原油成品油早报

国际油价下跌：周三有报道称美国正重新推动结束俄乌冲突并起草和平框架，国际油价应声下跌，美、布两油日内均跌超2%，分别报59.17美元/桶和63.02美元/桶。分析师认为，俄乌冲突若终结可能为俄罗斯石油出口增加铺平道路，加剧市场对供应过剩的担忧。TPICAP集团能源专家Scott Shelton表示，若制裁的俄罗斯原油全部涌入市场，油价可能跌至50美元区间低端。美国上月宣布对俄罗斯石油巨头Rosneft和卢克石油实施制裁，设定11月21日为企业终止与这两家公司业务往来的最后期限。Rystad能源公司副总裁Janiv Shah表示，随着周五制裁期限临近，市场正承受最大压力，地缘政治风险溢价下降将促使投资者更聚焦疲弱的供需基本面。

沙特原油出口和产量增加：联合石油数据库JODI数据显示，沙特9月份的原油出口量增至646.0万桶/日，为七个月来的新高；其原油产量在9月份达到了近两年半来的峰值，为996.6万桶/日。瑞银集团分析师Giovanni Staunovo表示，欧佩克+八国集团决定在9月份解除减产，沙特的产量增加了24.4万桶/日，但原油和成品油出口量只增加了一小部分，库存水平几乎没有变化，差额肯定被国内消耗掉了。

美国EIA报告数据：

• 11月7日当周美国原油出口减少155.1万桶/日至281.6万桶/日。
• 11月7日当周美国国内原油产量增加21.1万桶至1386.2万桶/日。
• 除却战略储备的商业原油库存增加641.3万桶至4.28亿桶，增幅1.52%。
• 美国原油产品四周平均供应量为2060.6万桶/日，较去年同期减少0.95%。
• 11月7日当周美国战略石油储备（SPR）库存增加79.8万桶至4.104亿桶，增幅0.19%。
• 11月7日当周美国除却战略储备的商业原油进口522.2万桶/日，较前一周减少70.2万桶/日。

其他市场数据：

• 阿联酋富查伊拉港的成品油总库存截至11月12日当周增加320.4万桶至2118.1万桶。
• 截至11月8日当周，日本商业原油库存较之前一周下降353966千升，至10379001千升。11月7日-13日汽柴均去库，汽油下跌1.52%，柴油环比下跌0.63%。

周度观点：

• 本周油价维持震荡，周四俄罗斯与乌克兰潜在谈判消息与周五俄罗斯Novorossiysk港口受袭暂停石油出口消息导致盘中波动。
• 基本面维持供需过剩、俄罗斯制裁风险不确定性增强格局，11月21日美国对俄罗斯制裁将生效，短期美国、俄罗斯表态影响盘面预期。
• 美国EIA商业原油累库，全球石油小幅去库，由于汽柴油利润高企，近期欧美炼厂开工恢复，中东炼厂检修率仍偏高，短期俄罗斯港口中断支撑迪拜月差，但全球供应压力、OPEC潜在增产计划限制上方高度。
• 短期月差、绝对价格维持震荡格局，四季度维持逢高空配思路。