每日晨讯

每日大市点评 11月17日，受上周五美股影响，以及近期中日关系紧张，港股全日反复向下。恒生指数最多跌320点，最终收报26,384点，下跌188点（0.7%）；恒生科技指数下跌55点（0.96%），收报5,756点；全天大市成交2,176亿元。港股通净流入减少至84.5亿元。盘面上，碳酸锂主力合约涨超过4%，带动港股锂矿股上涨；业内人士认为明年全球碳酸锂供需有望达至平衡状态。港股赣锋锂业（1772 HK）和天齐锂业（9696 HK）周一上涨5%-9%。跟随黄金价格近期偏软，商品股下跌，紫金矿业（2899 HK）跌2.7%；山东黄金（1787 HK）跌3.1%；招金（1818 HK）跌2.8%。阿里巴巴（9988 HK）新推出的AI应用“千问”公测首日遭到流量过载，部分服务出现拥堵和中断，阿里巴巴周一走势平稳，收盘与上周五持平。我们认为恒生指数在26,000左右有有力支持，短期将在26,200-26,600点徘徊。操作面上，短期旅游相关个股压力较大。 美股方面，市场对联储局12月减息的憧憬减缓，预计联储局12月减息的概率最新已经跌至42.9%，对比上周约50%的概率持续回落。周一美股开盘后走势反复，最终收盘道琼斯指数跌557点（1.2％），报46,590点；纳斯达克指数跌192点（0.8％），收报22,708点；标普500指数跌61点，收报6,672点。纳指和标指技术上都失守50天移动平均线。另外，文件披露巴菲特旗下基金在第三季度买入Google母公司Alphabet（GOOGL US），消息刺激Alphabet股价上升3.1％。金价最多跌1.8%，低见每盎斯4,007美元。比特币跌穿92,000美元。市场观望周三收盘后英伟达的业绩，以及周四将公布非农数据。 宏观动态： 2025年首10个月全国固定资产投资(不含农户)按年下降1.7%，今年汽车投资近两年超预期的强，增速达到17.5%，处于近年的首10个月的历史高位，也远高于其它制造业行业的投资增速。数据显示，2025年首10个月，汽车生产2,733万辆，按年增11%；新能源汽车生产1,267万辆，按年增28%，渗透率46%；燃油车生产1,465万辆，按年持平。 行业动态： 汽车：吉利汽车（175 HK）公布第三季度业绩。三季度收入同比+27%，环比+15%，单季收入创历史新高；三季度净利润达38.2亿，同比+26.5%，环比+59.3%。前三季净利润同比微跌0.8%，但销量强劲上涨43%，全年300万销量目标已完成82.6%。单车毛利实现高质量上升。三季度毛利率16.6%，前三季度毛利率16.5%，同比相对平稳。周一汽车板块被市场气氛拖累，吉利汽车收盘下跌1.9%，其他同业走势相同，比亚迪（1211 HK）微涨0.1%；蔚小理下跌0.1%-3%。 医药：恒生医疗保健指数昨日下跌1.8%，但行业本身没有负面新闻。从三季报情况看，医药企业运营情况平稳，“十五五”规划提出继续支持创新药和医疗器械发展。中国创新药出海再下一城，天演药业（ADAG US）与Third Arc Bio宣布达成授权协议，根据协议，美国公司Third Arc Bio将利用天演的SAFEbody安全抗体技术开发针对特定肿瘤相关抗原的掩蔽型CD3 T细胞接合器(T Cell Engager, TCE)，天演药业将获500万美元预付款及最高8.4亿美元的研发及商业里程碑付款，还有基于销售额的特许权使用费，同时保留在大中华区、新加坡及韩国以非独占方式开发及商业化这些候选分子的选择权。今年以来医药产品出海捷报频出，我们认为这表明中国药企海外认可度越来越高。 新能源/公用事业：在港股大市波动下，昨日新能源及公用事业港股普遍下跌，即使欠缺新增主要消息。新能源及电力设备板块跌幅相对较大。信义光能(968 HK)、福莱特玻璃(6865 HK)、协鑫科技(3800 HK)、东方电气(1072 HK)、哈尔滨电气(1133 HK)下跌1.6%-3.1%。另一方面，火电、环保、香港公用事业等防守性板块轻微下跌，个别港股更上升。 不承担责任声明 台端对本报告读取时,即视为同意接受下列各项之约束。 本报告只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定,如因相关建议招致损失,概与中泰国际证券有限公司无涉。 报告中部份内容及数据发放可能于部份地区受到法律上限制,而此报告并非提供予置身于该等在法律上限制我们发放此等数据之地区的人士使用。翻阅此等报告之人士,须自行负责了解有关限制。 此报告之相关内容如在任何地区向任何人士招引或游说出售投资或接受存款乃属违法时,则此等报告之内容不应视为于该等地区作出该等招引或游说。 本报告之内容,包括但不限于文字、图表、版面、设计、相关网站或其它项目只备作一般参考用途。虽然数据已力求准确,唯本公司对上述数据之正确性、充足性或完整性不予保证,并表明不会对该数据内之错误或遗漏负任何赔偿责任。关于上述数据并不提供任何种类之保证、明示或法定保证,包括但不限于不侵犯第三者权利、所有权、可商售性、对某特定用途的适用性等保证。 ©中泰国际证券有限公司