高端制造行业ETF双周报（20260706-20260717）：市场剧烈调整，机床指数领跌高端制造板块

行情回顾

• 市场调整：2026年7月6日至17日，市场由前期震荡分化转为剧烈调整，高端装备板块整体大幅下跌。中证机床指数领跌，两周下跌24.20%；机器人指数和机器人产业指数分别下跌14.16%和18.14%；军工类指数全面走低，军工龙头、中证国防、中证军工、国证航天指数分别下跌13.38%、16.67%、15.76%和15.37%。
• 行业整体表现：上证指数下跌6.57%，沪深300指数下跌5.88%。申万机械设备一级行业指数下跌17.36%，位居29/31位；申万国防军工一级行业指数下跌16.05%，位居27/31位。机械设备五个子板块和军工五个子板块均全部下跌，其中通用设备、自动化设备、航天装备、军工电子板块跌幅超过20%。
• 估值水平：机械设备行业市盈率（整体法,TTM）35.94倍，国防军工行业市盈率（整体法,TTM）50.95倍。
• 重点主题板块：万得人形机器人指数下跌16.42%，年初以来累计下跌15.33%；万得商业航天指数下跌19.76%，年初以来累计下跌31.02%。

公司动态

• 冰轮环境：为数据中心和液冷系统提供冷却装备，联营公司出产HRSG。
• 天海防务：聚焦高端海工装备和中小型运输船，重点做好研发和核心装备采购。
• 茂莱光学：成熟制程检测设备配套光学产品市场具备增长基础，一季度末在手订单约6.6亿元。
• 中广核技：深耕核技术应用，围绕电子加速器、医疗健康等领域布局，医院招采明显恢复。
• 金橙子：快速推进消费级3D打印产品的研发、测试等工作。
• 国机精工：民用散热产品均处于下游客户验证阶段，半导体领域产品保持较快增长。

产业要闻

• 工信部：持续实施新一轮机械、汽车等行业稳增长工作方案，推动装备工业转型升级。
• 工信部：上半年我国高端装备加速突破，C919客机交付41架，CR450高速动车组试验完成。
• 海水淡化产业发展行动方案：到2030年，全国海水淡化工程总规模达到450万吨/日以上。

行业重点ETF推荐

• 国泰中证机床ETF（159667.OF）：受益设备更新、国产替代提速。
• 华夏中证电网设备主题ETF（159559.OF）：受益新型电力基建，特高压、算力配套电网扩容拉动设备需求。
• 永赢国证商用卫星通信产业ETF（159206.OF）：国内低轨星座加速组网，可复用火箭从试验成功迈向实际应用。
• 易方达国证机器人产业ETF（159530.OF）：受益人形机器人量产落地提速，工控自动化设备国产替代。

风险提示

• 技术发展不及预期。
• 行业政策风险。
• ETF流动性风险。