资讯日报：伊朗新领袖释放强硬信号

2026年3月13日资讯日报 港股市场表现 ⚫3月12日，港股三大指数探底回升，午后跌幅持续收窄。 ⚫煤炭板块继续走强，飞尚无烟煤涨超18%，南南资源涨超12%。受美伊冲突影响，油气价格飙升引发煤炭替代效应，有望推动煤价反季节性上涨。 ⚫绿电概念股走高，大唐新能源涨超8%，金风科技涨超7%。消息面上，英国宣布自4月1日起取消33项风电组件进口关税，叶片、电缆等核心部件税率归零。此外，宁夏中卫市发改委公示大数据算力产业绿电园区二期项目优选结果，中国大唐集团新能源中标，配套新能源装机达260万千瓦。 ⚫AI应 用 股 因 安 全 合 规 担 忧 持 续 调 整 ， 智 谱 跌 近9%，MINIMAX跌5%。工信部下属平台再次警示OpenClaw安全风险，呼吁用户坚持最小权限原则，谨慎使用技能市场，加剧了市场对AI商业化路径及监管边界的担忧。 ⚫加密货币概念股下跌，星太链集团跌近7%，域能控股跌近6%。比特币价格震荡下行，再度跌破7万美元关口。 ⚫个股异动方面，山东墨龙收涨2.36%，盘中一度涨超17%。消息面上，伊朗重申对霍尔木兹海峡的控制权，美方表态模糊，冲突缓和预期减弱。尽管国际能源署宣布释放4亿桶战略石油储备，但释放节奏与分配方案等关键细节未明，市场对实际平抑效果存疑。 美股市场表现 ⚫美东时间周四，受伊朗新任最高领袖强硬表态影响，市场对中东冲突迅速缓和的预期破灭，油价飙升至近100美元/桶，加剧通胀担忧，美股三大指数集体收跌，跌幅均超1.5%，出现广泛抛售行情。除能源及部分防御板块外，其余板块普遍承压。 ⚫伊朗新任最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊当天表示，将继续采取包括封锁霍尔木兹海峡在内的战略手段，并对美国在中东的军事基地发动攻击。国际能源署（IEA）警告称，伊朗战争正引发史上最大规模的石油供应中断，通胀压力持续攀升。 ⚫Carson Group首席市场策略师Ryan Detrick表示，市场已意识到冲突解决可能推迟，情绪转向“先卖后看”，能源板块外几乎无安全领域。 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 ⚫美联储将于3月17日召开货币政策会议。尽管近期通胀数据总体可控，但战争与油价飙升的影响尚未完全反映。市场普遍预计将维持利率不变，但关注其经济预测摘要（SEP）中是否上调通胀预期。 JING YI, CFA, CPASFC CE No.: BRQ314+852 2899 6747jessiejing@guosen.com.cn 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn ⚫私人信贷行业担忧持续发酵。摩根士丹利对旗下一只私人信贷基金实施赎回限制，摩根大通下调部分相关基金贷款估值，两行股价分别下跌4.1%和1.6%。⚫大型科技股普跌，英伟达跌1.55%，亚马逊跌1.47%，特斯拉跌3.14%，Meta跌2.55%，苹果跌1.94%，微软跌0.75%，谷歌跌1.67%。⚫中东战争推升化肥价格，化肥生产商CF工业股价大涨逾13%，创历史新高。⚫中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.03%。小马智行跌4.7%，阿里巴巴跌1.5%；蔚来涨1.46%，小鹏汽车涨3.6%。 日股市场表现 ⚫3月12日，尽管国际能源署成员国宣布释放战略石油储备，但未能平息市场对中东冲突导致供应中断的担忧，隔夜国际油价再度上涨，拖累东京股市走低。日经225指数下跌1.04%，东证指数下跌1.32%。 ⚫分析师指出，市场普遍认为中东战事将持续，油价重新上行引发投资者抛售。布伦特原油再度站上100美元关口，市场担忧情绪升温。日本约95%的石油供应依赖中东，已宣布将释放约8000万桶战略储备原油（相当于45天的供应量），以期缓解供应中断压力。 ⚫半导体板块多数下挫，爱德万测试跌1.55%，东京电子跌近2%，迪思科跌1.6%，雷泰光电大跌2.8%。 ⚫重工类股逆势走强，三菱重工、川崎重工涨幅均超3%。 ⚫个股方面，三井高科技跌11.62%。公司前一日发布截至2026年1月的财年财报，营业利润为127亿日元，同比减少21.0%；预计截至2027年1月的财年营业利润将进一步下滑13.1%至110亿日元。受前期投资成本增加拖累，电机核心业务利润预计承压。此外，公司将截至2028年1月的财年中期营业利润目标从235亿日元下调至150亿日元。 ⚫京都银行大涨7.43%，因年度净利润预增超两倍，主要得益于出售任天堂持股，同时公司计划扩大股票回购。 重点新闻 全球宏观 ⚫伊朗新任最高领袖哈梅内伊誓言将继续封锁霍尔木兹海峡，并威胁称将在敌人经验不足且易受攻击的地方开辟新战线。特朗普表示美国不会立即结束军事行动，遏制伊朗的优先级高于压低油价。⚫布伦特原油结算价自2022年8月以来首次升破每桶100美元，WTI原油结算价也创下近四年最高。多艘商船在阿拉伯湾遇袭表明伊朗攻击风险蔓延至霍尔木兹海峡之外。⚫美国能源部长表示海军可能在本月底前开始护航油轮通过霍尔木兹海峡。另据悉白宫计划暂时允许外国船只在美国港口之间运输原油、汽油、柴油等货物，以平抑能源价格。⚫据悉五角大楼告诉国会议员，与伊朗开战的最初六天已耗资超过113亿美元，数字远高于非官方估算。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn ⚫特朗普敦促美联储主席鲍威尔“立即”降息。随着油价上涨推高通胀预期，债券交易员已不再笃定美联储今年会降息。高盛将美联储年内首次降息预期时间推迟至9月。⚫美国1月份贸易逆差收窄幅度超过预期，上周首次申请失业救济人数小幅下降，表明裁员规模继续受到抑制。⚫美国贸易代表格里尔与财长贝森特将于本周末在巴黎会见中国副总理何立峰，继续就经贸问题举行谈判。⚫中国央行行长潘功胜表示，央行将继续实施好适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度。 