南华干散货运输市场日报：当日，小麦、豆粕发运量明显增加，为大灵便型船需求带来增量，BSI运价指数涨幅扩大

. 南华干散货运输市场日报 —当日，小麦、豆粕发运量明显增加，为大灵便型船需求带来增量，BSI运价指数涨幅扩 大 2025年08月13日 一、总结 傅小燕（投资咨询证号：Z0002675） 当周除BPI运价指数延续下跌，但BDI综合运价指数和其他分船型运价指数环比延续上涨，其中BSI运价指数涨幅进一步扩大。 从主要港口船舶停靠数量、商品发运、用船需求去看：工业品发运需求继续保持强劲态势，比如煤炭、铁矿石及其他干货发运量均维持高位，支撑海岬型船和大灵便型船用船需求。而农产品中小麦、豆粕发运需求为 （大）灵便型船需求带来新的增量，运价指数涨幅扩大。 BCI期现货价格比较 美元/天 BCI运价指数(右轴) BCI-C10_14航线运价 4000 40000 2000 20000 0 24/02 24/04 24/06 24/08 24/10 24/12 25/02 25/04 25/06 source：同花顺,南华研究,路透 二、现货指数回顾 8月12日数据显示，除BPI运价指数维持跌势，BDI综合运价指数及其多数船型运价指数周环比继续反弹，其中海岬型船运价指数BCI反弹幅度最大，支撑BDI综合运价指数周涨幅扩大。 具体去看，BDI综合运价指数收于2017点，周环比上涨5%；BCI运价指数收于3261点，周环比上涨8.48%；BPI运价指数收于1595点，周环比下跌1.85%；BSI运价指数收于1329点，周环比上涨3.91%；BHSI运价指数收于687点，周环比上涨1.63%。 2.1.BDI运价指数分析：BPI依旧最弱，BDI周环比涨幅扩大 2025-08-12 2025-08-05 2025-07-15 2025-01-02 周度变化 月度变化 较年初变化 BDI 2017 1921 1866 1029 5.00% 8.09% 96.02% BCI 3261 3006 2533 1261 8.48% 28.74% 158.60% BPI 1595 1625 1990 1000 -1.85% -19.85% 59.5% BSI 1329 1279 1287 899 3.91% 3.26% 47.83% BDI运价指数变化（点） BHSI 687 676 656 554 1.63% 4.73% 24% BDI综合运价指数趋势 BDI分船型运价指数 点 12500 BDI运价指数 BCI BPI BSI BHSI 10000 6000 7500 4000 5000 2000 2500 0 99/12 04/12 09/12 14/12 19/12 24/12 22/06 22/12 23/06 23/12 24/06 24/12 25/06 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究 备注：1、空白部分表示对应日期没有数据； 2、日环比是根据当天日期与前一天（某天，不一定是表格日期）比较计算 2.2.FDI远东干散货运价指数：FDI灵便型船租金市场较为活跃 FDI指数全称“远东干散货运价指数”，它由上海航交所编制和发布。 8月12日当日数据显示，FDI指数全线回落。但FDI灵便型船租金市场走强，多数航线运费反弹。 具体看，FDI综合运价指数收于1331.54点，环比下跌0.82%；FDI租金指数收于1624.18点，环比下跌0.97%；其中海岬型船租金指数收于1734.98点，环比下跌3.92%；巴拿马型船租金指数收于1575.53点，环比上涨1.48%；大灵便型船租金指数收于1525.1点，环比上涨1.23%；FDI运价指数收于1136.44点，环比下跌0.67%。 2025-08-12 2025-08-11 当日环比 近十日环比 当日同比 FDI综合指数 1331.54 1342.49 -0.82% 0.76% 2.03% FDI租金指数 1624.18 1640.05 -0.97% 0.86% 8.38% 海岬型船租金指数 1734.98 1805.82 -3.92% 3.9% 20.18% 航次期租：中国/日本-太平洋往返 26328 27403 -3.92% 3.9% 20.18% 程租：西澳大利亚-中国青岛 10.375 10.575 -1.89% 2.17% 5.47% 程租：澳大利亚纽卡斯尔-中国舟山 15.11 15.096 0.09% 1.55% -0.52% 程租：巴西图巴朗-中国青岛 24.756 24.95 -0.78% 2.17% 0.81% 程租：南非萨尔达尼亚-中国青岛 18.5 18.6 -0.54% 2.97% 1.88% 巴拿马型船租金指数 1575.53 1552.55 1.48% -3.45% 10.62% 航次期租：中国/日本-太平洋往返 14114 13900 1.54% -3.61% 9.2% 航次期租：中国南方经印尼至韩国 13222 13044 1.36% -3.14% 13.54% 程租：澳大利亚海因波特-中国舟山 13.19 13.19 0% -1.2% -6.25% 程租：印尼萨马林达-中国广州 7.501 7.474 0.36% -0.78% 0.37% 程租：澳大利亚杰拉尔顿-中国青岛 16.902 16.892 0.06% -0.86% -5.58% 程租：美西塔科马-中国北方港口 27.55 27.59 -0.14% -1.5% -10.35% 程租：美湾密西西比-中国北方港口 52 52.11 -0.21% -1.18% -11.11% 程租：巴西桑托斯-中国港口 37.967 38.117 -0.39% -2.67% -11.15% 超灵便型船租金指数 1525.1 1506.53 1.23% 1.03% -7.35% 航次期租：中国南方经印尼往返 11159 11014 1.32% 1.4% -10.21% 航次期租：新加坡印尼至中国南部 13750 13623 0.93% 0.56% -8.75% 