资讯日报：美伊日内瓦会谈取得进展

2026年2月27日资讯日报 港股市场表现 ⚫2月26日 ， 港 股 三 大 指 数 高 开 低 走 ， 恒 生 科 技 指 数 大 跌2.87%，创去年7月以来新低。 ⚫大型科技股集体下挫，哔哩哔哩、百度、快手跌超4%，阿里巴巴跌超3%，美团、京东跌超2%，腾讯跌破520港元关口，刷新阶段新低。 ⚫生物医药板块跌幅居前，百济神州跌超9%，药明合联跌超8%，药明生物跌超7%，泰格医药跌超6%。 ⚫中资券商股走低，国泰海通跌超6%，东方证券、中金公司跌超4%。 ⚫电力设备股逆市大涨，东方电气涨超15%，哈尔滨电气涨超7%。展望2026年，AI数据中心高景气延续，头部互联网厂商资本开支维持高增长，海外电力设备厂商业绩亮眼。供电、配电设备企业率先受益，电网智能化改造亦为电力调度、储能等领域带来机遇。 ⚫存储概念股走强，南方两倍做多三星电子涨超15%，南方两倍做多SK海力士涨超14%，兆易创新涨超3%。消息面上，英伟达财报缓解AI担忧；SK海力士宣布与闪迪启动下一代存储器“HBF”全球标准化进程，并计划在韩国投资150亿美元扩建芯片产能。 ⚫加密 概念股集体上 涨，金涌 投资涨29.28%，蓝港互 动涨20%，OSL集团涨3.33%。摩根大通将2026年加密市场评级上调至“看多”，指出比特币价格已贴近约7.7万美元的全网生产成本线，矿企出清加速行业洗牌；美国《加密资产清晰度法案》推进，监管框架日趋清晰，预计机构资金将成为数字资产配置主力。 美股市场表现 ⚫美东时间2月26日，英伟达在发布财报后再度上演“习惯性下跌”，拖累科技板块整体走低，纳斯达克指数收跌逾1%。⚫Fundstrat经济策略师Hardika Singh指出，英伟达在营收、利润及业绩指引等关键指标上几乎从未失手，但美中不足在于，本次未能有效缓解市场对其护城河收窄的担忧，也未能阐明在算力格局演变及AI变革浪潮中的应对战略。⚫持续看空科技股的“大空头”迈克尔·伯里发文指出，英伟达最新10-K表显示，公司不可撤销采购承诺已达952亿美元，远高于去年同期的161亿美元，主因台积电要求更长期合同并预收现金。一旦需求生变，这一持续膨胀的数字可能构成风险。 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 JING YI, CFA, CPASFC CE No.: BRQ314+852 2899 6747jessiejing@guosen.com.cn 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn ⚫受英伟达拖累，芯片股普遍走低，博通跌3.19%，AMD跌3.41%。此前受益于AI基建浪潮的相关标的亦集体回调，阿斯麦、泛林集团、应用材料跌幅均超4%，超微电脑跌3.9%，西部数据、希捷科技各跌近3%。⚫与之形成对比，经历数周调整的软件等“AI冲击”板块延续反弹，赛富时、IBM、Visa等个股支撑道指小幅收涨。⚫个股方面，英伟达跌5.46%，苹果跌0.47%，谷歌-A跌1.76%，微软涨0.28%，亚马逊跌1.29%，台积电跌2.82%，Meta涨0.51%，博通跌3.19%，特斯拉跌2.11%。⚫中概股承压，受美股大盘及恒生科技指数双重影响，纳斯达克中国金龙指数收跌1.78%。阿里巴巴跌2.78%，百度跌5.65%，携程跌2.59%，理想汽车跌2.98%。 日股市场表现 ⚫2月26日，东京股市延续上涨态势，两大股指双双收高。受隔夜美股全面上扬提振，日经225指数高开逾400点，盘中一度突破59000点关口，随后因获利回吐压力加大涨幅收窄，最终收涨0.29%，再创历史新高；东证指数收涨0.97%，全天呈现高位盘整。 ⚫市场分析指出，英伟达强劲财报对当天日股影响有限，支撑大盘上行的主要因素仍是市场对日本央行短期内加息预期的回落。⚫AI产业链上游材料板块表现亮眼，玻璃纤维布作为AI产业重要原材料，其供应商东洋纺涨7.03%，Unitika涨13.24%。⚫个股方面，美国投资基金贝恩资本于2月17日及19日合计减持铠侠控股约3900万股股份，套现约5500亿日元，持股比例由44%降至37%，受减持消息影响，铠侠股价下跌1.05%。⚫铃木汽车则因1月全球产量同比增长6%至32.2万辆，创单月产量历史新高，股价微涨1.79%。 重点新闻 全球宏观 ⚫美联储理事米兰再次敦促今年累计降息一个百分点。芝加哥联储行长表示，若通胀回落，今年可能多次降息。⚫美国上周首次申请失业救济人数增幅低于预期，表明裁员规模仍相对较低。⚫伊朗外长表示，与美国在日内瓦的会谈取得良好进展，大约一周后将举行下一轮谈判。⚫欧洲央行行长拉加德称，将“高度关注”人工智能对就业市场的影响。⚫美国国际贸易委员会宣布就是否取消中国的永久正常贸易关系地位启动调查，预计报告将于8月21日发布。⚫中国央行支持境内银行业金融机构与境外机构规范开展人民币跨境同业融资业务。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 行业资讯 ⚫研究机构IDC预计，受存储芯片短缺危机影响，今年全球智能手机市场将萎缩近13%。⚫谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana 2（即Gemini 3.1 Flash图像模型）。公司称，该模型兼具Nano Banana Pro的高质量图像生成、推理能力与丰富的世界知识，同时保留Flash系列的极速生成特性。⚫据最新报道，因设计问题，Meta上周放弃了正在开发的AI训练自研芯片，转而聚焦于一个相对简化的版本。⚫奈飞退出对华纳兄弟探索公司的竞购，派拉蒙有望在这一收购战中胜出。⚫美国最大稀土矿商MP Materials宣布，将在得克萨斯州诺斯莱克投资逾12.5亿美元，建设一座大型稀土磁铁制造园区。⚫美国国防部要求人工智能公司Anthropic在美东时间周五下午5:01前，取消对其人工智能工具用于五角大楼的限制，否则将其排除在军方供应链之外。