贵金属衍生品日报
市场回顾
- 贵金属市场：白天交投情绪清淡，窄幅波动。伦敦金交投于4060美元，伦敦银交投于50美元。沪金收跌0.52%，报930.32元/克；沪银主力合约收跌，报11808元/千克。
- 美元指数：小幅波动，交投于100.17美元。
- 美债收益率：10年美债收益率横向盘整，交投于4.067%附近。
- 人民币汇率：小幅走弱，交投于7.106附近。
重要资讯
- 美国宏观数据：11月标普全球制造业PMI初值51.9（4个月新低），服务业PMI初值55（4个月新高），综合PMI初值54.8（4个月新高）；密歇根大学消费者信心指数终值51，一年期通胀率预期4.5%。
- 美联储观点：威廉姆斯支持近期降息；柯林斯对12月降息持谨慎态度；米兰支持降息25个基点；洛根建议暂时保持利率不变。
- 美联储观察：12月降息25个基点概率69.4%，维持利率不变概率30.6%；到明年1月累计降息25个基点概率56.9%，维持利率不变概率20.8%，累计降息50个基点概率22.3%。
逻辑分析
- 威廉姆斯的鸽派信号提升12月降息概率，缓解市场情绪，但美联储内部仍有分歧。
- 当前美元指数处于高位，对金银形成压力，但降息通道仍存，下行空间有限。
- 本周将迎来多项经济数据，或为美联储政策路径提供更多线索，金银或波动中寻找突破方向。
交易策略
- 单边：保守投资者观望，激进投资者背靠20日线附近支撑逢低谨慎试多。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
