原油早报

大越期货投资咨询部金泽彬从业资格证号：F3048432投资咨询证号：Z0015557联系方式：0575-85226759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 每日提示1近期要闻2多空关注3基本面数据4持仓数据5 CONTENTS目 录 原油2511：1.基本面：三位业内消息人士称，俄罗斯石油管道运输公司已警告生产商，他们可能不得不削减产量， 此前乌克兰针对俄重要出口港口和炼油厂发动无人机袭击，市场机构预计，8月份以及本月迄今为止，袭击已导致俄罗斯炼油产能减少约30万桶/日；两位OPEC+代表称，OPEC+代表计划于本周四和周五在维也纳召开会议，讨论如何评估该联盟成员国的最大产能；一名欧洲外交官及欧盟某成员国官员称，欧盟委员会将不会按原计划在9月17日公布下一轮对俄制裁方案，该方案的公布已被推迟；中性2.基差：9月16日，阿曼原油现货价为70.46元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为69.75元/桶，基差34.93元/ 桶，现货升水期货；偏多3.库存：美国截至9月12日当周API原油库存减少342万桶，预期减少156.5万桶；美国至9月5日当周EIA 库存增加393.9万桶，预期减少104万桶；库欣地区库存至9月5日当周减少36.5万桶，前值增加159万桶；截止至9月16日，上海原油期货库存为572.1万桶，不变；偏多4.盘面：20日均线偏上，价格在均线上方；偏多 5.主力持仓：截至9月9日，WTI原油主力持仓多单，多减；截至9月9日，布伦特原油主力持仓多单，多 减；偏空；6.预期：乌克兰对俄港口及油轮的袭击影响部分显现，消息人士表示俄方将不得不削减供应量，短期 利好油价，此外欧盟正酝酿新一轮对俄制裁，在美国对俄言论后不排除完全禁止进口俄罗斯原油，API原油库存去库亦助力油价，短期原油价格偏强运行。短线498-505区间偏多运行，长线多单持有观察。 近期要闻 1.据路透社报道，三位行业消息人士周二透露，俄罗斯国家石油管道运输公司（Transneft）已警告石油生产商，由于乌克兰无人机对关键出口港口和炼油厂的袭击，可能不得不削减产量。受消息影响，国际原油拉升，WTI原油日内涨近1%，布伦特原油日内涨幅达到0.8%。俄罗斯当局尚未公开评论损失程度及其对生产和出口的影响。然而，两位接近俄罗斯石油公司的行业消息人士向路透社透露，处理俄罗斯80%以上石油开采量的Transneft，近日已限制石油公司在其管道系统中储存石油的能力。这两位消息人士称，Transneft还警告生产商，若其基础设施进一步受损，它们可能不得不接受更少的石油。这两位消息人士和第三位熟悉石油泵送业务的消息人士表示，这些袭击可能迫使占全球石油产量9%的俄罗斯最终削减产量。由于问题敏感，三位消息人士要求匿名。Transneft未回应置评请求。 2.债券交易员正在加大期权押注，预计美联储将在今年剩余的三次政策会议上至少实施一次50基点的降息。市场预测官员们将在周三进行2025年首次降息，其中25基点降息被视为最可能的结果。但尽管通胀保持粘性，劳动力市场降温正促使部分交易员对冲经济前景恶化导致未来几个月更激进降息的风险。本周与担保隔夜融资利率（SOFR）相关的交易流显示，对12月期权合约的需求正在上升——这些合约将在美联储12月10日政策声明发布两天后到期。SOFR对美联储政策预期高度敏感。这些头寸将在美联储9月、10月和12月会议中累计实现两次50基点降息或三次25基点降息时获利。这些交易反映出比掉期合约当前定价更为鸽派的路径——掉期合约预计到12月会议累计降息约70基点。 近期多空分析 利多： 1. 美国对俄能源出口进行二级制裁2. 中美关税豁免期再度延长3. 中东局势有恶化 利空： 1.机构月报对后市预期偏弱2.美国与其他经济体贸易关系持续紧张 行情驱动：短期地缘冲突降低，贸易关税问题风险上升，中长期等待旺季结束供应增加风险点：OPEC+内部团结破坏，放开增产；战争风险升级 每日期货行情 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但大越期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且大越期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表大越期货股份有限公司的立场。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 THANKS!