资讯早班车-2025-11-27

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、六部门联合发布《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，从拓展增量、深挖存量、场景赋能等5方面部署19项重点任务，目标是到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点。 2、广期所发布通知称，铂期货将于2025年11月27日（星期四）在广期所上市交易，各合约的挂牌基准价如下，PT2606合约405元/克，PT2608合约405元/克，PT2610合约405元/克。钯期货将于2025年11月27日（星期四）在广期所上市交易，各合约的挂牌基准价如下，PD2606合约365元/克，PD2608合约365元/克，PD2610合约365元/克。 3、浙江省印发《打造大宗商品期现一体化场外市场推进大宗商品资源配置枢纽建设实施方案》，自2025年12月1日起施行。《实施方案》提出，到2027年末，现货交易规模稳步增长，研究发布一批大宗商品价格指数。到2030年末，现货交易规模持续扩大，大宗商品价格指数影响力不断提升，与浙江产业发展相匹配的期现结合模式更加成熟，期现一体化场外市场赋能作用更加彰显。 4、“广东金融”微信公众号发布《关于警惕黄金经营领域非法金融活动的风险提示》称，近期，随着黄金价格波动，一些不法分子和不良企业假借实物黄金交易之名，违规开展“黄金委托”“黄金租赁”“黄金投资”等业务，涉嫌非法集资、诈骗、赌博、非法经营等违法行为，扰乱经济金融秩序，严重危害社会公众财产安全。 5、Wind数据显示，11月26日，国内商品有42个品种基差为正值，28个品种基差为负值。其中，沪镍、郑棉、铸造铝合金基差最大，现货较期货分别升水3250.00元/吨、1257.00元/吨、1005.00元/吨；丁二烯橡胶、苹果、强麦基差最小，现货较期货分别贴水3135.00元/吨、1531.00元/吨、693.56元/吨。 金属 1、作为高新科技发展的关键原材料，我国镓锗铟等稀散金属开发利用取得一系列重大突破。自然资源部11月26日发布创新成果显示，我国已经攻克煤铝铜铅锌矿中低品位稀散金属高效提取技术，煤中锗综合回收率由55%提高至80%以上，铅锌冶炼过程镓锗铟综合回收率平均提高10%左右，铜冶炼过程硒碲铼回收率分别由93%、65%、70%提高至97%、90%和80%。 2、中国有色金属工业协会明确表态反对铜冶炼行业出现的零加工费或负加工费现象，并呼吁全球铜行业应对这一“不可持续的结构性矛盾”。协会副会长陈学森透露，中国正借鉴铝行业经验，采取措施管理铜冶炼产能，并已叫停约200万吨违规产能。 3、当地时间11月26日，国际贵金属期货普遍收涨。美联储褐皮书显示，近几周美国经济活动基本不变，除高端消费群体外，整体消费者支出进一步下滑。就业市场小幅走弱，物价水平保持温和上涨。由于此前持续至11月12日的美国史上最长政府停摆事件导致关键经济数据收集中断，近几个月来反映企业与消费者实际状况的实地调研备受关注。美联储官员在12月政策会议前将无法获取10-11月的完整劳动力市场与通胀数据。 4、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，11月25日，锌库存49925吨，创逾2个月新高，增加1925吨；锡库存3125吨，创逾7个月新高，增加40吨；镍库存254520吨，增加1038吨；铝库存541725吨，减少2000吨；铅库存264975吨，增加400吨；铜库存156500吨，减少75吨；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零8个月低位；钴库存126吨，持稳于逾7个月低位。 煤焦钢矿 1、据四川省自然资源厅，“四川省松潘县东北寨金矿床勘探”项目通过评审，本次评审新增金资源量28.24吨，累计查明金资源量81.06吨，规模达到特大型。 