市场回顾
- 恒生指数重上百天线：恒生指数周一高开232点，最高上涨550点至25,770点，最终收报25,716点，上涨496点，重上百天线（25,654点）。大市成交额增至3,026亿港元。
- 美股两连升：受降息预期升温影响，美股三大指数上涨0.4-2.7%。现货金价上涨1.8%至每盎司4,136.31美元。
中港股市短期展望
- 恒生指数短期支持位：25,000点关口。
- 支持因素：中美元首会面取得成果，两国外交紧张局势暂缓；内地第三季度经济进一步降温，十五五规划提出扩大内需及促进科技自立自强。
- 短期不利因素：政策加码信号缺乏，港股企业盈利难有明显改善；美股科技股波动，AI产业链估值受关注；港股年内累计升幅较大，年底获利了结动力较强。
- 短期看好板块：内险股、煤炭股。
今日市场焦点
- 美国九月PPI数据；
- 阿里巴巴、周大福、同程旅行等业绩；
- 宏观焦点：习近平与特朗普通电话，特朗普接受明年四月访华邀请；美国启动AI“创世纪计划”；美商务部长称特朗普正评估是否批准向中国出售Nvidia H200芯片；美联储理事沃勒主张十二月降息；三藩市联储主席戴利支持十二月降息；中国国家能源局数据显示全国发电装机容量同比增长17.3%；仲量联行称香港中环甲级写字楼租金自2022年五月以来首次上升；澳门经财司称休閒企业投资非博彩项目成效或未如预期将作微调；澳门金管局建议将按揭成数上限由70%调升至80%；澳門研调高按揭成数至八成，今年增加黄金作为储备选择；日本最大工會争取明年加薪5%或以上或驱动日央行短期内加息。
- 企業消息：小鹏首款增程车订单传急增，供应链紧急加产5000輛；雷军逾亿增持小米持股增至23.26%；优必选折让11.4%配股净筹30.56亿港元；小鹏获2.64亿元人形机器人订单，预计12月交付；蚂蚁、紫金矿业入股核聚變技術研發商星能玄光；文遠知行绩优阿布扎比盈亏平衡，拟在未来3年运营逾500輛自动驾驶汽车；阿里今放榜千問App一周下载破千万；Lazada双11期间品牌商家销售额增长超11倍；涂鸦智能第三季扭亏为盈赚逾1497万美元，收入增1%毛利率提升；旺旺中期少赚7%不派中期息；南旋料有新客落单毛利率看升；兆科眼科PAN-90806的新药临床试验申请获国家药监局批准；君实生物产品联合治疗肺癌临床研究，达到主要研究终点；国泰快运上月共接载逾320萬旅客；灵宝黄金溢价16%发可转换债料净筹11.52億元；招金礦業發展倍增計劃全面提速。
外围市況展望
- 美联储宣布降息0.25厘，联邦基金利率目标区间下调至3.75%至4.00%，符合预期，并决定自12月起结束缩表。
- 美联储主席鲍威尔表示，12月再次降息并非板上钉钉的事，局内委员会分歧大，部分成员认为需暂停降息以评估政策影响。
- OPEC+宣布明年首季暂停增产，但供过于求格局料限制国际油价上行空间。
