原油市场分析总结
基本面分析
- 共和党众议院预计周三下午就妥协方案进行表决，可能结束42天政府停摆
- 美国对俄罗斯两大石油公司实施新制裁，但11月俄罗斯港口石油发货仍保持稳定
- 印度缩减12月到港俄罗斯原油采购量，显示西方制裁和美印贸易谈判影响采购模式
基差分析
- 11月11日阿曼原油现货价65.37美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价64.33美元/桶
- 基差29.51元/桶，现货升水期货，偏多
库存分析
- 美国截至10月31日当周API原油库存增加652.1万桶
- 美国至10月31日当周EIA库存增加520.2万桶，预期增加60.3万桶
- 库欣地区库存至10月31日当周增加30桶，前值增加133.4万桶
- 截至至11月10日，上海原油期货库存为346.4万桶，减少0.6万桶，偏空
盘面分析
主力持仓分析
- 截至9月23日，WTI原油主力持仓多单，多增
- 截至11月4日，布伦特原油主力持仓多单，多减，中性
预期分析
- 隔夜原油震荡走高，地缘担忧情绪提升
- 美国海军部署航母至拉丁美洲，扩大对委内瑞拉的军事集结
- 俄罗斯能源出口正常但预期月末将减少，印度部分炼厂已缩减份额
- 短期油价预计继续略偏强震荡
- SC2512：465-475区间运行，长线观望
近期要闻
- 印度五大核心炼油商未下达下月俄罗斯原油订单，显示制裁影响
- 乌克兰对俄罗斯伏尔加地区炼油厂发动袭击，持续打击俄能源收入
- 尼日利亚批准43个油田开发计划，预计新增17亿桶石油产量
近期多空分析
- 利多：中美贸易谈判乐观信号、美俄会谈取消对俄制裁、OPEC+明年一季度暂停增产
- 利空：中东局缓和、美国政府关停风险、OPEC+考虑继续增产
行情驱动与风险点
- 短期地缘冲突加强，中长期面临供应增加风险
- 风险点：OPEC+内部团结破坏、放开增产、战争风险升级
