港股早晨快讯

2012-01-172025年11月11日星期二 市場回顧 ➢恒指逼近26,700點：恒指周一(10日)高開78點，其後發力升至26,668點，最多升427點。恒指收報26,649點，升407點。大市成交2,148億元。 ➢美股造好：美國政府停擺有望結束，美股三大指數升0.8-2.3%。現貨金價大升2.9%至每盎司4,115.76美元。 中港股市短期展望 恒指26,000點上落：聯儲局10月再次鷹派減息，2026年減息空間少於預期。中美元首10月會面取得成果，美方取消10%芬太尼關稅，暫停一年24%對等關稅。兩國緊張局勢暫時緩和，核心矛盾延後解決。內地第三季經濟進一步降溫，十五五規劃提出擴大內需及促進科技自立自強，方向符合預期，後續留意其他重要會議以跟進政策落地情況。基於短期內港股企業盈利難有明顯改善，中美貿易戰局勢反覆，以及聯儲局減息路徑未明，恒指料於26,000點上落。 短期看好板塊 ➢內險股：A股強勁帶動第三季投資收益向好 ➢AI概念股：內地加快推動「人工智慧+」應用，晶片研發出現突破➢煤炭股：預期動力煤價格具上行動力 今日市場焦點 ➢騰訊音樂－ＳＷ(1698)、禾賽－Ｗ(2525)等業績； 宏觀焦點 ➢何立峰：全面實施「AI+」行動前瞻布局未來產業；發改委、能源局出台新能源消納和調控指導意見助力碳達峰；內地民企准投資宇航等特定基建涉鐵路核電低空經濟建設持股可逾10%；特朗普稱支持參議院撥款法案形容協議非常好美眾議院據報最快明日就臨時撥款表決；銷售不如預期蘋果據報推遲發布下一代iPhone Air； 企業消息 ➢舜宇光學科技(2382)︰10月手機攝像模組出貨量按年上升33.2%；鴻騰(6088)首三季來自持續經營淨利潤升3.9%至1億美元；山東黃金(1787)補繳稅及滯納金7.4億人幣，料影響利潤2.3億人幣；貝殼(2423)上季淨利潤7.5億跌36%； 外圍市況展望 美國聯儲局10月宣布減息0.25厘，聯邦基金利率目標區間下調至3.75%至4.00%，符合預期，並決定自12月起結束縮表。不過，主席鮑威爾表示，12月再次減息並非板上釘釘的事，局內委員會分歧大，部分成員認為需暫停減息以評估政策影響。議息聲明提到，現有指標顯示經濟活動正以溫和速度擴張，經濟前景不確定仍高企。近數個月就業面臨的下行風險增加，今年就業增長已經放緩，失業率略有上升，但截至8月仍保持在較低水平。我們認為聯儲局10月再次鷹派減息，局內意見不一，進一步減息空間存不確定性，後續關注年內通脹、就業數據以及12月點陣圖的更新。OPEC+宣布明年首季暫停增產，但供過於求格局料限制國際油價上行空間。 彭日飛lewis.pang@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢何立峰：全面實施「AI+」行動前瞻布局未來產業：中共中央政治局委員、國務院副總理何立峰在《人民日報》發表《因地制宜發展新質生產力(學習貫徹黨的二十屆四中全會精神)》文章。指出，發展新質生產力是推動高質量發展、贏得大國博弈戰略主動的內在要求。全面實施「人工智能+」行動，全方位賦能千行百業。戰略性新興產業及未來產業是新質生產力的重要載體，傳統產業也是發展新質生產力的沃土，農業、工業及服務業都可通過科技賦能，催生發展新質生產力。文章稱，強化科技創新是發展新質生產力的核心驅動。必須加快高水平科技自立自強，引領發展新質生產力，建議加強基礎研究和原始創新。提高基礎研究投入比重，加大長期穩定支持，強化科學研究、技術開發原始創新導向，實現更多「從0到1」顛覆性突破，同時，要加強關鍵核心技術攻關，推動科技創新和產業創新深度融合，加快重大科技成果高效轉化應用，布局建設概念驗證、中試驗證平台，推動創新資源向企業集聚。 ➢國資委：首三季央企完成固定資產投資逾3萬億人幣：國務院國資委規劃發展局負責人桂剛在國新辦舉行國務院政策例行吹風會上表示，央企持續大加大科技創新、產業煥新及設備更新等重點領域投資力度。