南华干散货运输市场日报：注意，乌克兰农产品发运“露脸”了

—注意，乌克兰农产品发运“露脸”了2025年09月15日 傅小燕 （投资咨询证号：Z0002675）投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 一、总结 截至当日，商品发运量维持高位，主流船型需求增加，同时巴拿马型船和（大）灵便型船需求增幅较大，BPI和BSI&BHSI运价指数环比继续大幅走强，也支撑BDI综合运价指数涨幅维持较高涨幅。 从主要港口船舶停靠数量、商品发运、用船需求去看：巴西、阿根廷、俄罗斯农产品发运维持高位，乌克兰等国家也开始“露脸”；澳大利亚铁矿石、俄罗斯煤炭、几内亚铝土矿等工业品发运量继续大幅增加。在上述农产品和工业品发运需求均维持高位的背景下，干散货船继续受益，即期运价指数维持上涨。 二、现货指数回顾 2.1.BDI运价指数分析：用船需求持续回升，运价继续大涨 与9月5日数据相比，主流船型运价指数周环比均继续大涨，其中分船型运价指数中，较为强势的指数分别为BPI运价指数涨幅超10%，BSI&BHSI运价指数涨幅超2%。 具体去看，BDI综合运价指数收于2126点，周环比上涨7.43%；BCI运价指数收于3070点，周环比上涨8.29%；BPI运价指数收于2006点，周环比上涨11.32%；BSI运价指数收于1492点，周环比上涨2.47%；BHSI运价指数收于804点，周环比上涨2.16%。 2.2.FDI远东干散货运价指数：巴拿马型船部分航线租金市场环比反弹，其余均下跌 FDI指数全称“远东干散货运价指数”，它由上海航交所编制和发布。 9月12日数据显示，FDI综合指数、FDI租金运费指数以及FDI即期运费指数均下跌，跌幅均在1%左右。但FDI租金运费指数中多数巴拿马型船租金运费环比上涨。 具体看，FDI综合运价指数收于1346.02点，环比下跌1.13%；FDI租金指数收于1654.83点，环比下跌1.37%；其中海岬型船租金指数收于1742.12点，环下跌3.19%；巴拿马型船租金指数收于1547.57点，环比下跌0.11%；大灵便型船租金指数收于1645.72点，环比反弹0.09%；FDI运价指数收于1140.14点，环比下跌0.89%。 海岬型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于26437美元/天，环比下跌3.19%；西澳大利亚丹皮尔-中国青岛航线运费收于10.235美元/吨，环比下跌2.28%；巴西图巴朗-中国青岛航线运费收于23.713美元/吨，环比下跌1.43%。 巴拿马型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于13878美元/天，环比下跌0.2%；中国南方经印尼至韩国航线运费收于12961美元/天，环比反弹0.08%。 大灵便型船运价指数分航线运费： 中国南方/印尼往返航次运费收于12132美元/天，环比下跌0.15%。 三、干散货发运情况跟踪：工农产品发运大增，所有船型继续受益 3.1.当日发运国发运用船数量：主要资源国产品发运量继续增加 工业品发运国主要包括印尼、澳大利亚、几内亚、俄罗斯、美国、南非、巴西、加拿大、印度、哥伦比亚、塞尔维亚以及莫桑比克。 农产品发运国主要包括俄罗斯、阿根廷、澳大利亚、乌克兰以及美国。 9月15日数据统计显示，农产品主要发运国中，巴西发运用船50艘，俄罗斯发运用船11艘，阿根廷发运用船25艘，乌克兰1艘，乌拉圭0艘，澳大利亚发运用船0艘；工业品主要发运国中，澳大利亚发运用船52艘，几内亚发运用船33艘，印尼发运用船41艘，俄罗斯发运用船17艘，南非发运用船17艘，巴西发运用船15艘，美国发运用船11艘。 3.2.当日发运量及用船分析：工业品&农产品发运量继续维持高位 农产品发运方面，玉米发运用船23艘，小麦发运用船17艘，大豆发运用船19艘，豆粕发运用船15艘，糖发运用船13艘。 工业品发运方面，煤炭发运用船100艘，铁矿石发运用船66艘，其他干货发运用船17艘。 按船型进行统计发现，农产品发运所需超巴拿马型船最多，为39艘；其次是超灵便型船17艘；最后是灵便型船21艘。 工业品发运所需大海岬型船最多，达到92艘；其次是超巴拿马型是67艘；最后是超灵便型船45艘。 四、主要港口船舶数量跟踪：9月中下旬，全球主要港口停靠船舶明显增加 中国六港：曹妃甸港、唐山港、天津北、天津南、黄骅港、长江口北部 澳大利亚六港：丹皮尔港、格拉德斯通港、海因波特港、黑德兰港、纽尔斯尔港、阿伯特湾港 南非一港：理查德港 巴西五港：马德拉内港、马德拉外港、马德里亚角、图巴朗、塞佩提巴港 印尼六港：三马林达南部、三马林达北部、塔巴尼奥、穆阿拉港、阿当湾、布亚坦港。 当周数据显示，除澳大利亚港口船舶数量环比不变，其余港口船舶数量环比增加，尤其是中国主要港口。 9月中下旬数据显示，“五港全部增加”。其中中国港口停靠干散货船舶数量预期环比增加13艘，澳大利亚六港船舶停靠数量环比增加12艘，南非港口船舶停靠数量环比增加1艘，巴西港口船舶数量环比增加3艘。 五、运费与商品价格的关系：运费未涨，大豆进口成本继续上涨 1、巴西大豆：9月12日，巴西大豆在39美元/吨。9月15日，巴西近月船期报价4080.61元/吨。 2、铁矿石：9月11日，BCI C10_14航线运费最新报价26620美元/天。9月12日，铁矿石到岸价格最新报价123.1美元/千吨。 3、动力煤：9月11日，BPI P3A_03航线运费最新报价14456美元/天。9月12日，动力煤到岸价格最新报价544.6元/吨。 4、原木：9月12日，灵便型船运价指数报价796.8点。9月12日，辐射松4米中ACFR报价114美元/立方米。