贵金属衍生品日报
市场回顾
- 贵金属市场：交投情绪清淡，整体窄幅波动。伦敦金3341美元，伦敦银37.95美元。沪金主力合约跌0.08%，报777.02元/克；沪银主力合约涨0.93%，报9271元/千克。
- 美元指数：小幅走低，交投于98.01附近。
- 美债收益率：10年美债收益率高位盘整，交投于4.34%附近。
- 人民币汇率：小幅走强，交投于7.182附近。
重要资讯
- 地缘冲突：美乌欧会晤推进，乌克兰提出购买1000亿美元美国武器；哈马斯同意新加沙停火提议，包含60天停火及谈判路线图。
- 美联储观察：9月维持利率不变概率16.4%，降息25基点概率83.6%；10月维持利率不变概率7.8%，累计降息25基点概率48.4%，累计降息50基点概率43.8%。
逻辑分析
- 美国PPI意外走高及零售数据显示消费韧性，打压降息预期，市场押注降息次数由3次减为2次。
- 美乌欧会晤及加沙停火预期增加，贵金属暂时承压。
- 美国经济“类滞胀”仍是基准情景，贵金属回调深度有限，预计短期高位窄幅波动。
- 本周关注鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会的发言。
交易策略
- 单边：以低多思路为主。
- 套利：观望。
- 期权：暂时观望。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
