美国银行美股招股说明书(2025-04-11版)

这个定价补充文件并非完整，可能发生变化，且涉及到1933年证券法下的有效登记声明。本定价补充文件以及附带的 产品补充文件、招股说明书补充和招股说明书本身，并不构成在任何国家或地区销售这些债券的邀请，在这些国家或地区，此类邀请可能不受允许。 •®与标准普尔500指数相关 关于与标准普尔500指数挂钩的封顶缓冲回报凭证，到期日为2028年4月20日（以下简称“凭证”），预计于2025年4月16日定价，并预计于2025年4月22日发行。 大约3年期限。 •®票据的付款将取决于标普500指数（以下简称“基础指数”）的表现。 如果标的资产的期末价值超过其起始价值的100%，到期时，您将获得100.00%的上行敞口。•底层资产价值增加，但受限于31.50%的最大回报。 如果基础资产从起始价值下跌超过20%，在到期时，您的投资将面临1:1的下跌风险暴露。•在标的资产价值下降超过20%的情况下，本金面临高达80%的风险；否则，在到期时，您将收到本金金额。 任何对债券的支付均受BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）作为债券的发行人以及美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为债券的担保人的信用风险的影响。 无定期利息支付。 该债券将不会在任何证券交易市场上挂牌。 CUSIP No. 09711HAR4. 初始的估计价值为定价日期的债券价值预计在每$1,000.00面值债券的$900.00至$960.00之间，这低于下文列出的公开发行价格。实际价值在任何时间都将反映许多因素，且无法准确预测。请参阅本定价补充文件第PS-6页开始的“风险因素”以及第PS-14页的“构建债券”以获取更多信息。 存在注解与传统债务证券之间的重要差异。潜在投资者在购买注解时应考虑以下内容： 信息位于本价格补充资料的PS-6页、“产品补充资料”的PS-5页、“招股说明书补充资料”的S-6页以及随附的招股说明书第7页的“风险因素”部分。 None of the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), any state securities commission, or any other regulatory body hasapproved or disapproved of these securities or determined if this pricing supplement and the accompanying product supplement, prospectus supplement and prospectus is truthful or complete. Any representation to the contrary is a criminal offense. 销售代理人 与标准普尔500指数挂钩的封顶缓冲回报票据 注明的条款 * 须以变更为准。 支付票据取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，以及底层资产的表现。票据的经济条款基于BAC的内部资金成本，这是通过发行与市场挂钩的票据借款所应支付的利率，以及BAC附属机构参与的一些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时应支付的利率。这种资金成本的差异，以及以下描述的任何承销折扣和对冲相关费用（见“风险因素”，从第PS-6页开始），将降低您所持有票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据所支付的公开发行价格将高于定价日期的票据初始估计价值。 本短期融资券的初始估算价值范围已在本定价补充说明的封面页上列出。最终的定价补充说明将列出定价日期时短期融资券的初始估算价值。有关初始估算价值和短期融资券的结构信息，请参阅从PS-6开始的“风险因素”以及PS-14的“短期融资券的结构”。 CAPPED BUFFERED RETURN NOTES | PS-3 与标普500指数挂钩的封顶缓冲回报票据 赎回金额确定 到期日，您将根据以下规定按面值每1,000.00美元获得现金支付： 假设的支付分布和到期时的付款示例 封顶缓冲回报票据表 以下表格仅用于说明，它基于假设的数值和显示假设的关于债券的回报。表格展示了赎回金额和基于假设的起始值100、假设的阈值值80、每1000美元本金金额的最大回报为1,315.00美元以及基于假设的标的资产终止价值的变化范围的债券回报计算。您实际收到的金额及其相应的回报将取决于标的资产的起始价值、阈值价值和结束价值。,并且您是否持有债券至到期。以下例子未考虑投资票据可能产生的任何税务后果。 对于最近的基础资产的实际价值，请参阅下方的“基础资产”部分。基础资产的期末价值将不包括由基础资产或其包含的证券的股票或单位支付的任何股息或其他分配产生的收入，如有适用。此外，所有关于这些票据的支付都受发行人和担保人信用风险的影响。 （2 上表所用的假设起始值100仅用于说明目的，并不代表可能的起始值）对于基础资产。 CAPPED BUFFERED RETURN NOTES | PS-5 ® 与标准普尔500指数挂钩的封顶缓冲回报票据 风险因素 您的投资于这些票据涉及重大风险，其中许多与常规债务证券不同。您购买票据的决定应在仔细考虑包括以下内容在内的票据投资风险，并考虑您的具体情况，与您的顾问进行讨论后作出。如果您对票据的显著要素或一般财务事项不熟悉，则票据不是适合您的投资。您应仔细查阅产品补充材料“风险因素”部分中关于票据风险更详细说明，该部分从附带的补充产品说明书的PS-5页开始，附带的补充招股说明书的S-6页，以及附带的招股说明书的第7页，每个部分如下所示，见下面的PS-18页。 结构相关风险 您的投资可能导致亏损；本金无保证回报。•在债券到期时，没有固定的本金还款金额。如果基础资产的期末价值低于阈值价值，到期时，您的投资将面临超过20%下跌后的1:1向下风险敞口，并且当基础资产的期末价值低于阈值价值时，您将损失本金金额的1%。