港股早晨快讯

2012-01-172025年9月3日星期三 市場回顧 ➢恒指高位遇阻：恒指周二(2日)低開後，一度倒升107點，高見25,724點，惟高位出現沽壓，之後倒跌最多200點，低見25,416點。恒指收跌120點或0.47%，報25,496點。大市成交3,281億元。 ➢歐美股市下跌：美股周二(2日)復市受壓，三大指數跌0.6%至0.8%。歐洲股市受壓，德法英股跌0.7%至2.3%。現價金價創新高。 中港股市短期展望 恒指受制26,000點：中美雙方同意延長5月中旬達成的90天關稅休戰協議，同時美國與更多國家達成協議，關稅戰局勢緩和。另外，聯儲局主席鮑威爾在全球央行年會上表示，風險平衡轉變可能需要調整政策立場，減息預期升溫。另一邊廂，內地上半年經濟較預期中平穩，現階段加推經濟刺激方案的意願不大，企業盈利改善有限。港股大市成交活躍，風險偏好尚算積極，資金於不同板塊輪動。預期大市繼續高位整固，恒指短期阻力參考26,000點。 短期看好板塊 ➢手機零件：即將踏入消費電子傳統旺季，各大品牌將密集發布新手機➢智能眼鏡：HTC、Meta等將於9月推出智能眼鏡➢人型機械人：內地加快推動「人工智能+」應用 今日市場焦點 ➢中國8月財新服務業PMI；美國聯儲局褐皮書； 宏觀焦點 ➢官媒指內地快遞業「反內捲」步伐加快，電商核心區域加價；上交所8月A股新開戶數逾265萬戶，按年增1.65倍；「滬六條」實施後首周，據報上海二手房成交量顯著攀升； 企業消息 ➢A股極米科技籌劃發H股赴港IPO；快倉智能據報秘密申請香港上市；阿里巴巴(9988)與Bosch深化戰略合作，聚焦AI賦能業務創新等；蔚來(9866)第二季經調整虧損收窄，第三季指引遜預期；藥明合聯折讓4%向大股東等配股籌27億元；盛業(6069)折讓5%配股籌6億元；中國石油(0857)控股股東擬劃轉逾5億A股予中國移動集團； 外圍市況展望 美國聯儲局7月一如預期維持利率不變，議息聲明指出上半年經濟活動增長有所放緩，經濟狀況的不確定性仍然很高，但勞動力市場仍然穩固，通脹續處於高位。其後，主席鮑威爾在全球央行年會上發言，表示就業與物價穩定的風險平衡似乎正在改變，聯儲局可能調整政策立場，市場憧憬聯儲局將於9月減息。根據6月點陣圖顯示，當局預計今年減息兩次，減幅合共為0.5厘，與此前預測一致。不過，當局將2026年及2027年各減少一次降息預期，未來預期減息次數只有4次，合共減息1厘。這意味著，聯儲局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態度，節奏偏向緩慢。美國正與多國進行貿易談判，部分國家取得進展，惟需時敲定最終協議，過程仍存變數。貿易戰拖慢原油需求增長，OPEC+增加供應，料限制國際油價上行空間。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢人行逆回購增至2557億元，利率持平：人民銀行公布，周二(2日)以固定利率、數量招標方式開展2557億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍為1.4厘，投標量繼續與中標量相同。周二的操作規模較上日有所增加。據此計算，公開市場單日淨回籠1501億元。據路透統計，本周公開市場共有約2.27萬億元逆回購到期，其中周二到期4058億元。此外，周五(5日)還有一筆買斷式逆回購到期，規模1萬億元。9月還有一筆規模3000億元的買斷式逆回購到期，不過具體到期日期未知。 ➢財政部部長藍佛安晤亞開行執董訪問團就中國經濟及財策等問題交換意見：國家財政部部長藍佛安在北京會見亞洲開發銀行執行董事訪問團，雙方就中國與亞洲開發銀行合作、中國經濟形勢與財政政策等問題交換意見。 ➢劃轉充實社保基金國有股權及現金收益稅收政策發布：財政部、稅務總局發布《關於劃轉充實社保基金國有股權及現金收益運作管理稅收政策的通知》。