道明银行美股招股说明书(2025-08-19版)

2025年8月15日发布的定价补充说明，关于2025年2月26日发布的产品补充说明MLN-EI-1、2025年2月26日发布的标的物补充说明和2025年2月26日发布招股说明书 多伦多道明银行 与道琼斯工业平均指数表现最差的衍生障碍债券®纳斯达克100指数®和罗素2000®到期日：2030年8月20日 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已发行与道琼斯工业平均指数中表现最差的成分股挂钩的杠杆障碍票据（“票据”）®纳斯达克100指数®和罗素2000®索引（每一项为“参考资产”，共同构成“参考资产”）） 笔记提供175.75%杠杆参与最低表现参考资产的正面回报，如果价值每个参考资产从其初始值增加至其最终值。“表现最差的参考资产”是指百分比变化（“表现最差百分比变化”）最低的参考资产。每个参考资产的“百分比变化”是（i）其最终值减其初始值分割由 (ii) 其初始值。 投资者将在到期时收到其本金金额，如果最终价值任何参考资产是小于等于其初始值，但最终值为每个参考资产是大于或等于其障碍值，等于其初始值的70.00%。 然而，如果最终值为任何参考资产是小于其障碍价值，投资者将遭受与其初始投资金额相等的最低表现百分比变化率的百分比损失，并可能损失全部本金。具体而言，投资者将损失票据本金1%的1%，每当最低表现参考资产的最终价值低于其初始价值1%时，并且可能损失全部本金。票据的任何付款都 受我们的信用风险影响。 投资者在第终估值日面临每个参考资产的市价风险，并且任何一个参考资产价值的下跌不会被其他参考资产更小的下跌或潜在价值上升所抵消或减轻。只有当每个参考资产的终值大于其初始值时，到期支付才会大于本金金额。本票不保证本金返还，如果任何一个参考资产的终值小于其障碍价值，投资者可能会损失其全部本票投资。本票的任何支付都受我们信用风险的影响。 票据是无担保的，不是银行的储蓄账户或保险存款。票据未由加拿大存款保险 корпорация，美国联邦存款保险 корпорация 或加拿大或美国的任何其他政府机构或工具提供保险或担保。票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上上市或展示。 票据具有复杂特征，投资票据涉及多项风险。请参阅本价格补充文件第P-6页开始的“附加风险因素”，产品补充文件MLN-EI-1（日期为2025年2月26日）（“产品补充文件”）第PS-7页开始的“针对票据的附加风险因素”以及日期为2025年2月26日的招股说明书第1页上的“风险因素”（“招股说明书”）。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）（以下简称“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准或否决这些笔记或确定本定价补充、产品补充、基础资产补充或招股说明书是真实或完整的。任何相反的陈述均为刑事犯罪。 我们将以记名形式通过存托信托公司（DTC）的设施，在发行日向付款人支付即期可用资金。 在定价日您的票据条款设定时，您的票据的估计价值为每张929.50美元，如“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”从第P-7页开始进一步讨论，以及本定价补充说明第P-20页上的“关于票据估计价值的额外信息”所述。估计价值低于票据的公开要约价格。 已汇至TD。TD将就其在本笔记的发行和销售中所扮演的角色相关的某些费用向TDS进行报销，并TD将就其在本票的要约和销售中所扮演的角色向TDS支付费用。参见“分配补充计划（利益冲突）首次公开发行的价格、承销折扣以及上述在TD上市的收入与我们所发行的首期票据相关。我们可能决定在本次定价补充文件日期之后，以公开发行价格并享有承销折扣的方式，出售额外的票据继续向与上述金额不同的TD投资。您投资回报（无论是正还是负）票据的部分价值将取决于您为该票据支付的公开报价。TD 证券（美国）有限责任公司 与道琼斯工业平均指数表现最差的衍生障碍债券®纳斯达克100指数®和罗素2000®2020年8月20日到期 摘要 本“摘要”部分的信息受限于本定价补充文件、产品补充文件、标的物补充文件及招募说明书中所列的更详细信息。 您的笔记附加条款 您应将本定价补充声明与招股说明书、产品补充 MLN-EI-1（“产品补充”）和基础资产补充（“基础资产补充”）一起阅读，这些补充声明与本公司高收益债券H系列相关，而本票据是其中一部分。本定价补充声明中未定义的已大写术语将具有产品补充中赋予它们的含义。如发生任何冲突，以下优先次序将适用：首先，本定价补充声明；其次，产品补充；再次，基础资产补充；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在某些重要方面有所不同。你应该仔细阅读这个定价补充说明。 本定价补充文件，连同下文所列文件，包含票据条款并取代所有先前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料（包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施结构、样本结构、手册或其他我们的教育材料）。您应当仔细考虑其他事项，包括本文中“额外风险因素”、“产品补充中的特定于票据的额外风险因素”以及招股说明书中“风险因素”，因为票据涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您就投资票据咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以按照以下方式（或如果该地址已更改，则通过查看SEC 网站上相关日期的我们的申报）在 SEC 网站上（www.sec.gov）获取这些文件）： 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm ◾2025年2月26日基础资产补充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 品充明 MLN-EI-1 日期2025年2月26日:http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们在SEC网站上的中央索引密钥，或CIK，是0000947263。