港股早晨快讯

2012-01-172025年10月9日星期四 市場回顧 ➢恒指跌市成交增：恒指周三(8日)低開後，跌幅隨即擴大，最多跌440點，低見26,517點，其後喘穩。恒指收跌128點或0.48%，報26,829點。大市成交按日增加43%至1,738億元。 ➢標指納指創新高：AI行情再起，美股標指、納指創新高，收升0.6-1.1%，道指收平。美匯指數升0.3%至98.92。 中港股市短期展望 恒指上望28,000點：中美雙方同意延長5月中旬達成的90天關稅休戰協議，同時美國與更多國家達成協議，關稅戰局勢緩和。另外，聯儲局主席鮑威爾在全球央行年會上表示，風險平衡轉變可能需要調整政策立場，同時美國就業數據轉弱，減息預期升溫。惟聯儲局9月鷹派減息，明年減息空間少於預期。儘管港股企業盈利未見改善，但AI行情再起，科技股領漲大市，加上10月四中全會事前料有政策憧憬，恒指上望28,000點。 短期看好板塊 ➢AI概念股：內地加快推動「人工智慧+」應用，晶片研發出現突破➢手機設備股：新旗艦手機銷情理想，傳OpenAI正開發自家AI設備➢生物科技股：美國創新藥關稅影響有限，另受惠減息周期 今日市場焦點 ➢德國8月進出口；英國9月RICS房價指數； 宏觀焦點 ➢內地逾24億人次跨區域流動，創新高；中企購380億美元晶片製造設備，美議員促擴大限制範圍；港股9月日均成交3167億創新高；美聯儲紀要：多數官員稱今年繼續寬鬆可能適宜，少數人本來可能支持9月不降息；外媒報道特斯拉Optimus機械人手部問題導致今年生產目標擱置； 企業消息 ➢滙豐銀行(0005)建議將恒生銀行(0011)私有化溢價30%每股作價155元、計劃對價將不會提高；三一重工發行H股獲中證監備案；據報中際旭創考慮在香港上市；騰訊控股(0700)混元視覺模型躋身全球首三名，內地排名第一；藥明合聯(2268)擬配股集資最多約24億元； 外圍市況展望 美國聯儲局9月宣布減息0.25厘，符合市場預期。利率點陣圖顯示，官員們普遍預計，今年餘下兩次會議亦各減息0.25厘。會後聲明指出，最新指標顯示上半年經濟活動放緩，職位增長放慢，失業率略為上升但依然低企，通脹呈上升跡象並仍略為高企。鮑威爾表示，9月的寬鬆行動屬於風險管理類型的減息，暗示並非開啟持續的減息周期。點陣圖顯示，聯儲局將在2026年再減息1次，明顯低於目前市場預期的3次減息。此外，聯儲局會繼續執行量化緊縮(QT)，手上的美債及按揭抵押證券(MBS)分別以每月50億美元及350億美元的步伐縮減。美國正與多國進行貿易談判，部分國家取得進展，惟需時敲定最終協議，過程仍存變數。貿易戰拖慢原油需求增長，OPEC+增加供應，料限制國際油價上行空間。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢內地逾24億人次跨區域流動，創新高：內地一連8日的國慶連中秋「超級黃金周」今日是最後一天。內地媒體引述交通運輸部報道，「超級黃金周」累計全社會跨區域人員流動量預計24.32億人次，創新高，日均3.04億人次，按年增長6.2%。於10月1日至8日，累計鐵路客運量預計1.54億萬人次，按年增長2.6%。累計公路人員流動量預計22.48億人次，按年增長6.5%。累計水路客運量預計1167萬人次，按年增長4.2%。累計民航客運量預計1917萬人次，按年增長3.4%。從出行分布，假期首日迎來出行最高峰，全社會跨區域人員流動量達3.36億人次，創歷史同期新高；客流集中京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝等城市群，以及西安、長沙、武漢等都市圈。 ➢美團旅行指2025國慶假期出行訂單量按年增逾30%：美團旅行發布數據顯示，長達8天超級黃金周(10月1日至8日)，帶動平台出行訂單量較2024年國慶假期增長超過30%。文旅消費首10個目的地城市分別為南京、成都、西安、北京、重慶、武漢、長沙、洛陽、上海及廣州，年輕人對情緒價值需求的新玩法，不斷創新文旅體驗，激活假日消費。