南华干散货运输市场日报：当日，工业品发运需求大幅增加，支撑大船需求，运价指数跌幅收窄20250908

—当日，工业品发运需求大幅增加，支撑大船需求，运价指数跌幅收窄2025年09月08日 傅小燕 （投资咨询证号：Z0002675）投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 一、总结 尽管当周主流船型运价指数均环比下跌，但BDI运输市场走势跌幅缩窄，主要原因在于大船需求边际好转，令大船运价指数跌幅收窄，BCI、BPI运价指数跌幅收窄至4%以内。 从主要港口船舶停靠数量、商品发运、用船需求去看：玉米发运节奏加快，其中巴西、阿根廷农产品发运明显增加；工业品中铁矿石、煤炭发运边际增量显著。 综合上述来看，大船需求边际好转，小船边际需求减弱，从而出现BCI运价指数跌幅收窄，BSI运价指数转弱的情况。 二、现货指数回顾 2.1.BDI运价指数分析：大船需求回升，运价跌幅收窄 与8月29日数据相比，主流船型运价指数均下跌，因此9月5日发布的运价数据显示，BDI综合运价指数继续走弱，但跌幅有所收窄。其中分船型运价指数中，BCI运价指数和BPI运价指数跌幅回到4%以内。 具体去看，BDI综合运价指数收于1979点，周环比下跌2.27%；BCI运价指数收于2835点，周环比下跌3.08%；BPI运价指数收于1802点，周环比下跌2.44%；BSI运价指数收于1456点，周环比下跌0.61%；BHSI运价指数收于787点，周环比上涨2.61%。 2.2.FDI远东干散货运价指数：大船主流航线租金市场环比走强，FDI综合运价指数止跌反弹 FDI指数全称“远东干散货运价指数”，它由上海航交所编制和发布。 与9月4日环比去看，受租金运费指数反弹影响，9月5日数据显示，FDI综合指数反弹。 具体看，FDI综合运价指数收于1323.9点，环比反弹0.31%；FDI租金指数收于1618.47点，环比反弹0.84%；其中海岬型船租金指数收于1684.29点，环比反弹1.92%；巴拿马型船租金指数收于1501.28点，环比反弹0.53%；大灵便型船租金指数收于1647.89点，环比下跌0.33%；FDI运价指数收于1127.52点，环比下跌0.19%。 海岬型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于25559美元/天，环比反弹1.92%；西澳大利亚丹皮尔-中国青岛航线运费收于10.116美元/吨，环比反弹0.31%；巴西图巴朗-中国青岛航线运费收于23.713美元/吨，环比下跌1.17%。 巴拿马型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于13458美元/天，环比反弹0.67%；中国南方经印尼至韩国航线运费收于12583美元/天，环比反弹0.26%。大灵便型船运价指数分航线运费： 中国南方/印尼往返航次运费收于12150美元/天，环比下跌0.52%。 三、干散货发运情况跟踪：工业品发运大增，大船需求明显增加 3.1.当日发运国发运用船数量：几内亚产品发运量大幅增加 工业品发运国主要包括印尼、澳大利亚、几内亚、俄罗斯、美国、南非、巴西、加拿大、印度、哥伦比亚、塞尔维亚以及莫桑比克。 农产品发运国主要包括俄罗斯、阿根廷、澳大利亚、乌克兰以及美国。 9月8日数据统计显示，农产品主要发运国中，巴西发运用船57艘，俄罗斯发运用船8艘，阿根廷发运用船15艘，乌拉圭3艘，澳大利亚发运用船0艘；工业品主要发运国中，澳大利亚发运用船57艘，几内亚发运用船37艘，印尼发运用船45艘，俄罗斯发运用船18艘，南非发运用船15艘，巴西发运用船15艘，美国发运用船11艘。 3.2.当日发运量及用船分析：工业品发运量大增，支撑海岬型船发运需求 农产品发运方面，玉米发运用船23艘，小麦发运用船17艘，大豆发运用船23艘，豆粕发运用船6艘，糖发运用船21艘。 工业品发运方面，煤炭发运用船112艘，铁矿石发运用船70艘，其他干货发运用船16艘。 按船型进行统计发现，农产品发运所需超巴拿马型船最多，为40艘；其次是超灵便型船18艘；最后是灵便型船26艘。 工业品发运所需大海岬型船最多，达到94艘；其次是超巴拿马型是75艘；最后是超灵便型船55艘。 备注：标粗表示“增加” 四、主要港口船舶数量跟踪：9月初，中国港口停靠船舶明显增加 中国六港：曹妃甸港、唐山港、天津北、天津南、黄骅港、长江口北部 澳大利亚六港：丹皮尔港、格拉德斯通港、海因波特港、黑德兰港、纽尔斯尔港、阿伯特湾港 南非一港：理查德港 巴西五港：马德拉内港、马德拉外港、马德里亚角、图巴朗、塞佩提巴港 印尼六港：三马林达南部、三马林达北部、塔巴尼奥、穆阿拉港、阿当湾、布亚坦港。 当周数据显示，除澳大利亚港口船舶数量环比减少，其他港口船舶停靠数量环比增加。其中中国港口船舶停靠数量增加最多。 9月中旬数据显示，“一港减少，三港增加”。其中中国港口停靠干散货船舶数量预期环比增加20艘，澳大利亚六港船舶停靠数量环比增加5艘，印尼港口船舶停靠数量环比增加1艘。巴西港口船舶数量环比减少4艘。 五、运费与商品价格的关系：大宗商品进口成本上涨 1、巴西大豆：9月5日，巴西大豆在39美元/吨。9月8日，巴西近月船期报价4014.59元/吨。 2、铁矿石：9月5日，BCI C10_14航线运费最新报价25155美元/天。9月5日，铁矿石到岸价格最新报价122.6美元/千吨。 3、动力煤：9月5日，BPI P3A_03航线运费最新报价13087美元/天。9月5日，动力煤到岸价格最新报价542.08元/吨。 4、原木：9月5日，灵便型船运价指数报价785点。9月5日，辐射松4米中ACFR报价116美元/立方米。