在这种情况下，您可能会损失部分或大部分在债券中的投资。 注明的回报将限制于最高回报。债券的回报将不会超过最高回报，无论基础资产的业绩如何。相比之下，直接投资于包含在基础资产中的证券将使您能够获得其价值升值的好处。债券的任何回报将不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其支付的股息或分配，您将会实现的回报。 该凭证不支付利息。•与传统的债务证券不同，在债券期限内，无论标的资产的期末价值超过起始价值或阈值价值的程度如何，均不支付利息。 您的债券回报可能低于同等期限的传统债务证券收益率。任何您在票据上获得的回报可能低于您购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑如通货膨胀等因素，这些因素影响货币的时间价值时，您的票据投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。 赎回金额将不会反映除估值日之外标的资产水平的变化。底层资产在本期票据期限内的水平（除在估值日外）将不会反映在赎回 尽管如此，投资者在持有债券期间应一般关注基础资产的表现，因为基础资产的表现可能会影响债券的市场价值。计算代理人将仅通过比较适用的基础资产的起始价值或阈值价值与终止价值来计算赎回金额。不会考虑基础资产的任何其他水平。因此，如果基础资产的终止价值低于阈值价值，即使基础资产在估值日期之前始终高于阈值价值，到期时您收到的金额也将少于本金金额。 任何关于本票据的付款均受我们和担保人的信用风险影响，任何实际或感知到的我们或担保人信用状况的变化预期将影响票据的价值。本凭证为我们的高级无担保债务证券。对本凭证的任何支付将由担保人完全且无条件地保证。本凭证不受到除担保人之外的任何实体的担保。因此，您收到的任何对本凭证的支付将取决于我们以及担保人按照本凭证在适用支付日履行各自义务的能力，无论底层资产的表现如何。在凭证定价日之后，无法保证我们的财务状况或担保人的财务状况将在任何时间点如何。如果我们在到期时应履行各自财务义务时无力支付，您可能无法收到根据本凭证条款应付的金额（们）。 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是由评级机构对我们各自支付能力进行的评估。• 债务。因此，在我们的或担保人的信誉感知和我们的或担保人的信用评级（实际或预期的降低）以及我们在各自的证券与美国国债收益率之间的利差（“信用利差”）在到期日之前可能对我们的笔记市场价值产生不利影响。然而，由于你对笔记的回报取决于我们的支付能力以及担保人支付我们各自义务的能力等以外的因素，如基础资产的价值，我们或担保人的信用评级的提高不会降低与笔记相关的其他投资风险。 • 我们是一家金融子公司，因此我们没有独立的资产、运营或收入。我们是一家担保公司的金融子公司，除了与担保公司担保的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务运营，并且依赖于担保公司及其/或其其他子公司在正常情况下履行我们在债券下的义务。因此，我们偿还债券的能力可能受到限制。 估值和市场相关风险 你支付的票据公开发行价格将超过其初始估计价值。本初步定价补充说明封面页上提供的票据初始估计价值范围，以及将在最终定价补充说明中提供的定价日期的初始估计价值，均为估计值，仅基于特定时间点参照我们及其关联方的定价模型确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差以及 CAPPED BUFFERED RETURN NOTES | PS-6 ® 与标准普尔500指数挂钩的封顶缓冲回报票据 那些担保人，担保人的内部融资利率，对冲交易的中间市场条款，对利率、股息和波动性的预期，价格敏感性分析，以及预期的债券期限。这些定价模型部分依赖于关于未来事件的某些预测，这些预测可能被证明是不正确的。如果您试图在到期前出售债券，其市场价值可能低于您支付的价格，也低于其初始估计价值。这可能是由于，在以下“构建债券”中进一步描述的，基础资产水平的变化、担保人内部融资利率的变化，以及（如果有的话）公开上市价格中的承销折扣和与对冲相关的费用等因素。这些因素，加上债券期限内各种信用、市场和宏观经济因素，预计将降低您在任何二级市场上能够出售债券的价格，并将以复杂和不可预测的方式影响债券的价值。 初始估算价值并不代表我们、BAC、BofAS或我们的其他任何关联公司愿意在任何时间（如有）以任何最低价或最高价在任何二级市场（如果存在）购买您的债券。您的本票在任何发行后的时间点的价值将根据许多难以准确预测的因素变动，包括基础资产的业绩、我们及美国银行的美信的信用状况及市场状况的变化。 我们无法保证您的债券将始终有交易市场或保持稳定。我们不会在任何证券交易所以及任何二级市场上列出这些票据。我们无法预测这些票据在二级市场上的交易情况，也无法预测该市场是流动性充足还是流动性不足。• 与冲突相关的风险。 我们作为担保人以及我们的任何其他关联方，包括美银亚太，进行的交易和对冲活动可能会与您产生利益冲突，并可能影响您从债券中获得的投资回报及其市场价值。我们，作为担保人或我们的一个或多个其他关联方，包括美银，可能购买或出售基础资产持有的或包含的证券，或基于基础资产的期货或期权合约或交易所交易工具，或基于这些证券或其他从基础资产或这些证券衍生价值的工具。虽然我们，作为担保人或我们的一个或多个其他关联方，包括美银，可能会不时持有由基础资产代表的证券，但除非美银的普通股可能包含在基础资产中，我们，作为担保人和我们的其他关联方，包括美银，并不控制基础资产中的任何公司，并且未验证任何其他公司做出的披露。我们，作为担保人或我们的一个或多个其他关联方，包括美银，可能为我们的账户或他们的账户执行此类购买或销售，出于商业原因，或在履行我们基于票据的义务进行对冲的情况下。这些交易可能在您的票据利益与我们，作为担保人和我们的其他关联方，包括美银，在我们或他们的专有账户中的利益之间产生利益冲突，包括为我们的或其他客户促成交易，包括大宗交