贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 【市场回顾】 1.贵金属市场:今天白天，贵金属高位盘整，伦敦金宽幅波动，当前交投于4038美元附近;伦敦银当前交投于49.25美元附近。受外盘驱动，内盘今早大幅跳空高开，沪金将新高刷至918.88元，最终收涨4.82%，报914.32元/克;沪银主力合约将上市以来新高刷至11309元，最终收涨2.22%，报11169元/千克。 研究员：王露晨CFA期货从业证号：F03110758投资咨询号：Z0021675 2.美元指数:美元指数持续反弹，当前交投于99附近。 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 3.美债收益率:10年美债收益率窄幅波动，当前交投于4.133%附近。 4.人民币汇率:人民币兑美元走弱，当前交投于7.126附近。 【重要资讯】 1.特朗普政府动向：在近期第六轮投票表决中，美参议院再次否决两党拨款法案，联邦政府继续停摆。 邮箱：wangluchen_qh@chinastock.com.cn 2.美联储观点：周三公布的美联储9月会议纪要显示，委员会正在努力应对相互矛盾的经济信号，并在顽固的通胀和疲软的劳动力市场哪个是最紧迫的问题上难以达成共识。根据9月份的预测，10名美联储官员暗示，他们预计今年还会再降息两次，9人认为应该会降息一次或更少。 3.美联储观察：美联储10月维持利率不变的概率为5.9%，降息25个基点的概率为94.6%。美联储12月维持利率不变概率为0.9%，累计降息25个基点的概率为19.0%，累计降息50个基点的概率为80.1%。 4.地缘冲突：特朗普宣布以色列和哈马斯均已签署我们和平计划的第一阶段协议。此前他表示可能在周末前往中东，考虑去加沙。 【逻辑分析】 假期期间，美国政府停摆风波延续，包括非农在内的重要经济数据未能按时公布，令市场对于美国经济走向判断的难度增加；法国、日本政坛仍处于动荡之中，俄乌冲突有所升温，指向全球宏观环境和地缘的风险上升；另外，中国央行继续增加黄金储备，增强了市场对于储备黄金资产的信心。因此，尽管从美股来看市场风险情绪不减，但与此同时，在高度的不确定下，也有越来越多的投资者寻求通过黄金工具来对冲风险，从而推动黄金将历史新高快速推高至4000大关之上。白银方面，当前市场对于年内再度降息两次的押注小幅走高，在黄金的托举和流动性宽松预期之下，白银价格也攀升至距离历史高点仅有一步之遥的位置。总得来看，贵金属整体仍处于上涨的单边行情之中且有望维持强势，但需要注意美国政府停摆事件若发生转折可能会带来回调。 【交易策略】 1.单边：整体延续低多思路。保守投资者短期内关注美国政府停摆风波变化，等待入场机会；激进投资者逢低短多，日内交易为主。 2.套利：多沪银空伦敦银。 3.期权：节前的买虚值看涨期权、买领式看涨期权逢高止盈。 （姓名：王露晨投资咨询证号：Z0021675观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层 上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层 公司网址：www.yhqh.com.cn