數據顯示，今年首三季，完成固定資產投資超過3萬億元人民幣，增長超過3%，新興產業投資佔比約40%。桂剛在會上表示，國資委將與有關部門共同推動中央企業落實好《關於加快場景培育和開放推動新場景大規模應用的實施意見》部署要求，進一步強化高價值場景供給，拓寬場景開放廣度深度，提升場景應用保障能力，推動科技創新和產業創新深度融合，助力發展新質生產力。 ➢據報內地互聯網平台正悄然重啟消費信貸業務：《路透》引述業內人士報道，內地互聯網平台正悄然重啟消費信貸業務。報道引述業內人士稱，監管環境已變得更加寬鬆，在當前充滿挑戰的經濟環境下，經濟發展需要依賴大型互聯網金融平台。報道又引述一名業內人士指，目前，擴張是一種戰略選擇，而非監管限制。 ➢乘聯會：內地10月新能源乘用車市場零售量按月跌1.3%：中國乘用車市場信息聯席會公布數據顯示，10月新能源乘用車市場零售128.2萬輛，按年增長7.3%，按月下降1.3%。今年首十個月累計零售1,015.1萬輛，按年增長21.9%。數據並顯示，10月全國乘用車市場零售224.2萬輛，按年下降0.8%，按月下降0.1%。今年首十個月累計零售1,925萬輛，按年增長7.9%。 ➢發改委、能源局出台新能源消納和調控指導意見，助力碳達峰：國家發改委、國家能源局發布關於促進新能源消納和調控的指導意見，目標是到2030年，協同高效的多層次新能源消納調控體系基本建立，新增用電量需求主要由新增新能源發電滿足；新型電力系統適配能力顯著增強，系統調節能力大幅提升，電力市場促進新能源消納的機制更加健全，跨省跨區新能源交易更加順暢，滿足全國每年新增2億千瓦以上新能源合理消納需求，助力實現碳達峰目標。到2035年，適配高比例新能源的新型電力系統基本建成，新能源消納調控體系進一步完善，全國統一電力市場在新能源資源配置中發揮基礎作用，新能源在全國範圍內優化配置、高效消納，支撐實現國家自主貢獻目標。指導意見從分類引導新能源開發與消納、大力推動新能源消納新模式新業態創新發展、增強新型電力系統對新能源適配能力、完善促進新能源消納的全國統一電力市場體系、強化新能源消納技術創新支撐、保障措施共六個方面提出22條舉措。其中提出，落實可再生能源消費最低比重目標要求，加快建立強制消費與自願消費相結合的綠證消費機制，進一步壓實可再生能源電力消納責任。積極推進東部地區產業梯度轉移和新能源基地就地消納協同對接，穩妥有序推動高載能產業向西部清潔能源優勢地區轉移。加快提升系統調節能力，積極推進流域龍頭水庫電站建設和水電擴機增容改造。 ➢內地民企准投資宇航等特定基建涉鐵路核電低空經濟建設持股可逾10%：內地提出「十五五」時期要鼓勵吸引民間資本參與重大項目建設，國務院辦公廳昨天發布《關於進一步促進民間投資發展的若干措施》的通知，就擴大准入、打通堵點及加強保障3方面提出13項舉措，包括民間資本在特定基建項目的持股可突破10%，以及引導民間資本參與低空經濟基建，商業航太(宇航)頻率許可及發射審批要對民間投資一視同仁。視乎行業、項目性質及公司類別，目前民間資本在重大項目建設的持股上限並無統一規定。如浙江國家級海洋風電高端製造業集群項目，民間資本合共持股8%；位於廣東的中廣核陸豐核電項目，民間資本對部分機組的投資佔10%。通知提出，對須報國家審批、核准而且有一定收益的鐵路、核電、水電、跨省跨區直流輸電通道、油氣管道、進口液化天然氣接收和儲運設施、供水等領域項目，應專項論證民間資本參與的可行性，並在可行性研究報告(項目申請書)中專項說明。政府鼓勵支持民間資本參與，並結合項目實際、民營企業參與意願、有關政策要求等，確定具體項目持股比例；對具備條件的項目，民間資本持股比例可在10%以上。 ➢中國首三季金條消費量增25%：中國黃金協會統計顯示，今年首三季內地黃金生產量392.931噸，按年升3.6%；黃金消費量682.73噸，降7.95%，金條及金幣消費量增24.55%。