通知提出，對承接主體在運用劃轉的國有股權和現金收益投資過程中，貸款服務取得的全部利息及利息性質的收入和金融商品轉讓收入，免征增值稅。通知自2024年4月1日起執行，發布前已繳納的稅款符合規定的可予以退還。 ➢官媒指內地快遞業「反內捲」步伐加快，電商核心區域加價：官方媒體《證券時報》報道，內地快遞行業「反內捲」步伐加快。近期，在電商重鎮廣東、浙江兩地，多間快遞公司對電商客戶上調快遞費用，除浙江義烏、廣東外，業內對福建、安徽、江蘇、山東等地亦有漲價預期。報道稱，從浙江地區的部分快遞網點與電商商家處了解到，7月底、8月初以來，電商快遞價格確實有不同程度的上調。快遞費用調漲，對特價快遞與小件產生的影響較為明顯，不過目前各大快遞網點的業務量總體平穩。報道引述業內分析人士表示，此次國家「反內捲」政策力度空前，短期看，單票均價將回升，推動企業利潤修復，末端派費的增加，將改善快遞員收入，提高穩定性；長期看，有望打破「以價換量」的循環，引導快遞行業從規模競爭轉向價值競爭。為避免「價格戰」給企業發展帶來惡性循環，國家郵政局近期採取多項舉措，嚴厲打擊「低於成本價」的行為，快遞行業亦紛紛響應，多地陸續上調單票價格，保證企業利潤。 ➢8月中國物流業景氣指數保持擴張態勢：中國物流與採購聯合會發布8月份中國物流業景氣指數。8月份中國物流業景氣指數為50.9%，較上月上升0.4個百分點。主要分項指數中，反映供需的業務總量指數和新訂單指數均持續擴張。其中，業務總量指數，今年以來連續六個月保持在擴張區間；新訂單指數今年以來連續七個月保持在擴張區間。8月份鐵路運輸業、航空運輸業、郵政快遞業新訂單指數均在55%以上的較高水平，多式聯運領域和水上運輸業新訂單指數環比大幅增長。 ➢乘聯分會預估8月全國新能源乘用車廠商批發銷量130萬輛：據乘聯分會消息，根據月度初步乘聯資料綜合預估：8月全國新能源乘用車廠商批發銷量130萬輛，同比增長24%，環比增長10%；1-8月累計批發893萬輛，同比增長34%。廠商排名方面，比亞迪以371501輛的成績遙遙領先，佔據市場主導地位。吉利汽車以147347輛位居第二，特斯拉中國以83192輛排名第三。 ➢國資委加快發展生物醫藥產業，打造生物醫藥領域國家隊：國務院國資委與中國科學院聯合舉辦中央企業生物科技產業高級研修班。國務院國資委副主任譚作鈞出席開班式和結業式並講話，他強調，要圍繞服務健康中國建設，加快發展中央企業生物醫藥產業，堅持創新驅動發展、長週期發展、差異化發展，通過深度學習、思想碰撞、頭腦風暴，更加清晰研判生物醫藥產業發展大勢，更加精准把握中央企業發展重點方向及實施路徑，更加積極推動與中科院院所的產學研用協同創新，加快打造生物醫藥領域的國家隊，推動我國生物醫藥產業高品質發展。 ➢上交所8月A股新開戶數逾265萬戶，按年增1.65倍：上海證券交易所公布數據顯示，8月該所A股股票帳戶新開戶總計265.03萬戶，按年及按月分別大增165%及34.97%。首8個月，上交所A股合計新開戶數達到1,721.17萬戶，較去年同期增長約48%。在總體交投方面，據Wind統計口徑，8月滬深北三市合計成交股數約為3.15萬億股，創出年內月度新高，亦為史上單月成交股數第三高，較7月增加超過2,000億股；8月滬深北三市合計成交額48.47萬億元(人民幣‧下同)，刷新歷史單月成交額新紀錄，較7月增加超過10萬億元，按月增長近30%。 ➢「滬六條」實施後首周，據報上海二手房成交量顯著攀升：上海市住房城鄉建設管理委等六部門日前發布《關於優化調整本市房地產政策措施的通知》(簡稱「滬六條」)，明確調減住房限購、優化住房公積金、優化個人住房信貸以及完善個人住房房產稅等六項舉措。「滬六條」出台一周後，據《證券時報》報道，購房者的關注熱情與置業意向顯著升溫，部分新房項目的諮詢量與簽約量同步走高，有優質樓盤釋放出即將售罄信號。上海房管局數據顯示，上周六(8月30日)上海二手房單日網簽1,103套，創近三個月新高；8月二手房成交超過1.99萬套，按年增長約12%，按月增長3.44%。