每日晨讯

每日大市点评 美国最高法院质疑特朗普关税合法性，港股昨日高开高走，恒生指数与国企股指数分别上涨约2.1%。科技板块获追捧，腾讯控股（700 HK）、阿里巴巴（9988 HK）、京东集团（9618 HK）分别上涨2.4%-4.1%，中芯国际（981 HK）与华虹半导体（1347 HK）分别上涨7.3%与9.1%，恒生科技股指数上涨2.7%。华虹半导体公布第三季度收入与股东净利润分别环比增加12.2%与223.5%，公司指引四季度收入将略好于三季度。中国铝业（2600 HK）飙升超一成，市场观点认为铝供应将保持紧张。MSCI指数公司公布更换MSCI中国指数成分股,，新增纳入的26个公司中紫金黄金国际（2259 HK）与晶泰控股（2228 HK）昨日分别上涨8.7%与8.0%。尽管如此，成交额仍仅2,300多亿港元，表明部分投资者情绪谨慎。 美国股市昨晚三大指数分别下跌0.8%-1.9%。美国政府停摆进入第37天仍不确定何时结束，市场有担忧。另外，人力资源服务公司Challenger，Gray & Christmas数据显示，美国企业10月宣布的裁员人数按月大增超1.8倍至15.3万人，按年计则增加超过1.7倍，为过去22年的同月新高。 宏观动态： 澳洲9月贸易顺差为39.4亿澳元，明显高于8月的11.1亿澳元，略高于彭博预测的39.3亿，出口环比增加7.9%，进口环比仅增1.1%，贸易顺差扩大。日本10月份标普综合PMI终值从9月的51.3微升至51.5，10月标普服务业PMI终值从9月的53.3下跌至53.1，但为连续第七个月保持在荣枯分界线以上，表明日本服务业延续强劲增长。 行业动态：, 新能源/公用事业：昨日新能源及公用事业港股普遍上升。光伏、风电、火电、电力设备等能源类别板块表现较好。其中威胜控股(3393 HK)大幅上涨9.6%，一度达到52周新高。公司旗下智能配电业务服务数据中心客户例如西门子(SIE DE)及万国数据(9698 HK)。预料在AI产业全球崛起下，数据中心耗电需求跟随增长，对公司的智能配电服务也因此增加。 汽车及汽车零部件板块：重卡发动机龙头潍柴动力（2338 HK）周四股价大幅拉升20.5%，至三年高位。潍柴动力与英国清洁能源技术开发商Cares Power签订生产许可协议。潍柴动力将在中国生产Cares Power的固态氧化物燃料电池（SOFC），用于固定式电力系统，为AI数据中心、商业建筑和工业提供电力。新协议可扩大潍柴动力的业务板块，加速拓展新能源电池业务，并受益于全球电力紧缺。在整体股市向上的带动下，同业中国重汽（3808 HK）周四上涨4.6%。另一方面，Robotaxi企业小马智行（2026 HK）和文远知行（800 HK）周四首日于港交所上市，双双跌破招股价，分别下跌9.2%和9.9%。 医药：恒生医疗保健指数昨日上涨0.7%，主要企业波动不大，但晶泰控股（2228 HK）股价飙升。消息面上，一方面公司被纳入MSCI中国指数，另一方面全资子公司上海艾乐晞生物科技（Ailux上海）与礼来（LLY US）达成基于平台的战略合作。礼来将可使用Ailux的AI驱动双特异性抗体工程平台设计出兼具创新功能、优越疗效及理想的类药特性的抗体分子。该合作的潜在总值（包括开发、监管及商业里程碑付款）最多为3.45亿美元，以上新闻导致晶泰控股股价上涨。美股减肥药行业龙头（NVO US）日前公布，由于来自礼来（LLY US）和仿制药的竞争在加剧，Wegogy（减重版司美格鲁肽）的销售受影响，公司年内第四次下调盈利指引。此外，诺和诺德与礼来昨晚与特朗普政府达成协议，患有肥胖并伴糖尿病及心衰等其他疾病的Medicare和Medicaid患者将能以较目前价格低超七成的价格购入减肥药，导致市场忧虑减肥药今后在美国市场的售价可能受影响，我们认为这可能也是近期港股司美格鲁肽的仿制药生产商股价下跌的一个原因，但信达生物（1801 HK）的三季度数据公告表明玛仕度肽在中国上市后快速放量，而且产品与美国市场现有产品也不同，我们仍看好玛仕度肽的前景。 不承担责任声明 台端对本报告读取时,即视为同意接受下列各项之约束。 本报告只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定,如因相关建议招致损失,概与中泰国际证券有限公司无涉。 报告中部份内容及数据发放可能于部份地区受到法律上限制,而此报告并非提供予置身于该等在法律上限制我们发放此等数据之地区的人士使用。翻阅此等报告之人士,须自行负责了解有关限制。 此报告之相关内容如在任何地区向任何人士招引或游说出售投资或接受存款乃属违法时,则此等报告之内容不应视为于该等地区作出该等招引或游说。 本报告之内容,包括但不限于文字、图表、版面、设计、相关网站或其它项目只备作一般参考用途。虽然数据已力求准确,唯本公司对上述数据之正确性、充足性或完整性不予保证,并表明不会对该数据内之错误或遗漏负任何赔偿责任。关于上述数据并不提供任何种类之保证、明示或法定保证,包括但不限于不侵犯第三者权利、所有权、可商售性、对某特定用途的适用性等保证。 ©中泰国际证券有限公司