航次期租：中国渤海湾内-东南亚 11426 11267 1.41% 1.13% -3.58% 程租：印尼塔巴尼奥-中国广州 9.087 9.076 0.12% 0.23% -17.65% 程租：印尼塔巴尼奥-中国南通 11.755 11.754 0.01% 0.29% -12.57% 程租：菲律宾苏里高-中国日照 11.2 11.166 0.3% 0.29% -8.11% FDI指数汇总 FDI运价指数 1136.44 1144.12 -0.67% 0.66% -3.37% 海岬型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于26328美元/天，环比下跌3.92%； 西澳大利亚丹皮尔-中国青岛航线运费收于10.375美元/吨，环比下跌1.98%；巴西图巴朗-中国青岛航线运费收于24.756美元/吨，环比下跌0.78%。 巴拿马型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于14114美元/天，环比上涨1.54%；中国南方经印尼至韩国航线运费收于13222美元/天，环比上涨1.36%。大灵便型船运价指数分航线运费： 中国南方/印尼往返航次运费收于11159美元/天，环比上涨1.32%。 海岬型船期租运费趋势性 海岬型船期租运费季节性 美元/天 C10_14航线 C8_14航线 美元/天 2021 2022 2023 2024 2025 75000 75,000 50000 50,000 25000 25,000 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 04/01 07/01 10/01 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究 巴拿马型船期租运费趋势性 P3A_03航线运价季节性 美元/天 40000 P3A_03航线 美元/天 40,000 2021 2022 2023 2024 2025 30000 30,000 20000 20,000 10000 10,000 15/12 17/12 19/12 21/12 23/12 04/01 07/01 10/01 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究 三、干散货发运情况跟踪：小麦、豆粕发运量增多，为（大）灵便型船需求带来增量 工业品发运国主要包括印尼、澳大利亚、几内亚、俄罗斯、美国、南非、巴西、加拿大、印度、哥伦比亚、塞尔维亚以及莫桑比克。 农产品发运国主要包括俄罗斯、阿根廷、澳大利亚、乌克兰以及美国。 3.1.当日发运国发运用船数量：俄罗斯商品发运用船大增 8月13日数据统计显示，农产品主要发运国中，巴西发运用船22艘，俄罗斯发运用船22艘，阿根廷发运用船 22艘，加拿大发运用船3艘，澳大利亚发运用船1艘；工业品主要发运国中，澳大利亚发运用船49艘，几内亚发运用船28艘，印尼发运用船46艘，俄罗斯发运用船23艘，南非发运用船17艘，巴西发运用船18艘，美国发运用船12艘。 备注：标粗表示“增加” 农产品发运方面，玉米发运用船7艘，小麦发运用船24艘，大豆发运用船11艘，豆粕发运用船9艘，糖发运用船12艘。 工业品发运方面，煤炭发运用船112艘，铁矿石发运用船75艘，其他干货发运用船20艘。 按船型进行统计发现，农产品发运所需超巴拿马型船最多，为27艘；其次是超灵便型船15艘；最后是灵便型船16艘。 工业品发运所需大海岬型船最多，达到88艘；其次是超巴拿马型是65艘；最后是超灵便型船58艘。 3.2.当日发运量及用船分析：除工业品外，农产品中小麦、豆粕发运量明显增多 备注：标粗表示“增加” 四、主要港口船舶数量跟踪：巴西港口停靠船舶数量持续且大幅增加 中国六港：曹妃甸港、唐山港、天津北、天津南、黄骅港、长江口北部 澳大利亚六港：丹皮尔港、格拉德斯通港、海因波特港、黑德兰港、纽尔斯尔港、阿伯特湾港南非一港：理查德港 巴西五港：马德拉内港、马德拉外港、马德里亚角、图巴朗、塞佩提巴港 印尼六港：三马林达南部、三马林达北部、塔巴尼奥、穆阿拉港、阿当湾、布亚坦港。 当周数据显示，中国、印尼港口船舶数量环比继续增加，澳大利亚港口船舶数量环比大幅增加。 调整后的数据显示，8月1日~8月12日，“一港减少，三港增加”。中国港口停靠干散货船舶数量环比增加9艘；澳大利亚六港船舶停靠数量环比减少6艘；印尼六港船舶停靠数量环比增加5艘；巴西五港船舶停靠数量环比增加10艘；南非一港船舶停靠数量不变。 最新值 2025-07-04 2025-06-20 环比（预期） 当周环比 中国六港 77 68 56 9 12 澳大利亚六港 66 73 99 -6 -26 南非一港 0 0 - 0 0 巴西五港 26 17 18 10 -1 印尼六港 7 2 0 5 1 全球主要国家港口船舶数量：当周平均（艘、%） source：南华研究 印尼六港停靠船舶数量季节性 澳大利亚六港停靠船舶数量季节性 巴西五港停靠船舶数量季节性 艘20242025 8 6 4 2 05/0109/01 source：南华研究 艘20242025 120 100 80 60 05/0109/01 source：南华研究 艘20242025 40 30 20 05/0109/01 source：南华研究 中国六港船舶数量停靠船舶数量季节性 南非理查德港停靠船舶数量季节性 艘 2024 2025 艘 6 2024 2025 80 4 60 2 40 03/01 05/01 07/01 09/01 11/01 0 03/01 05/01 07/01 09/01 11/01 source：南华研究 source：南华研究 五、运费与商品价格的关系：商品进口到岸价格大幅上涨 1、巴西大豆：8月12日，巴西大豆在39美元/吨。8月13日，巴西近月船期报价4117.68元/吨。 2、铁矿石：8月12日，BCIC10_