在本价格补充文件中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指的是多伦多道明银行及其子公司。 TD 证券（美国）有限责任公司我们保留在票据发行前更改其条款或拒绝任何购买票据要约的权利。在如果票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您接受此类变更。与您的购买相关。您也可以选择拒绝这些更改，在这种情况下，我们可能会拒绝您的报价购买。 增加的风险因素 这些说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些及其他风险的其他信息，请参阅产品附录中的“特定于说明的额外风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。 投资者应就购买本票据投资的风险及其在本票据投资中是否适合其特定情况，咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特征相关的风险 您投资于本票据可能遭受损失。 注释不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资。具体而言，如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，那么对于最差的参考资产的最终价值低于其初始价值的每1%，投资者将损失1%的注释本金，并可能损失全部本金。 备注不支付利息，且您持有该备注的回报可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 笔记将不会支付定期利息，就像传统的固定利率或浮动利率债务证券一样，它们有相等的到期期限。您将收到的笔记回报可能是负的，可能比您在其他投资中可以获得的回报要少。即使您的笔记回报是正的，您的回报也可能比如果您购买了一款传统的、带息的优先债务证券（TD）的回报要少，其到期期限与笔记相当。 到期支付与任何参考资产在任何非最终估值日期的价值无关。 每项参考资产的最终价值将基于其在最终估值日的收盘价值。因此，如果任何参考资产在最终估值日的收盘价值急剧下跌，您的票据在到期时的付款金额可能远低于如果票据与其在最终估值日以外的日期的收盘价值挂钩时应有的金额。尽管您的票据存续期间其他时间的参考资产实际价值可能高于其在最终估值日的价值，但您的回报仅基于在最终估值日表现最差的参考资产的收盘价值。 与参考资产特征相关的风险 每个参考资产都有关联的市场风险。 每项参考资产的价值可能因其特定因素、其参考资产成分及其发行人（“参考资产成分发行人”）如股价波动、盈利、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层变动和决策及其他事件，以及一般市场因素如股市总体波动和水平、利率和经济政治状况而急剧上升或下降。作为本票据的投资者，您应对参考资产、参考资产成分及参考资产成分发行人进行自己的调查，以评估您的本票据。如需更多信息，请参阅本定价补充中的“关于参考资产的说明”。 投资者面临每个参考资产的市险。 您持有票据的回报并不与一个包含参考资产的篮子挂钩。相反，它将取决于每个参考资产的表现。与回报与指数、普通股或其他基础证券篮子挂钩的金融工具不同，后者将风险分散到篮子中的所有组成部分，您将平等地承担与每个参考资产相关的风险。在任何票据存续期内，任何参考资产的表现不佳都将对您的回报产生负面影响，并且不会因任何其他参考资产的正向表现而得到抵消或缓解。例如，如果任何参考资产的最终价值在其最终估值日低于其障碍价值，即使另一个参考资产的百分比变化为正或下降幅度较小，您仍将获得等于最低表现百分比变化的负回报。因此，您的投资受到每个参考资产市场风险的影响。 因为票据与表现最差的参照资产挂钩，所以您面临的风险比票据与单个参照资产或较少参照资产挂钩时，更大，即到期时更有可能损失初始投资的大部分甚至全部。 如果你投资于这些票据，你损失初始投资的大部分或全部的风险会更大。注意投资于与仅与单一表现挂钩的实质相似证券的风险参考资产或更少的参考资产。参考资产越多，任何的最终价值就越有可能参考资产在最终估值日期时将低于其障碍价值的程度，如果票据与...相关联的话。单一参考资产或更少的参考资产。TD 证券（美国）有限责任公司 此外，一对参考资产的性能之间的相关性越低，其中一个参考资产在最终估值日下降至低于其障碍值的最终价值就越有可能。尽管参考资产的性能相关性可能在票据的有效期内发生变化，但票据的经济条款，包括障碍值和杠杆因子，部分基于票据条款最终确定时，使用我们内部模型计算的参考资产性能相关性而确定。在其他条件相同的情况下，较低的障碍值和较高的杠杆因子通常与参考资产较低的相关性相关。因此，如果一对参考资产的性能彼此不相关或呈负相关，尽管障碍值较低，任何参考资产的最终价值低于其障碍值的风险更大。因此，更有可能你将在到期时损失大部分或全部初始投资。 我们与任何指数赞助商没有关联，也不对任何采取的行动负责索引赞助商。 根据“参考资料信息”（“指数赞助商”）下所述，未指定任何指数赞助商为我们的关联公司，且任何此类实体都不会以任何方式参与任何票据发行。因此，我们对任何指数赞助商的任何行为都没有控制权，包括可能对相关参考资料价值或任何应付票据金额产生不利影响的任何类型的行为。任何指数赞助商都不会对票据有任何种类的义务。因此，任何指数赞助商都不会有任何义务在何种程度上考虑你的利益，包括在采取可能影响票据价值的任何行动时。我们从任何票据发行中获得的任何收益都不会交付给任何指数赞助商，除非我们被要求向指数赞助商支付与相关参考资料相关的许可费。 影响参考资产的变动可能会不利地影响票据的市场价值和回报。 各指数赞助商关于适用参考资产的计算政策、参考资产成分的增加、删除或替换，以及影响这些参考资产成分的变化（如股票股息、重组或合并）的方式如何在适用参考资产中反映，并可能对票据的市场价值和回报产生不利影响。如果指数赞助商改变这些政策，例如，通过改变其计算适用参考资产的方式，或者如果指数赞助商停止或暂停计算或发布适用参考资产，票据的市场价值和回报也可能受到不利影响。如果发生此类事件，计算代理人可能会选择一个继任指数或采取其他在产品补充中讨论的行动，并且尽管进行了这些