南华干散货运输市场日报：小麦&大豆发运量大幅减少，拖累灵便型船舶运输需求，BSI运价指数由涨转跌20250922

小麦&大豆发运量大幅减少，拖累灵便型船舶运输需求，BSI运价指数由涨转跌 ——2025年09月22日 傅小燕 （投资咨询证号：Z0002675）投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 一、总结 截至当日，工业品发运量继续维持高位，边际上继续支撑海岬型船运输需求。因此，海岬型船运价指数BCI周环比维持涨幅，支撑BDI综合运价指数继续上涨。但BPI运价指数延续下跌之外，BSI运价指数也由涨转跌，说明部分航线运价开始走软。 从主要港口船舶停靠数量、商品发运、用船需求去看：小麦&大豆发运量大幅减少，拖累灵便型船运输需求；但澳大利亚铁矿石、南非煤炭、俄罗斯煤炭、几内亚铝土矿等工业品发运量维持高位，支撑海岬型船运输需求。 二、现货指数回顾 2.1.BDI运价指数分析：海岬型船运价指数BCI挑起大梁，综合运价指数BDI维持上涨 与9月12日数据相比，分航线运价指数下跌范围有所扩大，BPI运价指数跌幅扩大，BSI运价指数由涨转跌，除此之外，BCI运价指数周涨幅缩窄，受此影响，BDI综合运价指数涨幅也缩窄。 具体去看，BDI综合运价指数收于2203点，周环比上涨3.62%；BCI运价指数收于3437点，周环比上涨11.95%；BPI运价指数收于1845点，周环比下跌8.03%；BSI运价指数收于1489点，周环比下跌0.2%；BHSI运价指数收于815点，周环比上涨1.37%。 2.2.FDI远东干散货运价指数：海岬型船航线租金市场继续走强 FDI指数全称“远东干散货运价指数”，它由上海航交所编制和发布。 9月18日数据显示，FDI综合指数、FDI租金运费指数以及FDI即期运费指数均反弹，但反弹幅度缩小。同时，FDI租金运费指数中依然还是海岬型船租金运费环比上涨。 具体看，FDI综合运价指数收于1389.93点，环比上涨0.8%；FDI租金指数收于1725.57点，环比上涨0.97%；其中海岬型船租金指数收于1926.47点，环上涨2.29%；巴拿马型船租金指数收于1550.88点，环比上涨0.09%；大灵便型船租金指数收于1632.4点，环比下跌0.21%；FDI运价指数收于1166.17点，环比上涨0.63%。 海岬型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于29234美元/天，环比上涨2.29%；西澳大利亚丹皮尔-中国青岛航线运费收于10.946美元/吨，环比上涨1.54%；巴西图巴朗-中国青岛航线运费收于24.638美元/吨，环比上涨1.31%。 巴拿马型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于13939美元/天，环比上涨0.13%；中国南方经印尼至韩国航线运费收于12931美元/天，环比上涨0.02%。 大灵便型船运价指数分航线运费： 中国南方/印尼往返航次运费收于12007美元/天，环比下跌0.38%。 三、干散货发运情况跟踪：小麦&大豆发运大幅回落，拖累灵便型船运输需求 3.1.当日发运国发运用船数量：资源国发运量维持高位 工业品发运国主要包括印尼、澳大利亚、几内亚、俄罗斯、美国、南非、巴西、加拿大、印度、哥伦比亚、塞尔维亚以及莫桑比克。 农产品发运国主要包括俄罗斯、阿根廷、澳大利亚、乌克兰以及美国。 9月22日数据统计显示，农产品主要发运国中，巴西发运用船50艘，俄罗斯发运用船14艘，阿根廷发运用船22艘，澳大利亚发运用船3艘；工业品主要发运国中，澳大利亚发运用船57艘，几内亚发运用船34艘，印尼发运用船39艘，俄罗斯发运用船20艘，南非发运用船18艘，巴西发运用船12艘，美国发运用船11艘。 3.2.当日发运量及用船分析：小麦&大豆发运大幅回落，铁矿石发运大增，海岬型船需求维持高位 农产品发运方面，玉米发运用船21艘，小麦发运用船21艘，大豆发运用船11艘，豆粕发运用船12艘，糖发运用船17艘。 工业品发运方面，煤炭发运用船108艘，铁矿石发运用船82艘，其他干货发运用船15艘。 按船型进行统计发现，农产品发运所需超巴拿马型船最多，为35艘；其次是超灵便型船21艘；最后是灵便型船17艘。 工业品发运所需大海岬型船最多，达到96艘；其次是超巴拿马型是71艘；最后是超灵便型船53艘。 备注：标粗表示“增加” 四、主要港口船舶数量跟踪：国庆即将来临，发运节奏放缓，主要港口停靠船舶减少 中国六港：曹妃甸港、唐山港、天津北、天津南、黄骅港、长江口北部 澳大利亚六港：丹皮尔港、格拉德斯通港、海因波特港、黑德兰港、纽尔斯尔港、阿伯特湾港 南非一港：理查德港 巴西五港：马德拉内港、马德拉外港、马德里亚角、图巴朗、塞佩提巴港 印尼六港：三马林达南部、三马林达北部、塔巴尼奥、穆阿拉港、阿当湾、布亚坦港。 当周数据显示，中国主要港口船舶数量环比减少。 9月中下旬数据显示，“三港增加，两港减少”。其中中国港口停靠干散货船舶数量预期环比增加8艘，澳大利亚六港船舶停靠数量环比减少5艘，南非港口船舶停靠数量环比增加1艘，巴西港口船舶数量环比增加1艘，印尼六港船舶停靠数量环比减少2艘。 五、运费与商品价格的关系：商品进口成本回调为主 1、巴西大豆：9月19日，巴西大豆在40美元/吨。9月22日，巴西近月船期报价3945.57元/吨。 2、铁矿石：9月18日，BCI C10_14航线运费最新报价30205美元/天。9月19日，铁矿石到岸价格最新报价120.75美元/千吨。 3、动力煤：9月18日，BPI P3A_03航线运费最新报价14490美元/天。9月18日，动力煤到岸价格最新报价558.34元/吨。 4、原木：9月19日，灵便型船运价指数报价807.6点。9月19日，辐射松4米中ACFR报价114美元/立方米。