每日晨讯

每日大市点评 上周恒生指数与恒生国企股指数分别上涨0.6%与1.2%，其中周五恒指基本持平，国指上涨0.2%。由于8月澳门赌收同比增加12.2%，而且由于股市造好且国庆将至，市场对9月与国庆间的赌业收入抱预期，导致澳门赌股近期造好。AI概念的商汤（20 HK）与华虹半导体（1347 HK）上周表现较好。消息面上，继国内推出《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》后，香港新施政报告表示，将成立特区AI效能提升小组推进“AI+”发展，促进AI产业发展。受惠美国降息，对利率敏感的黄金板块紫金（2899 HK）与招金（1818 HK）周五微涨。 美股三大股指上周均上涨，道指、纳指与标普分别上涨1.1-2.2%，其中周五分别0.4-0.7%。美联储周三宣布预防性降息25个基点并预计今年还将进行两次降息，这令期待美联储持续放松货币政策的投资者受到鼓舞。习近平主席与特朗普总统周五通话，根据多家权威媒体报道，双方在“TikTok交易”等议题上取得了“进展”，双方愿意达成互惠交易。 我们认为，虽然理论上美国降息利好香港市场，但考虑到恒指在降息前已经上涨，预计短期恒指将盘整，我们认为短期内仍以个股操作为主，AI相关的科技板块龙图与互联网医疗板块中，中报情况较好的京东健康（6618 HK）与平安好医生（1833 HK）或可受益于市场对AI概念股的关注。 行业动态： 医药：恒生医疗保健指数上周下跌1.95%，跑输恒生指数2.6个百分点。消息面上，我们看到GSK(GSK US)与礼来（LLYUS)等承诺在美国投资逾3,500亿美元建厂，市场可能忧虑他们将减少与中国药企的合作，但我们认为这只是美国药企在尝试规避未来可能发生的关税影响。近年美国药企多次与中国药企签订授权协议，表明他们也看好中国的优质产品，我们认为创新药板块无需过虑。海吉亚医疗（6078 HK）获主席回购，股价上涨7.92%。公司2024和25年上半年业绩受医保控费影响较大，未来我们预计随着医保即时结算与商保创新药目录的落地，龙头医疗服务企业的经营环境有望逐步回暖。 汽车板块：上周五市场观望中美领导人谈话内容和结果，恒生指数全日平收。汽车板块整体表现比较积极，受到美国降息利好影响，电动车相关个股交投活跃。除了理想汽车（2015 HK）周五下跌1.1%外，蔚来（9866 HK）和小鹏（9868HK）上涨3.4%-4.4%。蔚来上涨累计上涨22%，主要受到近期融资超额完成；L90近月交付量超预期;“蔚来日”即将举行，将推出第三代ES8 SUV的同时，将推出ET9行政旗舰桥车等利好驱动。 澳门博彩板块：澳门博彩板块自8月底以来涨势强劲，主要受到8月博彩收入创疫情后新高，访澳旅客人数增长强劲，以及板块受惠大型活动及演唱会及综合度假村项目逐步开业等利好驱动。大部分个股上周五上涨4%-6%，其中金沙中国（1928 HK）创6个月新高。 新能源/公用事业：上周新能源及公用事业港股普遍下跌。火电板块跌幅较大。华能国际(902 HK)、大唐发电(991 HK)、华电国际(1071 HK)全周分别下跌3.5%、7.4%、5.5%。消息面上，近期煤价持续环比上涨，料影响火电企业燃料成本。环保板块出现获利回吐。光大环境(257 HK)、光大绿色环保(1257 HK)、绿色动力环保(1330 HK)全周分别下跌3.5%、3.7%、4.9%。另一方面，个别设备港股受到市场支持。金风科技(2208 HK)及哈尔滨电气(1133 HK)全周分别上涨14.4%及15.5%。 不承担责任声明 台端对本报告读取时,即视为同意接受下列各项之约束。 本报告只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定,如因相关建议招致损失,概与中泰国际证券有限公司无涉。 报告中部份内容及数据发放可能于部份地区受到法律上限制,而此报告并非提供予置身于该等在法律上限制我们发放此等数据之地区的人士使用。翻阅此等报告之人士,须自行负责了解有关限制。 此报告之相关内容如在任何地区向任何人士招引或游说出售投资或接受存款乃属违法时,则此等报告之内容不应视为于该等地区作出该等招引或游说。 本报告之内容,包括但不限于文字、图表、版面、设计、相关网站或其它项目只备作一般参考用途。虽然数据已力求准确,唯本公司对上述数据之正确性、充足性或完整性不予保证,并表明不会对该数据内之错误或遗漏负任何赔偿责任。关于上述数据并不提供任何种类之保证、明示或法定保证,包括但不限于不侵犯第三者权利、所有权、可商售性、对某特定用途的适用性等保证。 ©中泰国际证券有限公司