首三季黃金消費量中，金條及金幣352.116噸，按年增長24.55%。黃金首飾270.036噸，下降32.5%；工業及其他用金60.578噸，上揚2.72%。協會指出，金條需求仍旺盛，主要是地緣衝突加劇與經濟不確定性，使得黃金避險保值功能突顯。電子、新能源等產業快速發展，亦使工業用金需求穩步回升。輕克重、附加值高的首飾產品仍保持較強市場吸引力，銷售情況較好。今年首三季，內地黃金ETF增倉量為79.015噸，按年增長164.03%。至9月底，內地黃金ETF持倉量為193.749噸。同期上海黃金交易所全部黃金品種累計成交量單邊2.38萬噸(雙邊4.76萬噸)，按年升2.45%；累計成交額單邊17.68萬億元(人民幣.下同)(雙邊35.35萬億元)，增41.55%。上海期貨交易所全部黃金期貨期權累計成交量單邊10.36萬噸(雙邊20.72噸)，升59.98%；累計成交額單邊61.08萬億元(雙邊122.15萬億元)，飆112.6%。 頁2/7➢金發局提3建議拓大宗商品擴生態圈聚焦貴金屬中港互通：金發局發表報告指出，香港若能進一步拓展大宗商品市場，不僅能提升本港經濟韌性，更能在日益複雜且相互關聯的格局中鞏固國際金融中心地位，建議透過加強香港大宗商品市場生態圈、聚焦發展主要市場的重要大宗商品，以及增強內地與香港大宗商品市場的互聯互通來推動發展，並認為港交所(00388)是推動大宗商品行業進一步發展的理想人選。金發局的《釋放香港潛能：擴展大宗商品市場的增長前景》報告指出，為提升香港在全球大宗商品市場的地位，需重點發展符合本地區優勢和戰略目標的大宗商品類別。憑藉雄厚的黃金交易基礎，同時建基於貴金屬市場的既有優勢，並依託內地對鐵礦石、銅及鋁的強勁需求，香港在這些大宗商品展現出顯著的增長潛力。全球能源轉型的持續推動下，催生了可持續性能源前所未有的需求，同時「一帶一路」倡議也為大宗商品帶來更廣闊的機會。報告認為，現貨市場能通過凝聚終端用戶需求激活期貨交易。 ➢高市早苗擬調整財政目標尋刺激增長：日本首相高市早苗表示，有意調整政府的財政目標，允許更多靈活的開支，尋求刺激日本的經濟增長。同時，高市亦未排除削減銷售稅的可能性。高市早苗周一(10日)在國會演說中表示，日本需要確保市場信任政府擁有可持續的財政狀況，但除非日本增加投資，經濟不會增長。她稱不會即時放棄現時的財政目標，將在2026年1月指示內閣開始設定新財政目標。同時，高市亦未排除未來降低銷售稅的可能性，進一步加強市場預期日本政府將優先刺激經濟，而非修復日益惡化的公共財政。自10月上任後，高市曾承諾推出連串政策協助應對生活成本上升及增加增長領域及國防的投資，惟有分析師指高市的支出方案可能阻止日本實現6月公布財政目標，即在2025至2026財年實現初步預算盈餘。 ➢特朗普稱支持參議院撥款法案形容協議非常好：美國參議院早前通過聯邦政府臨時撥款法案，共和黨眾議院議長約翰遜表示，希望最早可以在周三就參議院的協議進行投票。美國總統特朗普周一表示，參議院通過的撥款法案協議非常好，他會遵守協議，確保美國的醫療保健系統不受損害。特朗普又在社交平台發文，要求所有空中交通管制員必須立即返回工作崗位，否則將會受嚴厲懲處。他又建議向在停擺期間沒有請假的空中交通管制員，每人發放一萬美元獎金。美國參議院是在8名民主黨議員倒戈下，以60票贊成、40票反對，通過臨時撥款法案。民主黨眾議院少數黨領袖傑弗里斯要求投贊成票的民主黨議員為此作出解釋。他又強調，民主黨會繼續在眾議院爭取延續奧巴馬平價醫保法案。 ➢美眾議院據報最快明日就臨時撥款表決：美國參議院周日(9日)晚間通過臨時撥款決議，讓聯邦政府運作至明年1月30日。《霍士新聞》報道，共和黨籍美國眾議院議長約翰遜在與共和黨員的電話會議中表示，眾議院計劃最快明日(12日)進行有關審議或表決，要求黨員到場。報道指，約翰遜曾向共和黨議員表示最快明日上午表決，但其後把預估押後至明日下午或晚間，配合部分共和黨員工