港股早晨快讯

2012-01-172025年9月2日星期二 市場回顧 ➢恒指大成交升逾2%：受阿里巴巴績後造好帶動，恒指周一(1日)高開後，最多升560點，高見25,638點，收市升539點或2.15%，報25,617點。大市全日成交增加至3,802億元。北水淨流入119億元。 ➢歐洲股市上升：歐洲股市周一(1日)向好，德股收高0.6%，英股及法股分別微升0.1及0.05%。美國勞動節假期，美股休市。 中港股市短期展望 恒指受制26,000點：中美雙方同意延長5月中旬達成的90天關稅休戰協議，同時美國與更多國家達成協議，關稅戰局勢緩和。另外，聯儲局主席鮑威爾在全球央行年會上表示，風險平衡轉變可能需要調整政策立場，減息預期升溫。另一邊廂，內地上半年經濟較預期中平穩，現階段加推經濟刺激方案的意願不大，企業盈利改善有限。港股大市成交活躍，風險偏好尚算積極，資金於不同板塊輪動。預期大市繼續高位整固，恒指短期阻力參考26,000點。 短期看好板塊 ➢手機零件：即將踏入消費電子傳統旺季，各大品牌將密集發布新手機➢智能眼鏡：HTC、Meta等將於9月推出智能眼鏡➢人型機械人：內地加快推動「人工智能+」應用 今日市場焦點 ➢美國8月標普全球製造業PMI；蔚來(9866)、新意網集團(1686)業績； 宏觀焦點 ➢標普中國8月製造業PMI升至50.5勝預期，創5個月高；內地8月百城二手樓價續跌，中指院料9月推政策撐市；香港7月零售額升1.8%，遜預期；澳門8月博彩收入升12.2%；拉加德指美國法院對特朗普關稅裁定增添不確定性； 企業消息 ➢京東集團(9618)向CECONOMY作出收購要約，接受期至11月10日；比亞迪(1211)8月汽車銷量增0.2%；小米(1810)8月交付量逾3萬輛；招商銀行(3968)指在監管部門指導下，業界開展反內捲工作；山東黃金(1787)折讓9%配股籌39億元還債；先聲藥業(2096)折讓8%配股籌15.7億元； 外圍市況展望 美國聯儲局7月一如預期維持利率不變，議息聲明指出上半年經濟活動增長有所放緩，經濟狀況的不確定性仍然很高，但勞動力市場仍然穩固，通脹續處於高位。其後，主席鮑威爾在全球央行年會上發言，表示就業與物價穩定的風險平衡似乎正在改變，聯儲局可能調整政策立場，市場憧憬聯儲局將於9月減息。根據6月點陣圖顯示，當局預計今年減息兩次，減幅合共為0.5厘，與此前預測一致。不過，當局將2026年及2027年各減少一次降息預期，未來預期減息次數只有4次，合共減息1厘。這意味著，聯儲局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態度，節奏偏向緩慢。美國正與多國進行貿易談判，部分國家取得進展，惟需時敲定最終協議，過程仍存變數。貿易戰拖慢原油需求增長，OPEC+增加供應，料限制國際油價上行空間。 宏觀焦點 ➢標普中國8月製造業PMI升至50.5勝預期，創5個月高：受新訂單增加的推動，中國8月製造業景氣回升，重回榮枯線上方。標普全球公布，中國8月標普全球製造業採購經理指數(PMI)升至50.5，高於上月的49.5，創下5個月最高水平，亦高於市場預期。標普表示，8月新出口業務的萎縮速度較7月有所放緩。由於新增訂單流入增加，採購活動和庫存增加，未完成業務增加。商業信心也有所提升，但企業在員工招聘方面仍保持謹慎。價格方面，平均投入成本漲幅創9個月來最快。銷售價格趨於穩定，結束連續8個月的降價行情。新訂單的增加支撐8月製造業產出的再次擴張，是過去3個月內製造業產出的第二次增長。專家小組成員表示，基礎需求狀況的改善和成功的促銷活動支撐了新訂單的最新增長。新訂單增速雖然尚低，但仍創下3月以來最快。企業表示，銷售額的增長主要得益於國內需求的增強，而新出口訂單則略有下降。新訂單流入的強勁增長也導致8月積壓訂單再次增加。未完成訂單的增長速度創下6個月以來的新高。儘管產能壓力加大，製造商在人員配置方面仍保持謹慎，連續第5個月選擇裁員。製造業企業對未來一年產出前景的信心依然樂觀。