Anthropic已表示拒绝。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 重点图表 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2026年2月26日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2026年2月26日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年2月26日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年2月26日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年2月26日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 Information Disclosures Interest disclosure statement The analyst is licensed by the Hong Kong Securities and Futures Commission. Neither the analyst nor his/her associates servesas an officer of the listedcompanies covered in this report and has no financial interests in the companies. Guosen Securities（HK）Brokerage Co.，Ltd. and its associated companies（collectively “Guosen Securities（HK）”）has no disclosable financialinterests（including securities holding）or make a market in the securities in respect of the listed companies. Guosen Securities（HK）has noinvestment banking relationship within the past 12 months，to the listed companies. Guosen Securities（HK）has no individual employed by the listedcompanies. Disclaimers The prices of futures and options may move up or down，fluctuate from time to time，and even become valueless. Losses may be incurred as well asprofits made as a result of buying and selling futures and options. The prices of securities may fluctuate up or down. It may become valueless. It is as likely that losses will be incurred rather than profit made as a resultof buying and selling securities. The content of this report does not represent a recommendation of Guosen Securities（HK）and does not constitute the forecast on any futures and/oroptions. Guosen Securities（HK）may be seeking or will seek investment banking or other business（such as placing agent，lead manager，sponsor，underwriter or proprietary trading in such securities）with the listed companies. Individuals of Guosen Securities（HK）may have personal investmentinterests in the futures and/or options mentioned in this report. The content of this report does not represent a recommendation of Guosen Securities（HK）and does not constitute any buying/selling or dealingagreement in relation to the securities mentioned. Guosen Securities（HK）may be seeking or will seek investment banking or other business（suchas placing agent，lead manager，sponsor，underwriter or proprietary trading in such securities）with the listed companies. Individuals of GuosenSecurities（HK）may have personal investment interest