每日晨讯

每日大市点评 上周恒生指数与国企股指数分别下跌4.0%与3.7%，除关税问题外，美国地区银行Zions（ZIONUS）及Western Alliance（WAL US）相继卷入信贷欺骗案，导致市场忧虑。周五恒生指数与国企股指数分别下跌2.5%与2.7%，科技、医疗、券商、汽车等板块主要企业很多下跌，但受黄金价格上涨等因素影响，老铺黄金（6181 HK）、周大福（1929HK）上涨。周大福公布第二季度（7-9月）的中国内地与香港及澳门的同店销售增长均全面回升，公司的零售值同比增加4.1%。 美国股市上周走势反复，最终道指、标普与纳指分别上涨1.6%、1.7%、2.5%。周五道指、标普与纳指分别上涨约0.5%。美国总统特朗普表示会与国家主席习近平会晤，并指对中国货征100%关税的措施不能长期维持。美国财长贝森特则表示，他与国务院副总理何立峰通话，双方会在下周于马来西亚会面。关于地区银行的问题，白宫表示目前美国银行拥有充足的资金，这些情况舒缓了市场忧虑。 我们认为近期仍以个股操作为主，建议留意三季报盈利预告等情况。保险业继新华保险（1336 HK）后，中国财险（2328HK）与中国人寿（2628 HK）分别于上周四及周日发布盈利预喜，分别预计前三季度股东净利润将增加40%-60%及50%-70%。 宏观动态： 欧盟统计局公布9月份反映通胀的调和消费物价指数(CPI)终值,按年升幅2.2%,较8月高0.2个百分点，符合彭博预测。扣除食品和能源的核心消费物价,按年升2.4%，较8月与彭博预测分别高0.1个百分点。 行业动态： 消费板块：博彩板块方面，澳门博监局公布今年第三季幸运博彩收入为625.7亿澳门元，同比+12.5%，环比+2.4%。上周博彩股于长假后全线下跌4%-13%。虽然上周整体港股在中美贸易关系波动下回调，但新消费股逆市上行，其中老铺黄金（6181 HK）更是由于黄金价格上升，以及预告将于10月26日进行产品提价调整，这是公司年内第三次价格向上调整。老铺黄金上周上涨18.0%，大幅跑赢同业以及恒生指数。汽车板块方面，蔚来(9866 HK)回应GIC指控，指出相关不实指控已于三年前完成调查。周五股价回弹2.1%，全周下跌12.9%。 医药：医药行业上周多数下跌，一方面美国参议院前周审议年度国防政策法案期间支持一项议案，即拟禁止某些中国生物科技公司获得联邦资金。另一方面特朗普总统16日又表示将降低诺和诺德（NVO US）等的热门糖尿病及减重药物在美国的售价，市场可能忧虑中国创新药出海的前景及上市后在美国的售价。尽管如此，我们看到中国药企近期在海外授权方面仍捷报频出。翰森制药（3692 HK）将授予罗氏药厂在除中国内地与港澳台以外地区人开发、生产及商业化结直肠癌药物HS-20110的权利。翰森制药将获得8,000万美元的首付款、最高14.5亿美元的里程碑付款与未来潜在产品销售的分级特许权使用费。 新能源/公用事业：上周新能源及公用事业港股普遍下跌，除了主要火电、环保、香港公用事业等防守性港股仍获得市场支持。华能国际(902 HK)、光大环境(257 HK)、电能实业(6 HK)全周分别上升3.9%、6.6%、2.1%。相反光伏板块下跌，上周五跌幅明显。消息面上，上周没有新增主要反内卷措施出台，导致市场预期落空。信义光能(968 HK)、福莱特玻璃(6865 HK)、协鑫科技(3800 HK)全周分别下跌4.5%、3.9%、0.8%。 不承担责任声明 台端对本报告读取时,即视为同意接受下列各项之约束。 本报告只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定,如因相关建议招致损失,概与中泰国际证券有限公司无涉。 报告中部份内容及数据发放可能于部份地区受到法律上限制,而此报告并非提供予置身于该等在法律上限制我们发放此等数据之地区的人士使用。翻阅此等报告之人士,须自行负责了解有关限制。 此报告之相关内容如在任何地区向任何人士招引或游说出售投资或接受存款乃属违法时,则此等报告之内容不应视为于该等地区作出该等招引或游说。 本报告之内容,包括但不限于文字、图表、版面、设计、相关网站或其它项目只备作一般参考用途。虽然数据已力求准确,唯本公司对上述数据之正确性、充足性或完整性不予保证,并表明不会对该数据内之错误或遗漏负任何赔偿责任。关于上述数据并不提供任何种类之保证、明示或法定保证,包括但不限于不侵犯第三者权利、所有权、可商售性、对某特定用途的适用性等保证。 ©中泰国际证券有限公司