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资讯日报

2025-10-17 JING YI 国信证券尊敬冯

港股市场表现

指数涨跌不一，结构性分化明显：三大指数收盘涨跌不一，权重科技股普遍收跌，小米集团跌3.6%，百度、美团、腾讯控股均跌超1%。
新能源车板块表现低迷：蔚来跌近9%，零跑汽车、小鹏汽车、长城汽车等跟随走弱。乘联分会数据显示，10月1-12日全国新能源乘用车零售36.7万辆，同比微降1%，环比微增1%；厂商批发32.8万辆，同比增长1%，环比下降11%。
机器人概念股下挫：三花智控跌超6%，公司澄清近期关于其获得机器人大额订单的传言不实，且不存在应披露未披露的重大事项。
教育板块涨幅居前：思考乐教育大涨超26%，新东方涨超8%。思考乐教育通过配股筹集约2.41亿港元，拟用于提升教学质量及未来AI项目布局。
煤炭股整体走高：中国秦发涨超8%，中煤能源、南南资源、首钢资源等跟涨。随着北方大范围降温，冬季电煤补库需求逐步释放，机构指出四季度供给难以大规模释放，动力煤与焦煤价格有望继续回升。
创新药板块表现强势：三生制药、先声药业涨近6%。2025年欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会将于10月17–21日在德国柏林举行，被视为国内药企展示研发成果及推动海外授权合作（BD）的重要窗口。
保险股表现活跃：中国人寿涨近5%，中国太保、中国平安等跟涨。新华保险率先披露三季度业绩预告，预计前三季度归母净利润同比大幅增长45%至65%。
新股方面：云迹科技首日挂牌港交所，收盘上涨26.05%，公司为机器人服务AI赋能技术企业。

美股市场表现

三大股指集体收跌：区域性银行曝出的贷款问题引发市场担忧，叠加持续存在的贸易紧张局势，共同压制投资者情绪。
Zions银行暴跌13%：披露位于加州的分支机构出现两笔意外贷款亏损，加剧市场对银行体系潜在信贷风险的忧虑。
Western Alliance跟跌10.8%：该行表示已就一笔借款对相关方提起欺诈诉讼，市场对商业贷款质量的担忧持续升温。
VIX指标飙升：收于25.31，创4月24日以来最高收盘水平。
大型科技股普遍下跌：特斯拉收跌1.47%，Meta与苹果均跌0.76%，亚马逊跌0.51%，微软跌0.35%；谷歌A逆势微涨0.17%，英伟达收涨1.10%。
台积电股价收跌1.6%：尽管发布强劲AI支出指引。
Salesforce逆势上涨4%：公司预计到2030年营收将突破600亿美元，高于市场预期。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.91%：热门中概股多数走低，世纪互联跌超5%，金山云跌超2%，小鹏汽车、京东、名创优品跌超1%；哔哩哔哩小幅收涨超1%。

日股市场表现

市场对自民党党首高市早苗有望成为下任首相的预期升温，提振投资者对日本可能重启大规模财政刺激的信心。
日本维新党表态愿与自民党合作，若两党政策立场趋同，将支持高市早苗角逐首相职位。
AI与半导体类股表现强势：软银集团股价上涨8.6%，据报其已邀请韩国主要企业赴美商讨“星际之门”AI计划；半导体设备制造商东京电子收涨4%；藤仓股价上涨3.96%。
瑞萨电子股价飙升8.23%：路透社报道称该公司正考虑出售其时钟芯片业务，估值或接近20亿美元。
大阪当地的不动产和铁路类公司股价也上涨：受益于大阪可能成为“日本第二首都”的前景，阪急阪神控股上涨5.8%，京阪神大楼上涨7.32%，京阪控股上涨4.14%。

重点新闻

全球宏观：
- 美俄元首通话，同意在匈牙利布达佩斯会晤，为尝试结束俄乌战争再做努力。
- 美国预算赤字略有下降，但政府举债水平仍处于历史高位。
- 美国地区银行股重挫，Zions Bancorp和Western Alliance Bancorp均声称遭遇贷款欺诈，巩固了美联储降息预期。
- 美联储理事Waller表示可以继续以25个基点的幅度逐步降低利率，而另一位理事米兰则呼吁10月份降息50个基点。
- 纽约联储数据显示，10月份服务业活动萎缩幅度达到2021年以来最大，同期费城联储制造业活动指数跌至六个月低点。
- 美国商务部计划宣布将一项允许汽车制造商降低进口汽车零部件关税的安排延长五年。
- 欧洲央行行长拉加德表示，利率处于适当水平，足以应对全球经济接下来可能遭遇的任何动荡。
- 日本央行行长植田和男表示，如果经济展望能够实现的确定性增强，央行将收紧货币政策。