60%）；9月PPI年率2.7%（预期2.7%，前值2.60%）；9月PPI月率0.3%（预期0.3%，前值-0.10%）。
- 美联储观察：12月降息25个基点概率为84.9%，维持利率不变概率为15.1%；到明年1月累计降息25个基点概率为66.4%，维持利率不变概率为11.1%，累计降息50个基点的概率为22.6%。
- 地缘冲突：美国官员称乌克兰方面原则同意和平协议，核心条款已达成共识；泽连斯基继续与美国就和平计划谈判；特朗普称和平协议接近达成，仅剩少数分歧，已指派美方人员分别与俄乌两国磋商。
逻辑分析
- 昨日贵金属市场受两方面因素扰动：泽连斯基接受美方和平方案引发回调，但市场已多次消化相关进展，回调幅度有限；美国9月PPI与零售销售数据温和，强化12月降息预期，对贵金属价格形成支撑。
- 当前市场多空因素交织，贵金属继续维持高位区间震荡格局。
交易策略
- 单边：背靠下方5日均线持有多单。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势：美元指数与伦敦金、伦敦银呈负相关。
- 实际收益率与贵金属走势：实际收益率与伦敦金、伦敦银呈负相关。
- 内外盘期货走势：COMEX黄金、SHFE黄金；COMEX白银、SHFE白银。
- 期现走势：SHFE黄金-黄金TD；SHFE白银-白银TD。
- 内外价差：内盘黄金期货溢价；内盘白银溢价。
- 人民币中间价与黄金隐含汇率：中间价与黄金隐含汇率走势图。
- 金银比：上期所金银比；Comex金银比。
- ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓；SLV白银ETF持仓。
- 期货持仓量：黄金期货持仓量；白银期货持仓量。
- 期货库存：沪金库存；沪银库存。
- 成交量：沪金成交量；沪银成交量。
- TD数据：黄金td递延费；白银td递延费；黄金td交收量；白银td交收量。
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率：名义利率、通胀预期与实际利率；美债收益率。
作者承诺与免责声明
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