道明银行美股招股说明书(2025-04-11版)

多伦多道明银行$23,995,000 数码欧元斯托克斯50®2026年9月11日到期的指数挂钩债券 The notes do not bear interest. 凭证不产生利息。您在到期日（2026年9月11日）将收到的关于您的票据的金额，将基于EURO STOXX 50的表现。®指数从定价日期（2025年4月9日）至估值日期（2026年9月9日）及其期间。如果估值日期的最终水平大于或等于初始水平4,622.14的80.00%阈值水平，您将获得每1,000美元本金金额的1,124.70美元的阈值结算金额。如果估值日期的最终水平低于初始水平80.00%的阈值水平，您的支付（如有）将少于本金金额，并且您将遭受等于低于阈值水平百分比下降乘以下跌乘数1.25的损失。 具体来说，如果最终水平从初始水平下降超过20.00%，则每下降1%，您将失去您票据本金1.25%的部分，前提是下降幅度低于初始水平80.00%的阈值水平。尽管包含了阈值水平，但由于下跌乘数，您可能会损失全部本金。 为了确定到期时的付款额，我们将计算欧洲斯托克斯50指数的百分比变动。®指数，即从初始水平到最终水平的百分比增加或减少。在成熟时，对于您债券的每1,000美元本金金额，您将收到一笔现金，如果有的话，金额等于： 如果百分比变化大于或等于-20.00%（最终水平大于或等于初始水平的80.00%），则门槛结算金额；或 如果百分比变化为负且低于-20.00%（最终水平比初始水平低超过20.00%），则（i）$1,000加上（ii）（a）$1,000乘以（b）1.25倍（c）百分比变化之和加20.00%的乘积之和。您将收到的金额将少于您票据的本金。 备注不保证到期时本金返还。 这些票据未获担保，不属于储蓄账户或银行的保险存款。这些票据不受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或其他政府机构或机构的保险或担保。对票据的任何支付都受我们信用风险的影响。这些票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上列出或显示。 从本定价补充文件第P-6页开始的因素。您应阅读此处的披露信息，以更好地了解您的投资条款和风险。参见“额外风险”。 美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否认这些票据，也未确定本定价补充、产品补充、标的补充或招股说明书是否真实或完整。任何相反的表述均为犯罪行为。 笔记在定价日期设定条款时的初始预计价值为每1,000元本金985.80美元，低于下方的公开招标价格。请参阅下一页的“关于估计债券价值的附加信息”以及本文件第P-6页开始的“附加风险因素”以获取更多信息。您所持债券的实际价值在任何时刻都将受许多因素影响，无法准确预测。 TD证券（美国）有限公司 公开发行价格、承销折扣和TD收到的款项上述内容与我们所发行的首批债券相关。在此次定价补充说明日期之后，我们可能决定以公开发行价格和与上述金额不同的承销折扣和TD收到的款项出售额外的债券。您在债券上的投资回报（无论正面还是负面）将部分取决于您购买此类债券时支付的公开发行价格。 我们或高盛公司有限责任公司（“GS&Co.”），或我们或他们各自的关联方，可能在此报价补充文件中用于债券的首次销售。此外，我们或GS&Co.或我们或他们各自的关联方也可能在债券首次销售后，在市场上进行造市交易时使用此报价补充文件。除非我们或GS&Co.或我们或他们各自的关联公司在销售确认函中另行通知买方，否则本价格补充将用于做市交易。 关于估计债券价值额外信息 最终关于注释的条款是在定价日根据市场状况确定的，并在本定价补充文件中列出。注释的经济条款基于TD的内部资金成本率（该成本率是基于市场基准和TD的借款意愿等变量确定的TD内部借款利率），以及以下因素：预期支付给TDS的销售佣金、预期给予或支付给非关联中介的销售折扣、折扣、佣金或费用、TD或其关联公司在与注释结构化相关的预期利润、TD可能因注释而产生的估计成本，以及TD支付给高盛公司或其关联公司以及高盛公司或其关联公司支付给我们的金额之间的差额的估计，具体内容请参阅“补充分销计划（利益冲突）”部分。由于TD的内部资金成本率通常代表低于TD基准债务证券在二级市场交易水平的折扣，因此，使用内部资金成本率而非TD基准债务证券在二级市场交易水平来为注释定价，预计会对注释的经济条款产生不利影响。在本定价补充文件的封面页上，TD提供了注释的初始估计价值。该初始估计价值是根据TD的内部定价模型确定的，该模型考虑了多个变量，并基于一系列假设，这些假设可能实现也可能不实现，通常包括波动性、利率（预测的、当前的和历史利率）、价格敏感性分析、注释的到期时间以及TD的内部资金成本率。有关初始估计价值的更多信息，请参阅“其他风险因素”。假设其他经济条款保持不变，由于TD的内部资金成本率通常代表低于TD基准债务证券在二级市场交易水平的折扣，因此使用内部资金成本率而非TD基准债务证券在二级市场交易水平来为注释定价，预计会增加注释的估计价值。有关更多信息，请参阅“其他风险因素——与估计价值及流动性相关的风险——TD和高盛公司对注释的估计价值是根据TD的内部资金成本率确定的，而不是根据信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率确定的”部分的讨论。 您的便条在任何时间点的价值将反映许多因素，无法预测；然而，高盛公司最初在二级市场上购买或出售便条的价格（不包括高盛公司的常规买入价和卖出价差）以及高盛公司最初用于账户报表等的价值，等于大约等于高盛公司基于定价日的定价模型对您的便条市场价值的估计，考虑到TD的内部资金利率，再加上额外金额（最初等于每1,000美元本金额外12.40美元）。在2025年7月9日之前，高盛公司购买或出售您的便条的价格（如果高盛公司进行交易，它没有此义务）将大约等于以下两项之和：（a）根据高盛公司的定价模型确定的当时便条估计价值加上（b）剩余的额外金额（额外金额将从定价时起以直线方式下降至2025年7月8日为零）。 自2025年7月9日起，GS&Co.