加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-11-06版)

Royal Bank of Canada (RBC) 正在发行与 Solactive Equal Weight U.S. Blue Chip Select AR 指数挂钩的自动赎回增强回报障碍票据（“票据”），该指数反映了每年扣除 5.5% 调整因素的扣除后的表现。

票据关键条款：

• 发行日期：2025 年 11 月 5 日
• 到期日：2030 年 11 月 29 日
• 挂钩指数：Solactive Equal Weight U.S. Blue Chip Select AR 指数（扣除 5.5% 调整因素）
• 初始指数值：在估值日（2025 年 11 月 30 日）的收盘值
• 最终指数值：在到期日（2030 年 11 月 29 日）的收盘值
• 障碍值：初始指数值的 70%
• 参与率：150%
• 赎回观察日：2026 年 11 月 30 日（可能延期）

票据结构：

• 自动赎回条款：若赎回观察日指数值 ≥ 初始指数值，票据将被自动赎回，投资者将获得 1,200 美元/1,000 美元本金。
• 增强回报条款：若票据未被自动赎回且最终指数值 > 初始指数值，投资者将获得等于指数回报 150% 的回报。
• 障碍回报条款：若票据未被自动赎回且最终指数值 ≤ 障碍值，投资者将损失本金 1%。

风险提示：

• 本金损失风险：若最终指数值 < 障碍值，投资者可能损失部分或全部本金。
• 赎回收益有限：自动赎回时，支付金额固定，不考虑指数增值。
• 税收不确定性：美国联邦所得税处理尚不明确，可能存在 30% 的预扣税。
• 二级市场风险：票据可能缺乏活跃的二级市场，出售时可能遭受损失。
• 初始估值较低：初始估值低于公开售价，反映交易成本和风险溢价。

其他重要信息：

• RBC 或其关联方可能支付高达 36.25 美元/1,000 美元本金的销售让利。
• RBCCM 作为计算代理人和指数开发协调方，可能存在利益冲突。
• 投资者不享有指数成分股的任何权利，且指数成分股数量有限。
• 指数包含 5.5% 的调整因素，可能影响其表现。
• 指数方法论和成分股可能发生变化，影响票据支付。

结论： 该票据提供潜在的高回报，但伴随较高的本金损失风险和税收不确定性。投资者应在充分了解风险后，咨询专业顾问进行投资决策。