电子行业周观点：AI算力持续演进，把握存储大周期机遇

周观点：AI算力持续演进，把握存储大周期机遇

阿里云重磅升级全栈AI体系，涉及大模型、智能体、AI基础设施等各个方面。通义大模型实现“七连发”突破，旗舰模型Qwen3-Max预训练数据量达36T tokens，总参数超过万亿，性能超过GPT5、Claude Opus 4等，跻身全球前三；下一代基础模型架构Qwen3-Next及系列模型正式发布，模型计算效率实现突破。全新Agent开发框架ModelStudio-ADK发布，模型调用量增长强劲；全面升级AI基础设施，构建全栈AI技术能力，预计推进千亿级AI基础设施建设。阿里云UPN512技术架构，通过xPU Scale up扩展提升集群化算力。

美光FY25Q4业绩亮眼，营收达113.2亿美元，环比增长21.7%，同比增长46.0%；盈利端，FY25Q4毛利率为45.7%，环比大幅增加6.7pcts，同比提升9.2pcts；净利润为34.7亿美元，环比增长59.1%，同比激增158.5%。下游多领域需求回暖，数据中心AI服务器势头强劲，HBM/LP5/SSD等产品进展顺利；PC需求改善，移动聚焦高价值领域；汽车与嵌入式领域需求强劲。展望2026财年，DRAM供应趋紧，NAND持续向好。

OpenAI联手英伟达部署AI数据中心，为OpenAI的下一代AI基础架构部署至少10吉瓦的英伟达系统，英伟达计划在新系统部署期间向OpenAI投资高达1000亿美元。OpenAI进军消费级硬件，实现AI模型与终端深度联动。