由於預期經濟狀況將改善，且企業擴張計劃將有助於推動未來12個月的新增銷售，商品生產商的信心達到3月以來的最高水平。 ➢內地8月百城二手樓價續跌，中指院料9月推政策撐市：內地樓市「以價換量」現象延續，中指研究院報告指出，8月百城二手住宅價格延續回落態勢，平均價格每平方米13481元(人民幣‧下同)，按月跌0.76%，按年下跌7.34%。報告顯示，8月百城新建住宅平均價格每平方米16910元，在部分城市改善項目入市帶動下，按月結構性升0.2%，按年升2.73%。其中，一線城市二手住宅價格按月跌0.55%，跌幅較上月收窄0.06個百分點，按年下跌4.17%。一線城市新建住宅價格按月升0.48%，跌幅較上月擴大0.12個百分點，按年升6.88%。中指研究院認為，9月通常為地產政策密集出台期，在「止跌回穩」目標下，新一輪支持政策有望加快推出，同時隨着市場對9月美國聯儲局減息預期升溫，國內貨幣政策空間也有望進一步打開。房地產已步入「金九銀十」營銷旺季，預計房企在核心城市將加快推盤節奏，市場活躍度有望迎來階段性回升。另據克而瑞最新統計數據顯示，中國百強房企8月實現銷售操盤金額2070.4億元，按月減少1.9%，按年跌17.6%，按年跌幅相對於7月收窄6.7個百分點，單月業績規模繼續保持在歷史較低水平。預判9月新房成交絕對量或將低位回升，城市間、項目間分化還將持續加劇。 ➢人行逆回購降至1827億元人民幣，利率持平：人民銀行公布，周一(1日)以固定利率、數量招標方式開展1827億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍為1.4厘，投標量繼續與中標量相同。跨月後，周一逆回購操作規模較上日大幅減量，據此計算，公開市場單日亦轉為淨回籠1057億元。據路透統計，本周公開市場共有約2.27萬億元逆回購到期，其中周一到期2884億元。此外，周五(5日)還有一筆買斷式逆回購到期，規模1萬億元。9月還有一筆規模3000億元的買斷式逆回購到期，不過具體到期日期未知。 ➢內地暑期檔票房近120億元人民幣：國家電影局發布數據，6月1日至8月31日，內地暑期檔電影票房為119.66億元(人民幣‧下同)，觀影人次為3.21億。其中，《南京照相館》以28.9億元的票房成績領跑，《浪浪山小妖怪》、《捕風追影》、《長安的荔枝》、《侏羅紀世界：重生》、《羅小黑戰記2》位列票房榜2至6位。數據顯示，暑期檔共有100多部影片上映，涵蓋歷史、動畫、喜劇、動作、懸疑等多種題材類型。 ➢內地鐵路暑假發送旅客9.4億人次，創新高：內地為期62天的鐵路暑運結束。於7月1日至8月31日期間，全國鐵路累計發送旅客9.43億人次，按年增長4.7%；累計發送貨物7.02億噸，按年增長4.8%，客貨運量均創歷史同期新高。國鐵集團運輸部負責人介紹，暑運，鐵路部門認真統籌做好運輸組織、旅客服務、安全保障等各項重點工作，持續提升運輸效率和服務品質，積極助力穩經濟、擴內需、促消費。旅客發送量創歷史同期新高。全國鐵路日均安排開行旅客列車11330列，按年增長8%。全國鐵路發送外籍旅客348.4萬人次，按年增長23.9%。暑運期間，全國鐵路累計開行旅遊列車579列，按年增長31%，為旅遊經濟、銀髮經濟發展注入新活力。精心組織跨境旅客運輸，廣深港高鐵發送跨境旅客616萬人次，中老鐵路發送跨境旅客3.5萬人次，開好中蒙、中俄、中越國際旅客列車，有效助力跨境遊。學生旅客預約購票服務功能實現常態化運行，暑運期間累計發售學生票1988萬張。 ➢穆迪指競爭加劇對阿里等電商平台信用構成負面影響：評級機構穆迪表示，中國線上零售和外送產業競爭加劇，短期內對阿里巴巴(9988)、京東集團(9618)和美團(3690)等受評電商平台的信用構成負面影響。上季高昂的行銷費用拖累獲利能力，但這些公司龐大的營運規模和強勁的財務狀況提供了信用緩衝。展望未來，穆迪預計，這些公司對政府「反內捲」措施的承諾將逐步理順競爭格局，公司也可能保持審慎財務政策，並在擴大市場份額和維持穩健信用質素之間取得平衡。 ➢金管局指政府債券計劃下續發行不同代幣化債券：立法會財經事務委員會召開會議，金管局助理總裁(外事)許懷志回應議員提問會否將代幣化債券於二級市場流通或容許零售投資者參與時表示，分布式分類賬技術(DLT)除可用於債券發行，亦可能做到二級交易和24/7交易，留意到首兩批代幣化債券發行後均有二級市場，會在政府債券計劃下持續發行不同代幣化債券。許懷志指出，要讓零售投資者參與是涉及發行面不同部門，包括一般金融機構的工作都要到位，當局正推進有關工作。另外，證監會高級總監、國際事務及可持續金融主管鞏姬蒂表示，就綠色金融標準，證監去年10發布相關準則，截至8月底，已有20家國際和本地供應商表達同意遵從有關準則的意向。 ➢香港7月零售額升1.8%，遜預期：香港零售額連升3個月，7月零售額升1.8%，但表現遜預期。政府統計處公布，7月的零售業總銷貨價值的臨時估計為297億元，按年升1.8%，遜於市場預期升2.5%。扣除其間價格變動後，零售業總銷貨數量的臨時估計按年升1%。7月的零售業總銷貨價值中，網上銷售佔8.7%。該月的零售業網上銷售價值的臨時估計為26億元，按年升13.2%。首7個月，零售業總銷貨價值的臨時估計按年跌2.6%，總銷貨數量跌4%，網上銷售價值升2.1%。7月，超級市場貨品的銷貨價值上升0.2%；珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物銷貨價值升9.4%；藥物及化妝品銷貨價值升2.6%；百貨公司貨品銷貨價值升2.6%；書報、文具及禮品銷貨價值升20.5%；以及中藥銷貨價值升19.6%。另一方面，食品、酒類飲品及煙草的銷貨價值下跌3.1%：電器及其他未分類耐用消費品銷貨價值跌8.2%；汽車及汽車零件銷貨價值跌12.4%；燃料銷貨價值跌10.3%；鞋類、有關製品及其他衣物配件銷貨價值跌7.6%。政府發言人表示，展望未來，本地消費氣氛可望保持平穩。政府積極推動旅遊業和盛事項目，亦會有利零售業務。 頁2/8 ➢澳門8月博彩收入升12.2%：澳門博彩監察協調局公布，8月博彩收入221.56億元(澳門元‧下同)，按年升12.2%，按月微升0.1%。首8個月，博彩收入1630.52億元，按年升7.2%。 ➢拉加德指美國法院對特朗普關稅裁定增添不確定性：美國聯邦上訴法庭裁定，總統特朗普的全球關稅多數屬於違法，但在官司尚未完結之際仍然有效。歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)表示，美國法院對特朗普關稅的裁定增添又一層不確定性，而歐洲央行將持續採取必要措施使通脹受控。法國政局動盪，債務持續攀升，拉加德向RADIO CLASSIQUE指出，法國銀行體系本身並非風險源頭之一，當前法國銀行體系的處境要比2008年危機時好得多。她續稱，任何歐元區政府倒台的風險都令人擔憂，目前法國的情況毋須國際貨幣基金組織(IMF)干預，但非常關注法國債券利差情況，並認為財政紀律至為重要。 ➢俄羅斯總統普京表示為烏克蘭和平必須解決北約東擴：俄羅斯總統普京在與中國國家主席習近平和印度總理莫迪會談後表示，北約東擴問題必須得到解決，烏克蘭才能實現持久和平。所謂北約東擴就是指北約把一些在北約以東、原來是華沙公約組織國家吸收進北約。普京在上海合作組織天津峰會上發言時稱，西方曾試圖將烏克蘭納入西方的軌道，然後又試圖引誘其加入以美國為首的北約軍事聯盟。為了使烏克蘭問題的解決具有可持續性和長期性，必須消除危機的根源。他續稱，必須恢復安全領域的公平平衡，也就是俄羅斯對北約和歐洲安全提出的一系列要求。他與美國總統特朗普在8月阿拉斯加峰會上達成的「諒解」，為烏克蘭和平開闢了道路，他將與出席上合峰會的各國領導人討論這一問題。普京在論壇上指出，高度讚賞中國和印度為促進解決烏克蘭危機所做的努力和提出的建議，希望最近在阿拉斯加舉行的俄美峰會上達成的諒解，也有助於實現這一目標。他又稱，他已在周日向習近平詳細介紹了他與特朗普會談的成果，以及已經在進行的解決衝突工作，將在與習近平和其他領導人的雙邊會晤中，提供更多細節。 企業消