高端制造行业ETF双周报：关注固态电池设备板块

一、行业观点

• 固态电池中试线落地，设备升级空间广阔：固态电池相比液态电池具有能量密度高、安全性好、循环寿命长等优势，技术演进路径为液态电池→半固态电池→全固态电池。中国固态电池设备产线快速发展，中试线密集落地，相关电池企业设备投资将快速增长。
• 上市公司布局固态电池设备：先导智能、海目星、利元亨等龙头企业依托全面的研发生产能力和客户资源，布局固态电池制造设备全链条，其中先导智能已实现全固态电池量产的全线工艺环节覆盖，处于领跑地位。其他设备企业在部分关键工序设备上取得突破。

二、行情回顾

• 行业指数及ETF行情回顾：大盘震荡下跌，机器人和机床指数大幅调整，中证机床、机器人产业和机器人指数分别下跌9.27%、12.73%和10.58%。军工类指数随大盘调整。
• 行业整体表现：申万机械装备一级行业指数下跌6.09%，申万国防军工一级行业指数下跌4.61%。剔除负值后，机械设备行业市盈率30.49倍，国防军工行业市盈率73.81倍。
• 重点主题板块人形机器人市场表现：万得人形机器人指数下跌9.86%，年初以来累计上涨49.75%，52周以来累计上涨90.31%。

三、公司动态

• 均普智能：董事会会议审议通过向特定对象发行股票条件议案，募集资金用于智能机器人研发及产业化等项目。
• 新劲刚：射频功放产品进入C919产业链，中标深城交低空探测设备。
• 杰克科技：初步计划于2026年下半年发布人形机器人，核心方向为服装制造场景的解决方案。
• 瑞松科技：客户覆盖汽车制造、3C电子与精密制造、机械重工、航空航天等领域。
• 航天南湖：国内雷达整机产品交付具有季节性，四季度确认收入占比较高。
• 晶盛机电：12英寸碳化硅衬底中试线贯通，彻底解决关键装备“卡脖子”风险。

四、产业要闻

• 优必选再获1.26亿元订单。
• 北京人形机器人创新中心机器人进驻福田康明斯工厂。
• 第二届中国（西安）国际低空经济发展大会举办。

五、行业重点ETF推荐

建议关注富国中证军工龙头ETF（512710.SH）、国泰中证军工ETF（512660.SH）、华夏国证航天航空行业ETF（159227.SZ）、机器人ETF易方达（159530.SZ）、景顺长城国证机器人产业ETF（159559.SZ）和国泰中证机床ETF（159667.SZ）。

六、风险提示

• 固态电池技术路线存在不确定性。
• 人形机器人量产不及预期。
• 新型装备列装进程不及预期。
• ETF市场波动风险。