道明银行美股招股说明书(2025-03-21版)

此价格补充信息并不完整，可能有所变动。本价格补充并非出售要约，也不寻求在任何禁止要约或出售这些债券的州购买要约。待定。2025年3月21日。 定价补充文件，2025年；产品补充文件MLN-EI-1，2025年2月26日；标的补充文件，2025年2月26日；招股说明书，2025年2月26日 多伦多道明银行 可赎回的、与表现最差的纳斯达克-100指数挂钩的或有利益障碍票据®, 拉斯1000®指数和标普500®索引应在2027年4月1日左右到期 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）正在提供与纳斯达克100指数中表现最差的关联的可赎回或有利息障碍票据（“票据”）。®， Russell2000®索引和标普500®索引（每个、一个“参考资产”以及共同地，“参考资产集合”）。 注释将在相关浮动利息支付日（包括到期日）以每年约13.15%的利率（“浮动利息率”）支付浮动利息，前提是在相关浮动利息观察日，每个参考资产的收盘值大于或等于其浮动利息障碍值，该障碍值等于其初始价值的80.00%。然而，如果任何参考资产在浮动利息观察日的收盘值低于其浮动利息障碍值，则不会产生或可支付相关的浮动利息。 TD可以自行决定在任一偿付日（自第六次临时利息支付日开始，非到期日）提前全部（而非部分）赎回票据（称为“发行人赎回”），前提是在至少提前三个工作日发出书面通知，无论参考资产的结算价值如何。如果TD选择在到期前赎回票据，偿付日将是相应的临时利息支付日，并且在此日期，我们将按票据支付等额的现金支付，包括本金以及任何其他应支付的临时利息。发行人赎回后，根据票据不再欠款。 如果IFTD在到期前未选择提前赎回该注释，到期时应支付的本金，加上任何其他应支付的或有利息支付，如果有的话，将取决于每个参考资产在其最终估值日（每个，其“最终价值”）相对于其障碍价值（等于其初始价值的80.00%）的最终价值，计算如下： • 如果每个参考资产的最后价值大于或等于其障碍价值： 本金金额为1000美元 如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值： 求和函数(1)$1,000加上(2)乘法函数(i)$1,000乘以(ii)最低绩效百分比变化 如果TD没有在到期前调用任何参考资产的Notes，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将在其初始投资上遭受一个百分比损失，该损失等于最低百分比变化的参考资产的百分比下降（即“表现最差的参考资产”）。具体来说，如果表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值1%，则投资者将损失Notes的1%本金，并可能损失全部本金。对Notes的任何支付均受我们信用风险的影响。 《注释》不保证支付任何或有利息支付或归还本金。投资者面临着每个参考资产在每次或有利息观测日（包括最后估值日）的市场风险，任何参考资产价值的下降都不会通过其他参考资产价值的较小下降或可能的增加来抵消或减轻。如果任何参考资产的最后价值低于其屏障价值，投资者可能会损失其在《注释》中的全部投资。对《注释》的任何付款均受我们的信用风险影响。 《凭证》是无担保的，不属于储蓄账户或银行的保险存款。《凭证》不受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或其他加拿大或美国政府机构或机构的担保或保证。《凭证》不会在任何 注释具有复杂特性，投资注释涉及诸多风险。请参阅本价格补充文件第P-7页开始的“额外风险因素”，以及2025年2月26日发布的MLN-EI-1产品补充文件第PS-7页开始的“针对注释的额外风险因素”，以及2025年2月26日发布的招股说明书的第1页“风险因素”。 我们将于发行日通过存托信托公司的设施，仅以书本式凭证形式交付票据，以即时可用资金支付。 您的票据在定价日设定的票据条款的估计价值预计在每张940.00美元至975.00美元之间，如“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”一节所述，该节从P-10页开始，以及本定价补充中“关于票据估计价值的额外信息”一节所述，该节位于P-23页。预计估计价值将低于票据的公开发行价格。 1某些经销商为向特定收费咨询服务账户销售票据而购买票据时，可能放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。对这些账户购买票据的投资者，公开购买价格可能低至每张票据$993.50（99.35%）。 2TD证券（美国）有限责任公司（“TDS”）将获得每份债券6.50美元（0.65%）的佣金，并可以使用全部或部分佣金允许向其他经销商提供销售优惠，以关联到债券的分配。其他经销商可将债券以本金减去每份债券不超过6.50美元的优惠价转售给其他证券经销商。TD将报销TDS在提供和销售债券过程中的某些费用，并支付TDS与提供和销售债券过程中的角色相关的费用。请参阅此处“补充分配计划（利益冲突）”。 公开发行价、承销折扣以及向TD支付的款项适用于我们最初发行的票据。在最终定价补充文件发布日期之后，我们可能会决定以公开发行价、不同的承销折扣和向TD支付的款项销售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论正负）将部分取决于您购买此类票据所支付的公开发行价。 总结 补充、标的补充和招股说明书。