2、近期双焦（焦炭、焦煤）期货市场寒意阵阵，整体呈现震荡偏弱走势，11月26日更是迎来显著下跌，其中焦炭期货主力合约盘中最大跌幅在3.3%， 价格一举刷新3个月低点。双焦大幅走弱，一德期货研究员赵晴表示，这是近期供需宽松与市场情绪转空的结果。 能源化工 1、英国政府：将不会发放勘探新油气田的新许可证；将在2027/2028年度把碳价格支持冻结在每吨18英镑；新的石油和天然气价格机制税率将为35%。 2、美国能源信息署：美国上周EIA原油库存增加277万桶，分析师预期减少232.9万桶，之前一周下降342.6万桶。美国周度原油出口量减少56万桶/日，降至360万桶/日。 3、EIA天然气报告：截至11月21日当周，美国天然气库存总量为39350亿立方英尺，较此前一周减少110亿立方英尺，较去年同期减少320亿立方英尺，同时较5年均值高1600亿立方英尺。美国11月28日当周天然气钻井数130，前值127。 4、贝克休斯数据显示，美国石油钻井平台数量较上周减少12座，降至407座。美国天然气钻井平台数量较上周增加3座，达到130座。 5、NYMEX12月汽油期货收报1.8890美元/加仑，NYMEX12月取暖油期货收报2.3255美元/加仑。 6、美国汽油均价接近四年低点，近30个州油价低于每加仑3美元，原油价格下跌与炼油产量提升形成支撑，助力感恩节出行创新高。 农产品 1、美国农业部长：牛肉价格将需要几个月的时间才能回落；美国农民救济金应该从1月初开始发放。 2、农业农村部召开高质量编制“十五五”农业农村规划专家座谈会，要坚持目标导向和问题导向相结合，聚焦巩固拓展优势、破除瓶颈制约、补强短板弱项，系统谋划“十五五”农业农村重大政策、重大工程、重大项目，突出前瞻性支撑性，实现战略、政策、实践相贯通。要深入谋划提升农业综合生产能力和质量效益，统筹发展科技农业、绿色农业、质量农业、品牌农业。深入谋划因地制宜发展农业新质生产力，加快农业原始创新和关键核心技术 攻关，大力发展现代畜牧业、现代渔业，加快发展设施农业和智慧农业，培育壮大农业新兴产业和未来产业。 3、交易员称，韩国未来资产物流集团（FLC）招标购买最多13.8万公吨玉米。 4、美国农业部长：牛肉价格将需要几个月的时间才能回落；美国农民救济金应该从1月初开始发放。 5、贸易商称，土耳其国有粮食机构TMO通过直接交易采购约30万吨俄罗斯制粉小麦。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，11月26日以固定利率、数量招标方式开展了2133亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量2133亿元，中标量2133亿元。Wind数据显示，当日3105亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼972亿元。 要闻资讯 1、万科遭遇股债“双杀”行情。周三，万科多只境内债券盘中大跌，“22万科02”一度跌超35%，“21万科04”一度跌超30%，均二次临停，“23万科01”、“21万科06”等也因跌幅较大而临停。不过，临停债券复牌后出现反抽，“22万科06”尾盘跳涨，收涨23.7%。港股万科企业跌超6%，股价逼近历史低点；万科A跌约2.5%，股价创11年新低。浦发银行盘后公告，拟于12月10日召开“22万科MTN004”持有人会议，审议债券展期相关事项。“22万科MTN004”余额20亿元，本金兑付日为12月15日。 2、商务部部长王文涛与欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇举行视频会谈，就安世半导体等经贸问题深入交换意见。双方一致同意，企业是解决安世半导体问题的主体，将共同敦促安世荷兰与安世中国尽快开展建设性沟通，找到长期解决方案，尽快恢复全球半导体产供链的畅通与稳定。双方还就中欧出口管制等问题交换了意见。 3、六部门联合发布《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，从拓展增量、深挖存量、场景赋能等5方面部署19项重点任务，目标是到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点。 