贵金属衍生品日报

2025年10月29日 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 【市场回顾】 1.贵金属市场:今天白天，贵金属企稳反弹，伦敦金震荡上行，当前交投于3995附近；伦敦银涨势更强，站回47关口，当前交投于47.9附近。受外盘驱动，沪金最终收跌0.55%，报910.88元/克;沪银主力合约最终收跌1.91%，报11338元/千克。 研究员：王露晨CFA期货从业证号：F03110758投资咨询号：Z0021675 2.美元指数:美元指数小幅走高，当前交投于98.84附近。 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 3.美债收益率:10年美债收益率窄幅波动，当前交投于3.98%附近。 4.人民币汇率:人民币兑美元高位，当前交投于7.099附近。 【重要资讯】 1.中美贸易谈判动向：金十数据10月29日讯，外交部发言人宣布:经中美双方商定，国家主席习近平将于当地时间10月30日在韩国釜山同美国总统特朗普举行会晤，就中美关系和双方共同关心的问题交换意见。 邮箱：wangluchen_qh@chinastock.com.cn 2.特朗普政府动向：①美政府“停摆”继续，参议院第13次否决临时拨款法案。②特朗普：美联储主席鲍威尔不是无能就是坏，将在“几个月内”离职。 3.美国宏观数据：ADP发布美国全国就业报告每周预估数据，在截至10月11日的四周内，平均新增就业人数为14250人。 4.美联储观察：美联储10月降息25个基点的概率为99.5%，维持利率不变的概率为0.5%。美联储12月累计降息50个基点的概率为91.6%。 5.地缘冲突：以色列方面称哈马斯违反停火协议，下令多次空袭加沙。哈马斯否认违反协议并在空袭后推迟移交人质遗体。美国方面称停火协议仍然有效。 【逻辑分析】 近日对市场影响较大的两个风险事件进一步朝向缓和方向迈进：中美贸易关系缓和，俄乌谈判逐步出现进展。受此影响，市场的避险情绪显著降温，令贵金属从高位回落。但从美国宏观方面来看，财政和货币政策双宽松的方向并未发生变化，10月美联储大概率将再次降息25bps。综合来看，当前多空因素并存，预计贵金属将进入高位震荡阶段。提示关注明日凌晨的美联储利息会议结果和鲍威尔的发言，从中寻找关于美联储未来的货币政策路径和停止缩表相关的线索。 【交易策略】 1.单边：沪金背靠30日均线支撑轻仓试多；沪银背靠前低支撑轻仓试多。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司研究所 北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层 上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层 公司网址：www.yhqh.com.cn