加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-04-11版)

本初步定价补充信息不完整，可能有所变动。 2025初步定价补充待完成：日期为4月10日， $®自动可调用或有附加息障碍注释与标普500指数挂钩指数，到期日：2026年10月21日 定价补充文件，日期为2025年4月____，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件、2024年5月16日的基础补充文件第1A号以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在提供与标普500指数表现挂钩的自动可调用或有息票障碍票据（“票据”）。®指数（“标的资产”）。可变优惠券— 如果这些债券未自动赎回，投资者将收到一份 · 在每个季度支付票息日，若标的资产在最近一次票息观察日的收盘价值大于或等于票息阈值（初始标的资产价值的70%），则可按照年利率10.25%支付或有票息。在债券期限内，您可能不会收到任何或有票息。呼叫功能— 如果在任何季度观察日，标的资产的收盘价值为 ·若高于或等于初始标的资产价值，债券将自动以面值的100%进行赎回加号暂无应付款项的递延附息债券。不会再对票据进行 further payments。到期时本金条件性返还— 如果这些票据未自动赎回并赎回条件未满足， ·CUSIP: 78017KH21最终标的资产价值大于或等于障碍价值（初始标的资产的70%）。价值（价值），到期时，投资者将收到其注金额的本金优惠券到期。如果债券未自动赎回，且最终标的资产价值为低于止损值，到期时，投资者将损失其本金1%。每个最终标的资产价值低于初始标的资产价值1%的注释。· 本息支付受我方信用风险影响。· 该债券将不会在任何证券交易平台上挂牌上市。 加号“应急的” 投资于这些票据涉及多项风险。请参阅本定价补充文件第P-7页开始的“选定风险考量”以及附随的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”。 None of the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), any state securities commission or any other regulatory body has approved or disapproved of the Notes or passed upon the adequacy or accuracyof this pricing supplement. Any representation to the contrary is a criminal offense. The Notes will not constitute deposits insured by the Canada Deposit Insurance Corporation, the U.S. Federal Reserve Bank, or any other federal or state agency. 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对本债券，也未对该定价补充文件的充分性或准确性进行审查。与此相反的任何声明均构成刑事犯罪。本债券不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦储备银行或任何其他联邦或州机构保险的存款。 存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构。这些票据不是可赎回票据，且不适用于根据加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)节将其转换为我们的普通股。每张票据总计 (1)我们或我们的关联方可能就向其他注册经纪商和经销商分配债券支付每1,000美元本金金额的债券的变动销售折扣，最高可达10.00美元。某些为向特定基于收费的顾问账户销售债券而购买债券的经销商可能放弃他们的一部分或全部承销折扣或销售折扣。投资者在这些账户中购买债券的公开发行价可能在每1,000美元本金金额的990.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向我们未关联的经纪商支付每1,000美元本金金额的债券的最高10.00美元的推荐费。请参阅下述“补充分配计划（利益冲突”）部分。 我们根据交易日确定的债券初始估计价值，我们称之为初始估计价值，预计将在每1000美元债券本金金额的934.00美元至984.00美元之间，并将低于债券的公开发行价格。与债券相关的最终定价补充将说明初始估计价值。在任何时间点的债券市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。RBC Capital Markets, LLC 500®自动可调用或有息票与标准普尔相关的障碍笔记指数 关键词 本“关键术语”部分的信息由本价格补充说明以及随附的招股说明书、招股说明书补充、基础补充说明和产品补充说明中提供的更详细的信息所限定。 发行人：承保方：最低投资额度：标的 1000美元及超过1000美元的最小面额RBC Capital Markets, LLC （RBCCM）加拿大皇家银行标普500®指数 (2)70%的初始标的资产价值（四舍五入到小数点后两位）2025年4月16日2025年4月22日2026年10月16日(1)标的资产的交易日收盘价。 交易日期：发行日期：估值日期：* 如果这些债券没有被自动赎回，投资者将在到期日按每1000美元面值的债券本金，加上任何应计的或有票面利息，获得以下款项： RBC Capital Markets, LLC RBC Capital Markets, LLC P-3 附加笔记的额外条款 您应与2023年12月20日的招股说明书以及同日发布的招股说明书补充文件一同阅读此定价补充文件，该文件与我们的高级全球中期票据，J系列有关，这些票据是该部分的一部分，包括2024年5月16日发布的底层补充文件编号1A和产品补充文件编号1A。