報道引述業內專家表示，隨著傳統「金九銀十」旺季到來，市場活躍度有望進一步提振，帶來「量提振、價更穩」市場行情。 ➢上海土拍七批次明開拍，五幅地皮起始總價約98.7億元人民幣：上海市公共資源交易中心公布，上海土地拍賣第七批次推出五幅住宅地皮。五幅住宅地皮分別位於青浦區、閔行區、普陀區、楊浦區及寶山區，出讓面積合計13.99公頃，起始總價約98.67億元(人民幣‧下同)。其中，青浦區地皮為商住混合用地，出讓面積0.97公頃，容積率1.8。起始總價2.7億元，起始樓板價每平方米1.55萬元。閔行區地皮出讓面積0.93公頃，容積率1.6，起始總價4.91億元，起始樓板價每平方米3.3萬元。普陀區地皮分兩幅，出讓面積共2.64公頃，容積率2.5，起始總價46.46億元，起始樓板價每平方米7.03萬元。楊浦區地皮出讓面積1.65公頃，容積率1.8，起始總價21.36億元，起始樓板價每平方米7.2萬元。寶山區地皮分四幅，總出讓面積7.8公頃，各子地塊容積率介乎1.2-1.6之間，起始總價23.23億元，起始樓板價每平方米2.13萬元。 ➢9月15日起，中國對俄羅斯試行免簽政策：外交部發言人郭嘉昆表示，為進一步便利中外人員往來，中方決定擴大免簽國家範圍，自2025年9月15日至2026年9月14日，對俄羅斯持普通護照人員試行免簽政策。俄羅斯持普通護照人員來華經商、旅遊、觀光、探親訪友、交流訪問，過境不超過30天，可免辦簽證入境。 頁2/7 ➢香港8月住宅買賣合約總值按年升48%：土地註冊處公布，8月送交該處註冊的所有種類樓宇買賣合約共6462份，按月下跌10.4%，按年則上升36.6%；樓宇買賣合約總值478億元，按月減少12.5%，按年則上漲39.2%。上述買賣合約中，住宅樓宇買賣合約佔5291份，按月下跌8.2%，按年則上升44.8%。住宅樓宇買賣合約總值422億元，按月減少8.9%，按年則上漲48.2%。以12個月移動平均數計算，8月樓宇買賣合約為6118份，按月增加2.4%，按年亦上升24%。 ➢近600名經濟學家公開信支持庫克，籲保持聯儲局獨立性：美國總統特朗普早前尋求解僱聯儲局理事庫克(Lisa Cook)，指後者涉嫌抵押貸款欺詐。近600名經濟學家簽署公開信支持庫克，稱罷免聯儲局理事的門檻很高，民選官員應避免採取侵蝕聯儲局獨立性的言行。這封公開信在周二(2日)發表，簽署者包括諾貝爾獎得主戈爾丁(Claudia Goldin)，奧巴馬時代任經濟顧問委員會主席的羅默(Christina Romer)，以及俄亥俄州立大學經濟學家、曾與庫克合著論文的洛根(Trevon Logan)。 ➢美國8月ISM製造業指數低於預期：美國供應管理協會(ISM)公布，8月製造業指數為48.7，市場預期為49，前值為48。期內，製造業投入物價分項指數為63.7，預期為65.3；製造業新訂單分項指數為51.4；製造業就業分項指數為43.8。 ➢世貿總幹事指關稅對全球貿易規則造成前所未有破壞：世界貿易組織(WTO)總幹事奧孔喬-伊韋阿拉(Ngozi Okonjo-Iweala)表示，在國際貿易體系遭遇過去80年來最嚴重破壞的情況下，全球在世貿組織規則下進行的貿易佔比已降至72%，並可能進一步下降。世貿組織數據顯示，自美國總統特朗普今年對美國大多數貿易夥伴提高進口關稅以來，全球在世貿組織最惠國待遇(MFN)原則下，進行的貿易佔比已從約80%下降。該原則要求世貿成員國平等對待彼此。奧孔喬-伊韋阿拉在她第二任期開始之際接受路透採訪時稱：「我們正在經歷全球貿易規則受到的最大破壞，這在過去80年中是前所未有的；因此，有人質疑全球貿易體系和可預測性也就不足為奇了，只要大多數貿易仍在最惠國待遇框架下進行，我認為我們應該為此感到欣慰」。她警告，隨着上半年因提前備貨而推動的全球貿易激增開始減退，世界貿易可能會在之後直至2026年逐步開始感受到關稅的影響。之前的全球貿易激增促使世貿組織在8月將全球貿易