期間，遠途旅行熱度攀升，帶動目的地交通、住宿、小團遊等訂單量顯著增長。數據顯示，國慶假期酒店預訂增幅首10個目的地分別為：新疆阿勒泰地區、內蒙古赤峰、雲南保山、遼寧朝陽、雲南普洱、甘肅武威、內蒙古呼倫貝爾、四川瀘州、山東德州及湖南懷化，其中大部分均是長線游的典型目的地。小團遊訂單量大幅增長。熱門長線小團遊之一新疆小團遊訂單量按年增長63%，內蒙古小團游訂單量按年增長60%，四川小團游訂單量按年增長58%。數據還顯示，國慶假期，大城市周邊縣域目的地預訂單量按年增長51%。更多小城市迎來文旅大流量。其中，景德鎮文旅預訂量按年上漲15%，其中20歲至30歲年輕人佔比達50%，五星級酒店訂單人次按年增近30%。此外，按美團及大眾點評數據顯示，國慶假期，首10個「必吃榜」熱門城市分別為上海、北京、廣州、成都、杭州、蘇州、天津、南京、深圳及武漢。9月以來，美團和大眾點評中「本地人推薦」及「本地特色」等關鍵詞搜索量按年大增近近4.4倍。 ➢同程旅行指非一線城市用戶國慶長假旅遊花費按年增逾33%：同程旅行(0780)發布《2025國慶中秋假期旅行消費報告》，數據顯示，今年國慶中秋長假期間長線跨省及跨境旅行趨勢明顯，期內同時預訂2個及以上城市的用戶佔比按年增長超過20%，非一線城市用戶預訂國內和出境跟團遊產品的花費亦按年增長超過33%。連住2天及以上的國內酒店預訂熱度增長超過52%，國內非一線城市的高品質酒店預訂熱度按年增長超過90%。同程旅行指，在返鄉探親和大眾旅遊雙重需求疊加的背景下，今年長假期航段距離在3,200公里以上的航段量按年增長14%，其中新疆成為該航段量的熱門始發地和目的地。 ➢香港旅議會指首6日內地客約佔86%，按年升5%：內地國慶黃金周及中秋假期周三(8日)結束。入境處數字顯示，黃金周假期首7日，內地旅客入境人次超過129萬。旅遊業議會總幹事楊淑芬在電台節目表示，單是黃金周首6日，內地旅客約佔86%，按年升約5%；內地入境團逾千個，過夜旅客佔六成，食肆及商場的中秋布置有助帶動旅客消費，形容表現滿意，市面暢旺。她又稱，正與不同品牌洽商發展工業旅遊，首階段包括李錦記、奇華及益力多，全部位於大埔工業邨內，已安排業界下月考察，以「團進團出」方式推展，今年內推出。旅遊界立法會議員姚柏良接受港台訪問時表示，過去一周有百多萬人次內地旅客到港，帶動旅遊、零售及餐飲等，加上中秋節疊加效應，人氣及整體消費氣氛都非常好，約六成團客屬過夜旅客，酒店預訂、入住率及收入都有增長。他又稱，第四季屬於旅遊旺季，希望在社會各界共同努力，加上不同盛事及節日，能夠再吸引更多過夜旅客及商務客來港，相信只要本港經濟保持平穩增長，能夠進一步推動整體消費氣氛。 ➢香港9月外滙儲備資產減少24億美元：金管局公布，香港在9月底的官方外滙儲備資產為4192億美元，較8月底減少24億美元。連同未交收外滙合約在內，香港於9月底的外滙儲備資產為4189億美元。為數4192億美元的外滙儲備資產總額，相當於香港流通貨幣5倍多，或港元貨幣供應M3約37%。 ➢銀色債券2025最多獲派17手,3年收息19635元：政府公布第10批銀色債券的的認購及配發結果，政府共收到約37.18萬份有效申請，申請的債券本金總額982.273億元，兩數字均創新高。銀色債券的最終發行額為550億元，高於500億元的目標發行額。全部有效申請均可獲配發債券，最多可獲17手(每手為1萬元)，認購16手或以下債券的89958份申請將全數獲配發所申請的債券。餘下認購16手以上的約28.186萬份申請則將先獲配發16手債券，而進行抽籤後，其中約11.39萬份申請可獲配發多1手債券。銀色債券年期3年，每半年派息一次，息率與本地通脹掛鈎，保證息率3.85厘，10月10日發行。一手1萬元，一年收息385元，如以獲派最多17手計算，一年收息6545元，3年收息19635元。 ➢澳門黃金周首7天日均旅客15.08萬人次，升7.4%：澳門統計局公布，2025年內地十一國慶連中秋節8天假期的首7天共錄得105.54萬人次到訪旅客，日均15.08萬人次，升7.4%。澳門首7天到訪的內地旅客為87.97萬人次，日均12.57萬人次，升7.8%，而首7天訪澳香港特區旅客為11.1萬人次，日均1.59萬人次，減少5%。澳門10月首7天的每天到訪旅客各為13.98萬人次、16.39萬人次、18.19萬人次、19.11萬人次、11.3萬人次、12.88萬人次及13.68萬人次，分別升1.8%、跌0.4%、升5.6%、升18.1%、跌24.4%、升5.6%及82.5%。 ➢港股9月日均成交3167億創新高：港交所(0388)公布9月市場統計數據，月內港股大市日均成交額(ADT)按年勁升87%至3167億元創新高，較去年同期的1692億元大幅好轉(見圖)。首9個月以來的每月ADT均企於2000億元以上，首9個月的ADT大增1.26倍至2564億元。包括GEM在內，9月新增上市公司為10家，截至9月港股整體市值按年升35%至49.85萬億元，逼近50萬億元。證券市場好轉同時帶旺其他金融產品，9月份新上市牛熊證3020隻，較去年同期多近66%；月內新上市衍生權證1232隻，按年多增1.58倍。成交方面，月內牛熊證成交額按月增36%，相對大市成交佔比為4.2%；衍生權證成交按月增26%，相對大市成交佔比為2.8%。值得一提的是，港交所9月底亦就結構產品展開1個多月的諮詢，當中提到降低衍生權證最低發行價至0.15元。衍生產品方面，月內恒指期貨日均成交按月增6%至近13.1萬張，科指期貨日均成交按月升21%至近16.7萬張；國指期貨日均成交按月減少5%至14.1萬張。 頁2/7 ➢中企購380億美元晶片製造設備，美議員促擴大限制範圍：美國國會兩黨議員的調查顯示，美國及盟友在限制中國製造先進計算晶片能力的努力存在漏洞，使中國能夠購買380億美元(約2964億港元)的先進晶片製造設備；建議加強盟友之間的協調，擴大限制範圍，包括對中國可能用來製造自己的晶片製造工具的零部件的限制。路透引述美國眾議院中國特別委員會報告，指美國、日本和荷蘭頒布的規則不一致，導致非美國工具製造商向一些中國企業出售美國企業無法出售的產品。該委員會呼籲盟友更廣泛地禁止向中國銷售晶片製造工具，而不是僅針對特定中國晶片製造商實施較窄的限制。去年，中國企業在不違法的情況下從五大頂級半導體製造設備供應商處購買價值380億美元的設備，比2022年增長66%。報告發現，這採購額佔應用材料、科林研發、KLA、艾斯摩爾(ASML)和東京電子總銷售額的近39%。報告認為，這些銷售使中國在製造各種半導體方面的競爭力日益增強。東京電子美國公司總裁Mark Dougherty稱，該行業對華銷售今年已開始下降，部分原因是新規出台。 ➢外媒報道特斯拉Optimus機械人手部問題導致今年生產目標擱置：外媒引述消息報道，特斯拉(TSLA.US)已放棄年內數千部生產人型機械人Optimus的計劃，基於機械人的手部問題造成挑戰。報道指，特斯拉行政總裁馬斯克3月在內部會議提出把今年生產目標提升至最少5,000部，隨即引來內部反彈，項目員工不停向馬斯克報告有關目標過於樂觀，其後發展亦確認相關疑慮，產量目標數月內減至2,000部。其後員工在夏季報告機械人手部出現功能問題，即使完成生產，實際可用性亦將受制約，結果導致今年生產計劃擱置，改為集中資源解決手部設計問題及作其他改進。馬斯克在上月一個播客中承認，手部及前臂為整套機械人最具挑戰性問題。 ➢美聯儲紀要：多數官員稱今年繼續寬鬆可能適宜，少數人本來可能支持9月不降息：當地時間週三，美聯儲公布9月16日至17日的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要。根據最新公布的會議紀要，美聯儲官員們大體同意，近期就業增長放緩的重要性超過了對持續高企通脹的擔憂，因此在9月將基準利率下調0.25個百分點至