南华干散货运输市场日报：美国农产品开始发运，巴拿马型船受益

——美国农产品开始发运，巴拿马型船受益 2025年09月24日 傅小燕 （投资咨询证号：Z0002675）投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 一、总结 截至当日，农产品发运需求大增，叠加煤炭以及其他干货发运增加，船型上有了新选择，巴拿马型船运输需求大增，其中期租航线运费较程租航线运费强劲。因此，FDI租金指数中BPI期租航线运费指数环比反弹，但BCI即期以及租金市场运费走弱，BDI综合运价指数涨幅收窄。 从主要港口船舶停靠数量、商品发运、用船需求去看：玉米&小麦&大豆发运量大幅增加，支撑巴拿马型船、灵便型船运输需求；俄罗斯煤炭、美国煤炭、几内亚铝土矿等工业品发运量维持高位，支撑灵便型船、巴拿马型船运输需求。 二、现货指数回顾 2.1.BDI运价指数分析：即期市场运费周环比走弱，综合运价指数BDI涨幅收窄 与9月16日数据相比，除BHSI运价指数周涨幅环比扩大，其余分航线运价指数涨幅继续收窄，跌幅继续扩大。受此影响，BDI综合运价指数周涨幅收窄。 具体去看，BDI综合运价指数收于2200点，周环比上涨2.14%；BCI运价指数收于3469点，周环比上涨8.78%；BPI运价指数收于1799点，周环比下跌8.59%；BSI运价指数收于1486点，周环比下跌0.34%；BHSI运价指数收于820点，周环比上涨1.99%。 2.2.FDI远东干散货运价指数：巴拿马型船航线租金市场走强 FDI指数全称“远东干散货运价指数”，它由上海航交所编制和发布。 9月23日数据显示，FDI综合指数、FDI租金运费指数以及FDI即期运费指数均回落。FDI租金运费指数中部分海岬型船租金运费环比上涨，但主要航线租金运费环比跌幅超1%；同时FDI巴拿马型船航次期租航线全线反弹。 具体看，FDI综合运价指数收于1384.91点，环比下跌0.28%；FDI租金指数收于1715.27点，环比下跌0.43%；其中海岬型船租金指数收于1893.47点，环下跌1.2%；巴拿马型船租金指数收于1577.16点，环比上 海岬型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于28733美元/天，环比下跌1.2%；西澳大利亚丹皮尔-中国青岛航线运费收于10.768美元/吨，环比下跌1.24%；巴西图巴朗-中国青岛航线运费收于24.838美元/吨，环比上涨0.56%。 巴拿马型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于14221美元/天，环比上涨1.12%；中国南方经印尼至韩国航线运费收于13064美元/天，环比上涨0.36%。 大灵便型船运价指数分航线运费： 中国南方/印尼往返航次运费收于11848美元/天，环比下跌0.34%。 三、干散货发运情况跟踪：农产品&煤炭发运量大增，支撑巴拿马型船用船需求 3.1.当日发运国发运用船数量：美国农产品开始发运 工业品发运国主要包括印尼、澳大利亚、几内亚、俄罗斯、美国、南非、巴西、加拿大、印度、哥伦比亚、塞尔维亚以及莫桑比克。 农产品发运国主要包括俄罗斯、阿根廷、澳大利亚、乌克兰以及美国。 9月24日数据统计显示，农产品主要发运国中，巴西发运用船54艘，俄罗斯发运用船16艘，阿根廷发运用船24艘，澳大利亚发运用船6艘，美国发运用船2艘；工业品主要发运国中，澳大利亚发运用船51艘，几内亚发 运用船36艘，印尼发运用船36艘，俄罗斯发运用船26艘，南非发运用船18艘，巴西发运用船15艘，美国发运用船16艘。 3.2.当日发运量及用船分析：农产品&煤炭&其他干货发运量大增 农产品发运方面，玉米发运用船25艘，小麦发运用船27艘，大豆发运用船17艘，豆粕发运用船12艘，糖发运用船20艘。 工业品发运方面，煤炭发运用船111艘，铁矿石发运用船80艘，其他干货发运用船18艘。 按船型进行统计发现，农产品发运所需超巴拿马型船最多，为42艘；其次是超灵便型船30艘；最后是灵便型船20艘。 工业品发运所需大海岬型船最多，达到95艘；其次是超巴拿马型是64艘；最后是超灵便型船64艘。 四、主要港口船舶数量跟踪：南非主要港口停靠船舶预期大增 中国六港：曹妃甸港、唐山港、天津北、天津南、黄骅港、长江口北部 澳大利亚六港：丹皮尔港、格拉德斯通港、海因波特港、黑德兰港、纽尔斯尔港、阿伯特湾港 南非一港：理查德港 巴西五港：马德拉内港、马德拉外港、马德里亚角、图巴朗、塞佩提巴港 当周数据显示，中国主要港口船舶数量环比减少。澳大利亚、巴西和南非主要港口船舶数量环比增加。 9月中下旬数据显示，“三港增加，两港减少”。其中中国港口停靠干散货船舶数量预期环比增加5艘，澳大利亚六港船舶停靠数量环比减少8艘，南非港口船舶停靠数量环比增加1艘，巴西港口船舶数量环比增加4艘，印尼六港船舶停靠数量环比减少3艘。 五、运费与商品价格的关系：运费反弹，大豆和煤炭进口成本回暖 1、巴西大豆：9月24日，巴西大豆在40美元/吨。9月24日，巴西近月船期报价3966.67元/吨。 2、铁矿石：9月23日，BCI C10_14航线运费最新报价29195美元/天。9月23日，铁矿石到岸价格最新报价120.15美元/千吨。 3、动力煤：9月23日，BPI P3A_03航线运费最新报价14769美元/天。9月23日，动力煤到岸价格最新报价561.57元/吨。 4、原木：9月23日，灵便型船运价指数报价813.2点。9月19日，辐射松4米中ACFR报价114美元/立方米。