美国银行美股招股说明书(2025-04-11版)

•与标准普尔500指数挂钩 Capped Buffered Return Notes与S&P 500指数挂钩，到期日为2028年4月20日（“本票据”），预计定价日期为2025年4月16日，预计发行日期为2025年4月22日。 大约3年期限。 ®索引（“基础”）。 •如果标的资产的终止价值超过其起始价值的100%，在到期时，您将获得100.00%的对标的资产价值上升的正面敞口，最高回报率为31.50%。 •如果基础资产从起始价值下跌超过20%，则到期时您的投资将面临与资产价值下降1:1的下行风险暴露。底层资产价值在20%以上跌幅时，本金风险高达80%；否则，到期时将收到本金金额。 任何关于该票据的付款均承受博亚金融有限责任公司（“博亚金融”或“发行人”）作为票据发行人的信用风险，以及美国银行的风险。公司（“BAC”或“担保人”），作为票据的担保人。 初始的估计价值为，截至定价日，每1000美元本金金额的债券预计将在900.00美元至960.00美元之间，低于下列的公开发行价。您于任何时点的借记凭证的实际价值将反映许多因素，无法准确预测。请参阅此价格补充材料PS-6页起的“风险因素”以及PS-14页起的“借记凭证结构”，以获取更多信息。There are important differences between the Notes and a conventional debt security. Potential purchasers of the Notes should consider the 信息在“风险因素”部分，从本定价补充材料的PS-6页开始，附带的商品补充材料的PS-5页，附带的招股说明书补充材料的S-6页，以及附带的招股说明书第7页。证监会、任何州证券委员会或其他监管机构未曾批准或否认 这些证券或确定此定价补充、随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。 某些经销商在购买记券以供某些基于费用的顾问账户销售时，可能放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者在这些基于费用的顾问账户购买记券的公开销售价格可能低至每1000美元本金金额的970.00美元。 (2)承保折扣可能高达每1,000.00元本金金额30.00美元，从而使BofA Finance在扣除费用前获得收益为：低至每$1,000.00本金金额的Notes只需$970.00。 如上所述的“RedemptionAmount”，按加速偿还日期视为债券的到期日，以及估值日期为加速日期前第三个交易日来计算。在债券到期或加速偿还时，若出现支付违约，无论何种情况，债券均不承担违约利率。 视情况而定。 票据的支付取决于作为发行人的BofAFinance和作为担保人的BAC的信用风险，以及基础资产的表现。票据的经济条款基于BAC的内部资金成本，即通过发行市场挂钩票据借款所需支付的利率，以及BAC附属机构签订的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金成本差异，以及任何可能的承销折扣和以下描述的对冲相关费用（见“风险因素”，自PS-6页开始），将降低您持有的票据的经济条款和票据的初始估算价值。由于这些因素，您购买票据支付的公开发行价格将高于定价日期的票据初始估算价值。 初始估算的票据价值范围已在此次定价补充文件的封面页中说明。最终定价补充文件将列出定价日票据的初始估算价值。有关初始估算价值及票据结构的更多信息，请参阅从PS-6开始的“风险因素”以及PS-14上的“票据结构”。 赎回金额确定 到期日，您将按每1,000.00美元本金金额收到现金支付，具体计算方法如下： 假设的支付概况及到期支付示例 Capped Buffered Return Notes 表 以下表格仅用于说明，其依据为假设的价值观与体现假设的注息回报。表格展示了基于假设的起始价值100、假设的阈值价值80、每1000美元本金金额的最大回报为1,315.00美元以及一系列假设的标的物结束价值的赎回金额和注息回报的计算。您实际收到的金额以及产生的回报将取决于基础资产的起始价值、门槛价值和结束价值。,并且是否持有到期票据。以下示例未考虑投资债券的税负后果。 关于最近的实际值，请参阅下文“标的”部分。标的的结束值将不包括由标的股票或单位或包含在标的中的证券产生的股息或其他分配的任何收入。此外，所有票据的支付均受发行人和担保人的信用风险影响。 风险因素 您的投资于这些票据涉及重大风险，其中许多与传统债券证券的风险不同。您在购买票据的决定应仅在与您的顾问仔细考虑了投资票据的风险（包括以下所述风险）后，根据您的具体情况作出。如果您对票据的显著要素或一般财务问题不熟悉，则票据不适合您进行投资。您应仔细查阅附随产品补充说明中从PS-5页开始的“风险因素”部分、附随说明书补充说明中的S-6页以及附随说明书中的第7页，每个部分均如以下PS-18页所述。 与结构相关风险 •您的投资可能导致亏损；本金回报无法保证。在到期时，该票据没有固定的本金还款金额。如果基础资产的期末价值低于阈值价值，到期时，您的投资将面临超过20%下跌后基础资产价值下降的1:1下行风险暴露，并且当基础资产的期末价值低于阈值价值时，您将损失本金金额的1%，每低1%损失1%。在这种情况下，您可能会损失部分或大部分的票据投资。 该短期的收益将限制在最大收益范围内。债券的收益率不会超过最大收益率，无论基础资产的业绩如何。相比之下，直接投资于包括在基础资产中的证券将使您能够享受到其价值增值的好处。债券的任何收益率都不会反映如果您实际拥有那些证券并收到其支付的股息或分配，您将实现的收益。 备注不产生利息。与传统债务证券不同，无论基础资产的终值超过起始价值或阈值价值的程度如何，在整个笔记期限内都不会支付利息。 •您的票据收益可能低于同等期限的传统债务证券的收益。您从票据获得的回报可能低于您购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑影响资金时间价值的因素，如通货膨胀时，您的票据投资可能无法反映您所承担的全面机会成本。 •赎回金额除估值日外，不会反映基础资产级别的变化。底层资产在除估值日之外的时间段内的水平将不会反映在赎回金额的计算中。尽管如此，投资者在持有债券期间应Generally关注底层资产的表现，因为底层资产的业绩可能会影响债券的市场价值。计算代理人将仅通过比较适用起始值或阈值值与底层资产的期末值来计算赎回金额。不会考虑底层资产的任何其他水平。因此，如果底层资产的期末值低于阈值值，即使底层资产在估值日之前始终高于阈值值，到期时您收到的金额也将少于本金金额。 •任何关于本票据的付款均受我们及担保人的信用风险影响，我们或担保人信用状况的任何实际或感知变化都可能影响票据的价值。注息是我们的高级无担保债务证券。对于注息的任何支付，将由担保人无条件全额担保。注息除担保人外，不受任何实体担保。因此，您收到注息的任何支付将取决于我们和担保人按注息规定在适用支付日履行各自义务的能力，无论基础资产的表现如何。关于注息定价日后我们或担保人的财务状况，无法提供任何保证。如果我们和担保人无法履行各自到期财务义务，您可能无法收到按注息条款应付的金额。 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是由评级机构对我们支付义务能力的评估。因此，在到期日前，我们或担保人信用评级被感知的信用度或实际或预期的下降，以及我们各自证券收益与美国国债收益之间的利差（以下简称“信用利差”）的增加，可能不利于债券的市场价值。然而，由于您在债券上的回报取决于我们和担保人支付各自义务的能力之外的因素，例如基础资产的价值，我们或担保人信用评级的改善不会减少与债券相关的其他投资风险。 •我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。我们是一家担保公司的金融子公司，除与担保公司担保的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他运营，并且依赖于担保公司及其/或其其他子公司来履行我们在普通情况下根据票据的义务。因此，我们支付票据的能力可能受到限制。 估值和市场相关风险 您支付的债券公开发行价格将超过其最初估计的价值。本初步定价补充说明封面页所提供的关于该凭证的初始估计值范围，以及将在最终定价补充说明中提供的定价日初始估计值，均为估计值，这些估计值是参照我们的和我们的关联方的定价模型，根据某一特定时间点确定的。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用价差和 指数挂钩带缓冲上限回报的凭证 保证人，保证人内部资金利率，对冲交易的中期市场条款，对利率、股息和波动的预期，价格敏感性分析，以及债券预期到期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能被证明是错误的。如果您在到期前尝试出售债券，其市场价值可能低于您支付的价格，也低于其初始估计价值。这可能是由于多种因素，包括基础资产水平的变动，保证人内部资金利率的变动，以及公开发行价格中包含的承销折扣（如果有）和相关的对冲费用，所有这些在以下“债券结构”部分将进一步描述。这些因素，加上债券期限内的各种信用、市场和宏观经济因素，预计将降低您在任何二级市场上能够出售债券的价格，并以复杂和不可预测的方式影响债券的价值。• 初始估算价值不代表我们BAC、BofAS或我们的其他关联方在任何时间愿意在（如果存在）任何二级市场上以最低或最高价格购买您的债券。您在发行后任何时间点的债权价值将根据许多无法准确预测的因素而变化，包括标的资产的业绩、我方及BAC的信用状况以及市场条件的变化。 我们无法保证您的债券交易市场将永远发展或维持。 交换。我们无法预测这些笔记在任何二级市场的交易情况，也无法预测该市场是流动性充裕还是流动性不足。 与冲突相关的风险 •我国担保方及包括美林证券在内的任何其他关联方的交易和套保行为可能会与您产生利益冲突，并可能影响您在债券及其实际市场价值上的收益。我们，担保人或我们的一个或多个其他关联方，包括美银，可能购买或出售由基础资产持有或包括在内的证券，或关于基础资产或那些证券的期货或期权合约或交易所交易工具，或其他价值来源于基础资产或那些证券的其他工具。虽然我们，担保人或我们的一个或多个其他关联方，包括美银，可能不时持有由基础资产代表的证券，除非巴克莱银行普通股可能包括在基础资产中，但我们，担保人和我们的其他关联方，包括美银，并不控制基础资产中包含的任何公司，并且未验证任何其他公司做出的披露。我们，担保人或我们的一个或多个其他关联方，包括美银，可能为我们的账户或他们的账户执行此类购买或销售，出于商业原因，或在对冲我们根据票据承担的义务的情况下。这些交易可能在您的票据利益和我们，担保人和我们的其他关联方，包括美银，在我们或他们的专有账户中的利益之间产生利益冲突，包括为我们的或其他客户促成交易，包括大宗交易，以及在我们或他们管理的账户中。这些交易可能会以可能对您的票据投资产生不利影响的方式影响基础资产的水平。在定价日或之前，我们，担保人或我们的其他关联方，包括美银或其他人代表我们或他们（包括为对冲与票据相关的预期风险而进行的某些或全部购买），的任何购买或销售可能影响基础资产的水平。因此，基础资产的水平可能在定价日之后发生变化，这可能会对票据的市场价值产生不利影响。 我们，作为担保人或我们包括高盛（亚洲）有限公司在内的一个或多个其他关联公司，还预计将进行对冲活动，这可能影响定价日期基础资产的水平。此外，包括解除对冲在内的这些对冲活动可能会降低您的债券在到期前的市值，并可能影响债券应付金额。我们，作为担保人或我们包括高盛（亚洲）有限公司在内的一个或多个其他关联公司，可能会购买或以其他方式取得债券的长期或短期头寸，并可能持有或转售债券。例如，高盛（亚洲）有限公司可能参与与其进行的任何市场制作活动有关的这些交易。我们无法保证这些活动不会对基础资产的水平、您的债券在到期前的市值或债券的应付金额产生不利影响。 •可能有涉及我们关联方—