市场概览
- 宏观指标：道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500、恒生指数、美元指数等外盘及国内主要指数涨跌情况，美元兑人民币(CFETS)汇率变动。
- 商品期货：COMEX黄金、白银，LME铜、铝、锌、铅、锡、镍，ICE11号糖、2号棉花，CBOT大豆、豆粕、豆油、玉米，NYMEX原油、ICE布油等主力合约涨跌及涨跌幅。
宏观要闻
- 外交：中方对日本首相涉台言论提出严正交涉，李强总理在G20峰会期间未会见日方领导人。
- 经济合作：中德高级别财金对话达成共识，推动沪深交易所与法兰克福证交所互联互通，支持GDR和CDR发行。
- 财政数据：1-10月全国财政收入同比增长0.8%，10月单月财政收入同比增长3.2%；财政支出同比增长2%。
- 外汇动态：10月银行结售汇顺差177亿美元，环比收窄，跨境资金净流入增多。
- 贸易措施：商务部对原产于美国的进口正丙醇进行反倾销、反补贴措施期终复审调查，继续征收高额关税。
- 房地产市场：二手房交易占主导，1-10月二手房交易网签面积同比增长4.7%。
- 美联储政策：美联储副主席杰斐逊表示就业风险上升，通胀风险下降，重申加息谨慎态度；理事沃勒支持12月降息。
- 人民币汇率：在岸人民币对美元收盘下跌41基点，夜盘收报7.1075，中间价调升9基点。
主要品种晨会观点
农产品
- 花生：窄幅震荡，持仓量下降，关注河南新花生上市对供应端的冲击，短期支撑7900元，压力8000元。
- 白糖：震荡偏弱，供应端压力持续，价格跌破前期区间下沿，短期测试5430-5450支撑，若下破则探5400。
- 玉米：震荡收平，东北售粮进度加快，华北新粮丰产，短期建议观望，支撑2170元，压力2185元。
- 生猪：价格稳中再弱，集团出栏积极性降，标肥价差走扩，期货盘面低位震荡，关注下方支撑。
- 鸡蛋：现货继续回落，库存压力累积，消费疲软，期货盘面下探，月间价差反套为主。
- 棉花：微跌，新棉上市压力持续，美农报告上调全球产量预期，价格处于关键区间下沿，若跌破13390则探13300。
能源化工
- 烧碱：现货价格下调，下游需求支撑一般，供需格局偏弱，关注年内低点支撑。
- 尿素：价格偏弱，供应充裕，需求端储备需求跟进，出口预期提振库存去化，关注淡储、出口及印标动态。
- 焦煤：产地供应增量有限，市场情绪降温，钢焦博弈持续，双焦价格短期波动，区间震荡对待。
- 纸浆：价格在5450元附近震荡，供需双弱，港口库存累库，短期关注5450元支撑有效性。
工业金属
- 铜铝：美联储降息预期减弱，美元指数反弹，铜价承压；铝库存上涨，市场宏观情绪降温，保持高位调整。
- 氧化铝：库存持续攀升，供需过剩，关注铝土矿因素干扰。
- 螺纹钢热卷：螺纹钢去库，热卷库存增幅趋缓，供需结构改善，铁矿石到港量回落，淡季需求有限，钢价低位回升，短期上行高度有限。
- 铁合金：黑色系反弹带动双硅收红，合金供需驱动不强，主要跟随宏观及黑色系波动。
- 碳酸锂：主力合约大涨9%，供需双增，供应端盐湖减产预期，需求端储能及动力电池推动库存去化，短期偏强格局延续，关注下游采购及进口增量压力。
期权金融
- 股指：A股三大指数下跌，市场缺乏主线引领，沪指在4000点附近震荡，科技成长板块消化压力，外部环境变化可能带来扰动，美联储12月议息会议临近，风险偏好受压制。
- 操作策略：市场偏弱震荡，以结构性行情为主，题材轮动，资金合力不足，控制回撤，降低仓位，配置红利、周期消费等方向IF，逐步降低拥挤度较高的科技品种IC，期权上卖出跨式策略。
- 期权市场：三大股指期货及期权成交量PCR、持仓量PCR均下降，加权隐含波动率变化，趋势投资者关注强弱套利机会，波动率投资者降波后考虑买入跨式或宽跨式策略做多波动率。
免责条款
- 本报告内容不构成投资建议，不担保任何投资或策略适合阁下个别情况，建议咨询独立投资顾问。
