贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 【市场回顾】 1.贵金属市场:今天白天，市场交投情绪相对清淡，贵金属市场窄幅波动，伦敦金交投于4060美元附近；伦敦银交投于50美元关口附近。受外盘驱动，沪金最终收跌0.52%，报930.32元/克;沪银主力合约最终收跌%，报11808元/千克。 研究员：王露晨CFA期货从业证号：F03110758投资咨询号：Z0021675 2.美元指数:美元指数在高位小幅波动，当前交投于100.17美元。 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 3.美债收益率:10年美债收益率横向盘整，当前交投于4.067%附近。 4.人民币汇率:人民币兑美元小幅走弱，当前交投于7.106附近。 【重要资讯】 1.美国宏观数据：①美美国11月标普全球制造业PMI初值录得51.9，为4个月新低。美国11月标普全球服务业PMI初值录得55，为4个月新高。美国11月标普全球综合PMI初值录得54.8，为4个月新高。②美国11月密歇根大学消费者信心指数终值51，预期50.5，前值50.3。美国11月一年期通胀率预期终值4.5%，前值4.70%。 邮箱：wangluchen_qh@chinastock.com.cn 2.美联储观点：①威廉姆斯：美联储可以在“近期”降息，而不会危及其通胀目标。②柯林斯：仍认为有理由对12月降息持谨慎态度，预计未来将进一步降息。③米兰：若我的投票成为关键一票，将支持降息25个基点。④洛根：在通胀仍然偏高、劳动力市场大体平衡的情况下，美联储需要“暂时保持利率不变”。 3.美联储观察：美联储12月降息25个基点的概率为69.4%，维持利率不变的概率为30.6%。美联储到明年1月累计降息25个基点的概率为56.9%，维持利率不变的概率为20.8%，累计降息50个基点的概率为22.3%。 【逻辑分析】 上周五晚间，美联储“三号人物”、纽约联储主席威廉姆斯释放鸽派信号，表示在当前劳动力市场疲软背景下，“短期内有进一步调整利率的空间”，这一表态被市场解读为美联储高层对12月降息的明确指引。威廉姆斯的言论使市场对12月降息概率从不足40%大幅跃升至70%以上，有效缓解市场情绪，美股应声反弹，贵金属盘中也小幅走高。不过尽管威廉姆斯的鸽派立场主导市场情绪，但美联储内部分歧依然显著，同日，柯林斯等官员强调需对降息保持谨慎，这种政策路径的分歧仍给市场带来比较混乱的前景。总的来看，当前美元指数在半年以来高位附近，对金银形成压力，但基于降息通道仍存，贵金属下行空间也有限。往未来看，本周市场将迎来多项补发的经济数据（如9月PPI、零售销售等），这些数据有望为美联储政策路径提供更多线索，金银或将在波动中寻找突破方向。 【交易策略】 1.单边：保守投资者暂时离场观望，等待市场方向明确。激进投资者背靠20日线附近支撑逢低谨慎试多。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （王露晨投资咨询证号：Z0021675；以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司研究所 北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层 上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层 公司网址：www.yhqh.com.cn