此定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来信件、交易想法、实施方案结构、样本结构、信息简报、小册子或我们的其他教育材料。 我们未授权任何人为提供任何信息或进行任何陈述，这些陈述仅限于本定价补充文件和以下列出的文件中所包含或引用的内容。我们对其他人提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅作为出售此处所提供的债券的要约，但仅在法律允许的情况下以及在相应司法管辖区内才能进行。这些文件中所包含的信息仅以其日期为准。 如果本定价补充信息与以下列出的文件中包含的信息不符，您应依赖本定价补充信息。 您应仔细考虑以下事项，包括本定价补充文件中“所选风险考量因素”以及以下列出的文件中的“风险因素”，因为债券涉及的风险与传统债务证券无关。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以在SEC网站（www.sec.gov）通过以下方式访问这些文件（或如果该地址已更改，通过查阅SEC网站上相关日期的我们提交的文件）： · 招股说明书，日期为2023年12月20日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm ·P-4https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm附件1A，2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2- us1a.htm 产品补充文件 No. 1A，日期：2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们的中央索引键，或称为CIK，在SEC网站上为1000275。在此定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC Capital Markets, LLC 500®自动可调用或有息票与标准普尔相关的障碍笔记指数 假设回报 下表及示例展示了基于初始标的资产价值的70%的票面阈值和障碍价值以及每1000美元本金金额的票据的25.625美元选择性票面利息的假设到期支付，以及基于标的资产的假设表现的假设支付。下表及示例亦假设债券未自动提前赎回，且不考虑到期前可能支付的任何或有息票。表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 标的物回报：30%到期支付：$1,000 + 可选息票（否则应支付）= $1,000 + $25.625 = $1,025.625 在这个例子中，到期时的支付金额为每1,000美元本金金额的笔记1,025.625美元。 因为最终标的资产价值大于票面阈值和障碍值，投资者将获得其债券本金的全额回报。加号关于附条件息票未到期的情况。这个例子说明投资者未参与标的资产价值上升的任何收益，这可能相当显著。 RBC Capital Markets, LLC P-5 示例2——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值10%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但高于票面利率阈值和障碍值）。 标的物回报：-10%到期支付：$1,000 + 可选息票（否则应支付）= $1,000 + $25.625 = $1,025.625 在这个例子中，到期时的支付金额为每1,000美元本金金额的笔记1,025.625美元。 由于最终标的值大于息票门槛值和障碍值，投资者将获得其债券本金全额回报加号应支付的备选息票。 例如3——标的资产的值从初始标的资产值下降到最终标的资产值，下降幅度为50%（即最终标的资产值低于票面利率阈值和障碍值）。 在这个例子中，到期时的付款为每1000美元本金金额的500美元，代表了本金金额的50%损失。 因为最终标的资产价值低于障碍价值，投资者无法收回其债券的本金全额。此外，由于最终标的资产价值低于票面利率阈值，投资者在到期时也不会收到附带的票面利率。 投资者在债券到期时可能会损失其债券的本金的大部分或全部。上表及示例均假设债券不会被自动赎回。然而，如果债券被自动赎回，投资者在赎回结算日之后将不会收到任何进一步的支付。P-6RBC Capital Markets, LLC 选定的风险考虑因素 投资于本票据涉及重大风险。我们强烈建议您在投资本票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于投资本票据的一些风险，但我们仍强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资本票据的风险，否则请不要购买本票据。 与债券条款及结构相关的风险 ·您可能在到期时损失部分或全部本金金额。— 如果债券未自动赎回且最终标的资产价值低于触发价，您将因最终标的资产价值每低于初始标的资产价值1%，而损失其债券本金金额的1%。在到期时，您可能会损失大部分甚至全部的本金金额。 ·您可能无法获得任何临时优惠券我们不一定会在债券上支付任何或有息票。如果标的资产的结算价值在息票观察日低于息票阈值，我们不会支付与该息票观察日相关的或有息票。如果标的资产的结算价值在每个息票观察日都低于息票阈值，我们将在债券期限内不会支付任何或有息票，且您将不会获得债券的正收益。通常，这种或有息票的不支付与您债券的更大本金损失风险相一致。即使您的回报为正值，您的回报可能也低于您购买我们的传统高等级债权证券所能赚取的回报。 ·您将不会参与标的资产的增值收益，任何潜在的本息回报均有限制。— 无论标的资产可能出现的显著增值，债券的回报仅限于可能支付的或有息票，如有。因此，投资于债