购买或出售您的票据（若其进行市场交易）的价格（不包括GS&Co.惯常的买入价和卖出价差）将约等于根据此类定价模型确定的当时票据的估计价值。有关GS&Co.账户中显示的您的票据价值以及GS&Co.购买或出售您票据的价格（若GS&Co.进行市场交易，但并非其必须履行的义务），每一项均基于GS&Co.的定价模型，请参阅“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险——GS&Co.购买或出售您票据的价格（若GS&Co.进行市场交易，但并非其必须履行的义务）将基于其估计的票据价值”。 如果除代理商或其关联方之外的第三方根据其对您的笔记的估计价值在二级市场购买或出售您的笔记，该估计价值是根据TD的信用利差或TD为常规固定利率债券证券支付的借款利率（而非TD的内部资金利率）计算的，那么该第三方购买或出售您的笔记的价格可能会显著低于。 我们敦促您阅读此价格补充资料的“额外风险因素”。 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、产品补充文件、标的物补充文件和招股说明书中更详细信息的限制。 总和of (i) 1000此外(ii) the时代(c) the总和of the 3,697.712，相当于起始水平的80.00% 附加笔记条款 您应与招股说明书、产品补充说明和标的补充说明一起阅读此价格补充说明，这些说明与我们的高级债务证券H系列相关，其中这些债券是其一部分。在本价格补充说明中使用的但未定义的首字母缩略词将在产品补充说明中给出其含义。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，此价格补充说明；其次，产品补充说明；第三，标的补充说明；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的术语在几个重要方面有所不同。您应该仔细阅读此价格补充说明。 本定价补充文件及以下列出的文件包含债券条款，并取代所有先前的或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易理念、实施结构、样本结构、手册或其他教育材料。您应仔细考虑“附加风险因素”中的事项、产品补充中的“针对债券的附加风险因素”和招股说明中的“风险因素”，因为债券涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资债券时咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在美国证券交易委员会（“SEC”）网站（www.sec.gov）访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过审查我们在SEC网站上针对相关日期的提交文件）： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm ◾ MLN-EI-1 2025 2 26 http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为0000947263。在本定价补充文件中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指代多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买本凭证的权利。如本凭证的条款有任何变动，我们将通知您，并将要求您在购买过程中接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买提议。 额外风险因素 《注释》包含与传统债务证券投资无关的风险。本节描述了与《注释》条款相关的最显著风险。有关这些风险的更多信息，请参阅产品补充说明中的“针对《注释》的特定风险因素”和招股说明中的“风险因素”。 您应当仔细考虑这些注解是否符合您的具体情况。因此，投资者应咨询他们的投资、法律、税务、会计和其他顾问，以了解投资这些注解可能涉及的风险以及这些注解是否符合他们的具体情况。 与回报特征相关的风险 校长风险 如果参考资产的水平下降超过阈值百分比，持有凭证的投资者可能会损失全部本金。如果最终水平低于初始水平超过20.00%，您将损失每1,000美元本金的一部分，损失金额等于产品(i) 下行乘数时代(ii) the总和负百分比变化此外门槛百分比时代(iii) 1,000美元。具体来说，如果最终水平低于初始水平超过阈值百分比的部分，每低于1%，您将失去您每张债券本金金额的1.25%，并且您可能会失去全部本金金额。 附注不支付利息，并且您持有的附注的回报可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 在Notes上不会有定期利息支付，因为这类似于同等期限的传统固定利率或浮动利率债务证券。您从Notes获得的回报，可能是负的，可能低于您从其他投资中获得的回报。即使您的回报为正，也可能低于您购买TD传统优先级债权证券所能获得的回报。 您在票据到期时的潜在付款金额，自定价日起已确定，并受限于门槛结算金额。您只能在最终水平等于或高于门槛水平的情况下获得该金额。无论参考资产在其票据期限内可能超过初始水平的程度如何，票据都不提供对参考资产正收益的参与。因此，投资票据可能导致的回报，如果有的话，将显著低于对参考资产进行假设性直接投资的回报。 到期支付的金额与除估值日之外任何时点的参考资产水平无关联。 最终水平将是估值日期（根据本价目补充资料中其他地方所述进行调整）参考资产的结算水平。因此，如果参考资产的结算水平在估值日期降至低于门槛水平，您将不会收到门槛结算金额，并且您将不会收到全额本金和您票据的到期支付将远低于如果到期支付与参考资产在水平下降之前的结算水平相关联的话。尽管参考资产在到期日或其他期间的实际水平可能高于最终水平，但您只能在估值日期从参考资产的结算水平中获得收益。 您将不享有参考资产成分的任何权利。 作为持有人，您在到期时的潜在付款限于门槛结算金额，您将不会参与参考资产或参考资产成分的增值