南华干散货运输市场日报：当日，农产品发运大幅增加，支撑巴拿马型船、大灵便型船需求，BPI运价指数环比上涨20250820

—当日，农产品发运大幅增加，支撑巴拿马型船、大灵便型船需求，BPI运价指数环比上涨 2025年08月20日 傅小燕 （投资咨询证号：Z0002675） 一、总结 当周BPI运价指数周环比转涨，同时（大）灵便型船运输市场涨幅扩大，运价周环比上涨超3%。但BDI综合运价指数和BCI运价指数环比下跌，且跌幅扩大。 从主要港口船舶停靠数量、商品发运、用船需求去看：工业品发运需求继续保持强劲态势，比如煤炭、铁矿石及其他干货发运量均维持高位，支撑海岬型船和巴拿马型船用船需求；农产品发运需求也恢复增加态势，主要表现在玉米、大豆、豆粕进口发运上。（在中美继续暂停加征对等关税90天期间，大豆贸易值得进一步关注，不论是运费还是国内商品价格，都会受其影响。） 二、现货指数回顾 2.1.BDI运价指数分析：BCI周环比大跌，BDI周环比跌幅扩大 8月19日数据显示，BDI综合运价指数及BCI运价指数继续环比下跌，BPI运价指数、BSI以及BHSI运价指数维持上涨，其中（大）灵便型船运价指数周环比涨幅扩大。 具体去看，BDI综合运价指数收于1964点，周环比下跌2.63%；BCI运价指数收于3023点，周环比下跌7.3%；BPI运价指数收于1637点，周环比上涨2.63%；BSI运价指数收于1369点，周环比上涨3.01%；BHSI运价指数收于708点，周环比上涨3.06%。 2.2.FDI远东干散货运价指数：FDI灵便型船租金市场继续活跃，海岬型船租金市场较为低迷 FDI指数全称“远东干散货运价指数”，它由上海航交所编制和发布。 8月19日当日数据显示，除大灵便型船租金运输市场继续向好，FDI综合指数及其他分船型租金运费大多回落。其中FDI海岬型船租金指数跌幅最大。 具体看，FDI综合运价指数收于1290.71点，环比下跌1.39%；FDI租金指数收于1566.63点，环比下跌1.78%；其中海岬型船租金指数收于1558.15点，环比下跌4.49%；巴拿马型船租金指数收于1586.21点，环比下跌0.17%；大灵便型船租金指数收于1558.34点，环比上涨0.35%；FDI运价指数收于1106.76点，环比下跌1.02%。 海岬型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于23645美元/天，环比下跌4.49%；西澳大利亚丹皮尔-中国青岛航线运费收于9.53美元/吨，环比下跌2.51%；巴西图巴朗-中国青岛航线运费收于24.256美元/吨，环比下跌1.12%。 巴拿马型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于14207美元/天，环比下跌0.1%；中国南方经印尼至韩国航线运费收于13317美元/天，环比下跌0.31%。大灵便型船运价指数分航线运费： 中国南方/印尼往返航次运费收于11455美元/天，环比上涨0.4%。 三、干散货发运情况跟踪：巴西、阿根廷农产品发运量大增，支撑灵便型船舶运输需求 3.1.当日发运国发运用船数量：巴西、阿根廷发运用船大增 工业品发运国主要包括印尼、澳大利亚、几内亚、俄罗斯、美国、南非、巴西、加拿大、印度、哥伦比亚、塞尔维亚以及莫桑比克。 农产品发运国主要包括俄罗斯、阿根廷、澳大利亚、乌克兰以及美国。 8月20日数据统计显示，农产品主要发运国中，巴西发运用船40艘，俄罗斯发运用船10艘，阿根廷发运用船21艘，澳大利亚发运用船2艘；工业品主要发运国中，澳大利亚发运用船56艘，几内亚发运用船30艘，印尼发运用船37艘，俄罗斯发运用船24艘，南非发运用船17艘，巴西发运用船14艘，美国发运用船17艘。 3.2.当日发运量及用船分析：农产品发运量大增 农产品发运方面，玉米发运用船23艘，小麦发运用船17艘，大豆发运用船16艘，豆粕发运用船11艘，糖发运用船11艘。 工业品发运方面，煤炭发运用船110艘，铁矿石发运用船81艘，其他干货发运用船16艘。 按船型进行统计发现，农产品发运所需超巴拿马型船最多，为37艘；其次是超灵便型船19艘；最后是灵便型船20艘。 工业品发运所需大海岬型船最多，达到88艘；其次是超巴拿马型是71艘；最后是超灵便型船58艘。 备注：标粗表示“增加” 四、主要港口船舶数量跟踪：8月，南非、印尼、巴西港口船舶停靠数量环比增加 中国六港：曹妃甸港、唐山港、天津北、天津南、黄骅港、长江口北部 澳大利亚六港：丹皮尔港、格拉德斯通港、海因波特港、黑德兰港、纽尔斯尔港、阿伯特湾港 南非一港：理查德港 巴西五港：马德拉内港、马德拉外港、马德里亚角、图巴朗、塞佩提巴港 印尼六港：三马林达南部、三马林达北部、塔巴尼奥、穆阿拉港、阿当湾、布亚坦港。 调整后的数据显示，8月1日~8月19日，“二港减少，三港增加”。中国港口停靠干散货船舶数量环比减少9艘；澳大利亚六港船舶停靠数量环比减少13艘；印尼六港船舶停靠数量环比增加1艘；巴西五港船舶停靠数量环比增加5艘；南非一港船舶停靠数量环比增加3艘。 五、运费与商品价格的关系：运费跌，但大豆、煤炭进口到岸价格继续上涨 1、巴西大豆：8月19日，巴西大豆在38美元/吨。8月20日，巴西近月船期报价4061.54元/吨。 2、铁矿石：8月19日，BCI C10_14航线运费最新报价21986美元/天。8月19日，铁矿石到岸价格最新报价118.25美元/千吨。 3、动力煤：8月19日，BPI P3A_03航线运费最新报价13887美元/天。8月19日，动力煤到岸价格最新报价557.32元/吨。 4、原木：8月19日，灵便型船运价指数报价698.6点。8月15日，辐射松4米中ACFR报价116美元/立方米。