行业资讯 ⚫特斯拉2月中国零售销量逆势反弹，比去年同期增长91%。⚫亚马逊本周成功发行了总计540亿美元的债券，成为动荡市场里罕见的“避风港”，获得投资者的疯抢。⚫微软与Meta推动数据中心租赁规模飙升至7000亿美元。⚫苹果公司宣布降低中国App Store佣金。⚫CounterPoint Research：与以往的周期不同，当前内存市场即使价格上涨，需求也不会下降。供应短缺问题至少要到2027年下半年才能得到实质性解决。因构建人工智能数据中心对服务器DRAM和高带宽内存(HBM)的需求已经超过了整个市场的需求。⚫百度智能云：发布全球首款手机龙虾应用，通过“红手指Operator”即可实现手机“养虾”。百度表示，这款应用能带来OpenClaw原生移动端体验，还结合自研AIAgent能力，实现打车、外卖等跨App智能操作。⚫中国司法部部长称今年将加快研究人工智能等领域立法。工信部下属研究中心建议工业企业部署OpenClaw时强化安全防护措施。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 重点图表 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2026年3月12日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2026年3月12日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年3月12日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年3月12日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年3月12日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 Information Disclosures Interest disclosure statement The analyst is licensed by the Hong Kong Securities and Futures Commission. Neither the analyst nor his/her associates servesas an officer of the listedcompanies covered in this report and has no financial interests in the companies. Guosen Securities（HK）Brokerage Co.，Ltd. and its associated companies（collectively “Guosen Securities（HK）”）has no disclosable financialinterests（including securities holding）or make a market in the securities in respect of the listed companies. Guosen Securities（HK）has noinvestment banking relationship within the past 12 months，to the listed companies. Guosen Securities（HK）has no individual employed by the listedcompanies. Disclaimers The prices of futures and options may move up or down，fluctuate from time to time，and even become valueless. Losses may be incurred as well asprofits made as a result of buying and selling futures and options. The prices of securities may fluctuate up or down. It may become valueless. It is as likely that losses will be incurred rather than profit made as a resultof buying and selling securities. The content of this report does not represent a recommendation of Guosen Securities（HK）and does not constitute the forecast on any futures and/oroptions. Guosen Securities（HK）may be seeking or will seek investment banking or other business（such as placing agent，lead manager，sponsor，underwriter or proprietary trading in such securities）with the listed companies. Individuals of Guosen Securities（HK）may have personal investmentinterests in the futures and/or options mentioned in this report. The content of this report does not represent a recommendation of Guosen Securities（HK