核心观点与关键数据
- 市场表现：金银期价持续创历史新高，市场静待美国9月标普全球PMI数据及美联储主席鲍威尔发言。地缘冲突（哈马斯袭击以色列、俄乌冲突）提供避险支撑，美元偏弱，金价获得较强支撑。
- 美联储动态：美联储降息预期增强，10月降息25基点概率高达89.8%，12月累计降息50基点的概率达75.3%。但部分联储官员（穆萨莱姆、博斯蒂克）对通胀反弹风险表示担忧，强调未来降息空间有限，观点较市场预期鹰派。
- 供需情况：黄金ETF持仓增加，白银ETF持仓显著增长；黄金供需基本平衡，白银需求略有下降。
市场分析与操作建议
- 波动率：黄金20日和40日历史波动率略有下降，平值期权隐含波动率维持在高位，显示市场对金价短期波动仍较为敏感。
- 技术位：金银价突破重要关口后上行阻力增强，回调压力逐渐显现，可能进入阶段性盘整，需更强催化因素推动金价继续走高。
- 操作建议：暂时观望为主，逢高轻仓布局空单。
数据亮点
- 期货市场：沪金主力合约收盘价855.44元/克，持仓量271,554手；沪银主力合约收盘价10,349元/千克，持仓量508,755手。
- 现货市场：上海有色网黄金现货价847.81元/克，白银现货价10,246元/千克；金银基差均显示现货略低于期货。
- CFTC持仓：黄金非商业净持仓2664张，白银非商业净持仓5153张（周度数据）。
- ETF持仓：黄金ETF持仓1000.5吨，白银ETF持仓15368.9吨。
风险提示
- 美联储政策转向的鹰派信号可能导致金价大幅回调。
- 地缘政治及美国债务风波持续影响美元走势，进而影响金价。
数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！
