加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-10-14版)

Royal Bank of Canada (RBC) 正在发行与表现最差的三个标的（罗素2000指数、标普500指数和公用事业选股SPDR基金）挂钩的Geared Buffer Digital Notes（“Notes”），到期日为2026年12月21日。

核心条款：

• 发行价： 面值1000美元，初始估计价值在940.00至990.00美元之间，低于公开发行价。
• 收益结构：
  • 表现最优： 若表现最差的标的最终价值大于或等于其缓冲价值（初始价值的75%），投资者将获得固定回报，等于9.25%的Digital Return。
  • 本金风险： 若表现最差的标的最终价值低于其缓冲价值，投资者将损失约1.33333%的本金，每低于初始价值1%，损失增加1.33333%。
• 关键数据：
  • Digital Return：9.25%
  • 缓冲百分比：25%
  • 下行乘数：100% / 75% = 1.33333
• 估值日期： 2026年12月16日
• 到期日： 2026年12月21日

风险提示：

• 本金损失风险： 若表现最差的标的最终价值低于其缓冲价值，投资者可能损失部分或全部本金。
• 收益上限风险： 投资者的最终回报不会超过Digital Return，即使标的的表现更好。
• 标的关联风险： Notes的支付完全取决于表现最差的标的，不受其他标的表现的影响。
• 无息风险： Notes不支付利息，回报可能低于同等期限的传统债务证券。
• 信用风险： Notes是RBC的无担保债务证券，其支付取决于RBC的偿付能力。
• 税收风险： 美国联邦所得税后果不确定，可能被视为预付金融合同。
• 流动性风险： Notes可能没有活跃的二级市场，出售可能导致重大损失。
• 初始估计价值风险： 初始估计价值低于公开发行价，二级市场价格可能更低。

标的介绍：

• 罗素2000指数： 小盘股指数，波动性较高。
• 标普500指数： 大盘股指数，代表美国股市整体表现。
• 公用事业选股SPDR基金： 投资于公用事业公司，集中于单一行业，波动性可能较大。

结论： 投资者应仔细阅读相关文件，了解风险因素，并咨询专业人士，谨慎投资。