贵金属衍生品日报
贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 【市场回顾】 1.贵金属市场:今天白天，贵金属部分多头在FOMC会议结果即将公布之际获利了结，出现跳水。伦敦金当前回落至3665美元附近;伦敦当前回落至41.6美元附近。受外盘驱动，沪金最终收跌0.36%，报835.08元/克;沪银主力合约最终收涨1.77%，报9906元/千克。 研究员：王露晨CFA期货从业证号：F03110758投资咨询号：Z0021675 2.美元指数:美元指数小幅反弹，当前交投于96.8附近。 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 3.美债收益率:10年美债收益率低位盘整，当前交投于4.04%附近。 4.人民币汇率:人民币兑美元再度走强，当前交投于7.1055附近。 【重要资讯】 1.美联储风波：①米兰在联邦公开市场委员会会议前宣誓就任美联储理事。②特朗普政府将就法院对美联储理事丽莎·库克的裁决提出上诉。 邮箱：wangluchen_qh@chinastock.com.cn 2.美国宏观：美国8月零售销售月率0.6%，预期0.2%，前值由0.50%修正为0.6%。经济学家评价股市创纪录的牛市行情以及房价飙升，推高了许多家庭的财富水平，这使得即便整体经济显现疲软迹象，消费者仍愿意消费。本次数据对FOMC会议前市场走向的影响不大。 3.美联储观察：美联储本周降息25个基点的概率为96.1%，降息50个基点的概率为3.9%。美联储10月累计降息25个基点的概率为20.1%，累计降息50个基点的概率为76.8%，累计降息75个基点的概率为3.1%。当前市场押注今年内将在9、10、12月各降息一次。 【逻辑分析】 美联储9月FOMC会议召开在即，当前9月降息25bps已接近完全定价，市 场博弈聚焦于交易未来更快和更大的降息幅度的可能性。从美国近期的宏观“硬”数据来看，8月CPI尽管再度反弹，但较为温和且整体仍符合市场的预期；同时，8月非农数据爆冷、且对此前数据出现年度级别的大幅下修，凸显出美国劳动力市场的脆弱性，市场对于美联储年内三次降息的预期持续走高。在这种背景下，美元和美债收益率偏弱运行，贵金属也在流动性宽松的预期下迎来了新的突破，高位走势有望延续。提示关注周四凌晨的议息会议结果，市场波动可能阶段性放大。 【交易策略】 1.单边：暂时离场观望等待市场企稳。 2.套利：观望。 3.期权：暂时观望。 （姓名：王露晨投资咨询证号：Z0021675观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层 上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层 公司网址：www.yhqh.com.cn