4、中国人民银行党委委员、副行长陶玲在学习时报刊文指出，“十五五”时期，金融法治建设面临新形势新任务。从国内形势看，金融体系要在稳增长、调结构和防风险之间协调平衡，金融法治要促进金融服务实体经济，防控重点领域金融风险，防范金融市场异常波动，打击非法集资等非法金融活动，将快速发展的数字金融、互联网金融等创新活动及时纳入法治轨道。 5、国家发改委公布《信用修复管理办法》，自2026年4月1日起施行。办法明确，失信信息原则上划分为“轻微、一般、严重”三类，按照过罚相当原则，分别设置不同的公示期限。轻微失信信息原则上不予公示。 6、广东省地方金融管理局等多部门联合印发《广东省金融支持企业开展产业链整合兼并行动方案》。方案提出，构建多层次金融支持体系，精准投向整合兼并关键环节，助力形成世界级产业集群。重点支持企业开展产业链整合兼并、发行离岸人民币债券融资，并推动设立并购基金，完善投资体系，将资源聚焦芯片制造等领域，提升产业质量和国际竞争力。支持港股上市的粤港澳大湾区企业在深圳证券交易所上市，拓宽企业融资渠道；推荐国家级产业基金积极参与投资成功上市的企业；支持企业绿色转型发展，发行绿色债券、碳中和债券、低碳转型债券、蓝色债券等产品。 7、六大国有银行近日集体下架五年期大额存单。据工、农、中、建、交、邮储六大行官网及App显示，五年期大额存单已集体“消失”，仅剩的三年期产品利率普遍降到1.5%至1.75%，且额度紧张。与此同时，部分中小银行也开始调整甚至直接取消三年期、五年期普通定期存款产品。 8、香港高等法院批准处于清算状态的中国恒大集团变更禁制令申请，扩大对恒大创始人许家印前妻丁玉梅的资产禁制令，新增其在加拿大、直布罗陀、泽西岛和新加坡的2.2亿美元资产。 9、近日，中国银行（香港）有限公司作为上海清算所首家境外清算会员，成功落地人民币利率互换、标准债券远期和标准利率互换自营清算业务，上海清算所首次向境外机构直接提供中央对手清算服务。 10、美联储发布褐皮书显示，根据美联储12个辖区中的大部分报告，自上次报告以来，经济活动基本持平；不过有2个辖区指出经济小幅下滑，1个辖区报告经济小幅增长。整体前景基本未变，部分人士指出未来几个月经济活动放缓的风险加大。 11、英国正在考虑扩大其国库券发行计划，此举可能有助于发展英镑货币市场，并满足稳定币发行方等潜在新买家的需求。英国债务管理办公室（DMO）将于明年1月就“扩大和深化”超短期债务市场启动磋商。包括美国在内的其他国家政府已经更多依赖国库券来满足融资需求。 12、消息人士称，日本央行正为最早于下月可能实施的加息做市场准备，随着对日元大幅贬值的担忧重现，且要求央行维持低利率的政治压力逐渐消退，日本央行重启了此前的鹰派表述。 13、知情人士透露，日本政府计划额外发行至少11.5万亿日元（735亿美元）新债券以推进经济刺激计划，此举引发了对公共财政和收益率上升的担忧。另外，日本40年期国债拍卖吸引较强需求，平均投标倍数为2.59，而12个月平均值为2.48。 14、美国财政部拍卖440亿美元七年期国债，得标利率3.781%，投标倍数2.46。美国财政部拍卖四个月期国债，得标利率3.740%，投标倍数2.84。 15、软银集团将按面值发行规模为5000亿日元、利率为3.98%的无担保债券，债券期限为7年。此次发行所得资金将用于偿还借款。该债券已获得日本信用评级机构给予的"A"级评级。 16、【债券重大事件】浦发银行：拟于12月10日召开“22万科MTN004”持有人会议，审议展期相关事项；恒大清盘人获批扩大对许家印前妻丁玉梅的资产冻结范围；“23华电MTN009”、“20恒信农商二级01”、“20济宁银行永续债”将全额赎回；广州市时代控股集团有限公司收到广东证监局警示 函；中信建投证券：“23先正达MTN002”2025年第一次持有人会议未能有效召开；江苏省铁路集团有限公司董事长发生变动。 17、【海外信用评级】惠誉：确认深圳国际“BBB”长期发行人评级，展望“负面”，随后撤销评级；惠誉：确认浙商保险“BBB”保险公司财务实力评级，展望“稳定”；标普：确认浙商