贵金属周报：美联储释放强硬鹰派信号，金价冲高回落

美联储释放强硬鹰派信号，金价冲高回落美尔雅期货贵金属周报20220425研究员：刘鑫从业资格证号：F3074141Email：liuxin@mfc.com.cnTel：18935138212 内容要点➢美联储释放鹰派基调；➢大幅度加息的预期不断升温，施压金价；➢美债收益率走高压制金价；➢俄乌冲突风险，给金价支持；Text 2基本面方面操作策略方面1目录ONTENTSCPPT模板：www.1ppt.com/moban/ PPT素材：www.1ppt.com/sucai/PPT背景：www.1ppt.com/beijing/ PPT图表：www.1ppt.com/tubiao/ PPT下载：www.1ppt.com/xiazai/ PPT教程：www.1ppt.com/powerpoint/ 资料下载：www.1ppt.com/ziliao/ 范文下载：www.1ppt.com/fanwen/ 试卷下载：www.1ppt.com/shiti/ 教案下载：www.1ppt.com/jiaoan/ PPT论坛：www.1ppt.cn PPT课件：www.1ppt.com/kejian/ 语文课件：www.1ppt.com/kejian/yuwen/ 数学课件：www.1ppt.com/kejian/shuxue/ 英语课件：www.1ppt.com/kejian/yingyu/ 美术课件：www.1ppt.com/kejian/meishu/ 科学课件：www.1ppt.com/kejian/kexue/ 物理课件：www.1ppt.com/kejian/wuli/ 化学课件：www.1ppt.com/kejian/huaxue/ 生物课件：www.1ppt.com/kejian/shengwu/ 地理课件：www.1ppt.com/kejian/dili/ 历史课件：www.1ppt.com/kejian/lishi/ 基本面方面1.1 美指日线图数据来源：文华财经，美尔雅期货 基本面方面1.2 CMX金日线走势图数据来源：文华财经，美尔雅期货 基本面方面1.3伦敦金日线图数据来源：文华财经，美尔雅期货 基本面方面1.4 SHFE黄金日线走势图数据来源：文华财经，美尔雅期货 基本面方面1.5 金交所黄金TD日线走势图数据来源：文华财经，美尔雅期货 基本面方面1.6 美国ISM非制造业PMI数据来源：IFIND，美尔雅期货 基本面方面1.7 美国十年期国债收益率：数据来源：IFIND ，美尔雅期货0.50001.00001.50002.00002.50003.00003.50002021-12-022022-01-022022-02-022022-03-022022-04-02美国十年期国债收益率 基本面方面1.8 美国核心CPI当月同比：数据来源：IFIND ，美尔雅期货0.501.502.503.504.505.506.507.502013...2013...2014...2014...2014...2015...2015...2015...2016...2016...2016...2017...2017...2017...2018...2018...2018...2019...2019...2019...2020...2020...2020...2021...2021...2021...2022...美国:CPI:不含食物、能源:季调:当月同比 基本面方面1.9 美国季调后失业率数据来源：IFIND ，美尔雅期货2.004.006.008.0010.0012.0014.0016.002000-102001-072002-042003-012003-102004-072005-042006-012006-102007-072008-042009-012009-102010-072011-042012-012012-102013-072014-042015-012015-102016-072017-042018-012018-102019-072020-042021-012021-10美国季调后失业率 基本面方面1.10 美国当周初请失业金人数：数据来源：IFIND ，美尔雅期货120,000.00220,000.00320,000.00420,000.00520,000.00620,000.00720,000.00820,000.00920,000.001,020,000.00美国:当周初次申请失业金人数:季调 基本面方面1.11 美国新增非农就业人口数：数据来源：IFIND ，美尔雅期货-25,000.00-20,000.00-15,000.00-10,000.00-5,000.000.005,000.0010,000.002018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-03美国:新增非农就业人数:当月值:季调 基本面方面1.12 美国PCE通胀指数：数据来源：IFIND ，美尔雅期货-1.000.001.002.003.004.005.006.007.00通胀曲线图美国:核心PCE物价指数:季调:当月环比美国:PCE物价指数:当月同比 基本面方面1.13 美国所有商品非季调PPI:数据来源：IFIND ，美尔雅期货0.0050.00100.00150.00200.00250.002018-022018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-02美国:PPI:所有商品:非季调 基本面方面1.14 美国耐用品订单月率:数据来源：IFIND ，美尔雅期货150,000.00170,000.00190,000.00210,000.00230,000.00250,000.00270,000.00290,000.00-35.00-25.00-15.00-5.005.0015.0025.0035.0045.0055.0065.00美国耐用品订单月率美国:制造业:新订单:耐用品:季调:当月同比美国:制造业:新订单:耐用品:季调:当月值 基本面方面1.15 黄金ETF持仓：数据来源：IFIND ，美尔雅期货1,260.001,360.001,460.001,560.001,660.001,760.001,860.001,960.002,060.002,160.00720.00770.00820.00870.00920.00970.001,020.001,070.001,120.001,170.002022-02-282022-03-022022-03-042022-03-062022-03-082022-03-102022-03-122022-03-142022-03-162022-03-182022-03-202022-03-222022-03-242022-03-262022-03-282022-03-302022-04-012022-04-032022-04-052022-04-072022-04-092022-04-112022-04-132022-04-152022-04-172022-04-192022-04-21黄金ETF持仓SPDR:黄金:持仓量(吨)伦敦现货黄金:美元 基本面方面1.16 白银ETF持仓：数据来源：IFIND ，美尔雅期货14.2016.2018.2020.2022.2024.2026.2028.2012,000.0013,000.0014,000.0015,000.0016,000.0017,000.0018,000.0019,000.002022-03-012022-03-032022-03-052022-03-072022-03-092022-03-112022-03-132022-03-152022-03-172022-03-192022-03-212022-03-232022-03-252022-03-272022-03-292022-03-312022-04-022022-04-042022-04-062022-04-082022-04-102022-04-122022-04-142022-04-162022-04-182022-04-202022-04-22白银ETF持仓SLV:白银:净持仓量(吨)期货结算价(活跃):COMEX白银 基本面方面1.17 美国CFTC持仓报告：数据来源：IFIND ，美尔雅期货0.00100,000.00200,000.00300,000.00400,000.00500,000.00600,000.00700,000.00800,000.00CFTC黄金持仓报告COMEX:黄金:总持仓COMEX:黄金:期货(旧版):非商业多头持仓:持仓数量COMEX:黄金:期货(旧版):非商业空头持仓:持仓数量COMEX:黄金:期货(旧版):商业多头持仓:持仓数量COMEX:黄金:期货(旧版):商业空头持仓:持仓数量 基本面方面1.18 上周COMEX金价收冲高回落大阴线。上周COMEX金开盘于1978.5美元/盎司，最高触及2003.0美元/盎司，最低1928.0美元/盎司，收盘1932.5美元/盎司，涨跌幅-2.26%。沪金主力合约AU2206上周收探底回升小阳线。上周沪金AU2206合约开盘于405.82元/克，最高409.04元/克，最低399.32元/克，收盘406.80，涨跌+0.24%；周五隔夜高开震荡，收小阴十字星线。上周COMEX黄金冲高回落，主要因美联储再度向市场释放强硬的紧缩观点，市场对美联储加速加息的预期升温，这给了金价沉重的压力。不过，美国通胀高企，全球经济前景遭下调，俄乌冲突等因素将限制金价下行。 基本面方面美联储主席鲍威尔周四表示，美联储可能在下个月的政策会议上将联邦基金利率上调50个基点，并表示此后可能还需实施类似加息。鲍威尔在国际货币基金组织（IMF）主办的一个小组讨论会上说道，在我看来，加快加息步伐是合适的，加息50个基点是5月会议上的讨论选项之一。美联储将在5月3-4日举行下次议息会议。这是鲍威尔在该会议前的最后一次公开露面。鲍威尔说道，市场正在消化我们看到的信息。基本而言，他们的反应是适当的，但我不想支持任何特别的市场定价。根据芝商所著名的FedWatch工具，期货交易员眼下预计美联储在7月会议上将利率提高至2.00%-2.25%的概率为53.3%。这表明，市场相信美联储在未来三次会议上，有超过一半的概率将进行两次50个基点和一次75个基点的加息！而由于货币市场交易员上调对美联储货币政策紧缩步伐的预期，3个月期美元伦敦银行同业拆息（Libor）近期也延续强劲涨势。 基本面方面美债收益率走高，将会提高持有黄金的机会成本，从而给金价下行压力。在市场对美联储紧缩预期不断加码的同时，美债市场眼下似乎也正浮现出一股“新暗流”