原油2511研报总结
基本面
- 美国高级官员抨击中国稀土出口管制，但表示中国可能改变立场以避免脱钩。
- 美国总统特朗普称印度将停止购买俄罗斯石油，但无明确时间表。
- IEA月报显示全球石油库存即将回升，供应过剩局面加剧，预测今年全球石油供应增长300万桶/日，明年增长240万桶/日。
- 欧佩克+国家增产，中东石油产量激增，季节性需求低迷导致可供出口原油过剩。
多空关注
- 利多因素：俄乌冲突威胁炼厂与油田，特朗普关税威胁减缓。
- 利空因素：中东局缓和，美国政府关停风险，OPEC+考虑继续增产。
库存数据
- 美国截至10月10日当周API原油库存增加736万桶，预期增加23.3万桶。
- 美国至10月3日当周EIA库存增加371.5万桶，预期增加188.5万桶。
- 库欣地区库存至10月3日当周减少76.3万桶，前值减少27.1万桶。
- 上海原油期货库存截至10月15日为540.1万桶，不变。
盘面分析
- 20日均线偏下，价格在均线下方。
- WTI原油主力持仓多单，多增；布伦特原油主力持仓多单，多减。
预期
- 隔夜美国财长言论试图缓和与中国贸易关系，但未修复市场情绪。
- 特朗普称印度将停止购买俄罗斯石油，短期供应担忧刺激油价上行。
- API原油库存大幅累库，需求端萎靡，反弹空间有限，预计短期油价继续低位震荡运行。
近期要闻
- IEA月报显示全球石油库存即将回升，供应过剩局面加剧。
- 英国针对俄罗斯两大石油公司和51艘油轮采取行动，加强能源制裁。
- 美联储褐皮书显示美国经济活动变化不大，消费者支出略有下降，劳动力市场总体稳定。
风险点
- OPEC+内部团结破坏，放开增产。
- 战争风险升级。