该“摘要”部分的信息由本价格补充文件中详述的更详细信息所限定，该产品 附加笔记条款 您应与该产品补充（MLN-EI-1，“产品补充”）和标的补充（“标的补充”）一起阅读本定价补充文件，这些补充文件与我们的高级债务证券H系列相关，其中这些债券是其中一部分。本定价补充文件中使用的但未定义的术语，其含义将在产品补充文件中给出。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；第三，标的补充文件；最后，招股说明书。笔记在几个重要方面与产品补充说明中的术语不同。您应该仔细阅读此定价补充说明。 本定价补充文件，连同以下列出的文件，包含了注明的条款，并取代了所有以前的或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施方案结构、样本结构、手册或其他教育性材料。您应当仔细考虑本文件“额外风险因素”、“针对注明的特定额外风险因素”以及产品补充文件中的“风险因素”，因为这些注明涉及与常规债券证券无关的风险。我们敦促您就注明的投资咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式访问这些文件（或如果地址已更改，通过审查SEC网站www.sec.gov上相关日期的我们提交的文件）： ◾ 2025226 http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 产品补充 MLN-EI-1，日期：2025年2月26日： Our Central Index Key, or CIK, on the SEC website is 0000947263. As used in this pricing supplement, the \"Bank,\" \"we,\" \"us,\" or \"our\"指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买本债券条款的权利。如对本债券条款有任何变更，我们将通知您，并要求您在购买时接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买提议。 TD SECURITIES (USA) LLCTD证券（美国）有限责任公司 额外风险因素 《注释》涉及与投资传统债券证券无关的风险。本节描述与注释条款相关的最重大风险。有关这些及其他风险的相关信息，请参阅产品补充资料中的“针对注释的特定风险因素”以及招股说明中的“风险因素”。 投资者应咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问，了解投资于本票据所涉及的风险以及根据其具体情况，本票据的适用性。 与回报特征相关的风险 您的投资于这些债券可能导致亏损。 注释不保证本金回报，投资者可能损失其投资于注释的全部金额。具体而言，如果TD在到期前不选择赎回注释，且任何参考资产的最终价值低于其门槛价值，则投资者将因表现最差的参考资产的最终价值每低于其初始价值1%，而损失注释本金1%，并可能损失全部本金。 如果您在相关观察日期当天，任何参考资产的结算价值低于其或有利息障碍价值，您将不会收到关于该或有利息的支付。 如果您在相关的或有利息观察日期上，任何参考资产的结算价值低于其或有利息门槛价值，您将不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在债券期限内的每个或有利息观察日期上，任何参考资产的结算价值都低于其或有利息门槛价值，您将不会收到任何或有利息支付，因此您将不会在您的债券上获得正回报。通常，这种未支付任何或有利息支付将与您在债券到期时面临更大的本金损失风险相一致。 债券的潜在正回报仅限于债券的或有利息支付，如有，不论任何参考资产的价值升值。 潜在的正收益仅限于支付的任何或有利息支付，意味着任何正收益将由在债券期限内支付的任何或有利息支付总额组成。因此，如果任何参考资产的增值超过实际支付的任何或有利息支付的总额，则债券的收益将低于对相关参考资产的假设直接投资、与该参考资产正面表现直接相关的证券或对构成该参考资产的股票和其他资产的假设投资（其“参考资产组成部分”）的收益。 您的收益可能低于同等期限的常规债务证券的收益。 您在您的债券上可能获得的回报，可能是负的，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。债券不提供固定利息支付，您在债券期限内可能不会收到任何或有利息支付。即使您确实收到一个或多个或有利息支付，且债券的回报为正，您的回报也可能低于您购买同等期限的TD传统带息高级债务证券所获得的回报。当您考虑到影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您所承担的全部机会成本。 TD 可能选择在到期日前提前赎回票据，且票据存在再投资风险。 TD有权自行决定在任何付款日（每月，自第六个或有利息支付日起，但非到期日）根据本条款“摘要——发行人赎回特征”中规定的书面通知，提前赎回本笔记。发行人赎回后，在适用的赎回付款日之后，您将不再根据本笔记欠有任何款项。因此，由于本笔记最早可能在第一个可能的赎回付款日被赎回，持有期可能受限。如果TD决定在到期前赎回本笔记，不能保证您能够以类似风险水平的可比回报重新投资笔记投资所得收益。此外，在您能够将此类收益重新投资于具有类似风险水平可比回报的投资时，您可能需要承担交易成本，如新票据价格中包含的经销商折扣和对冲成本。 TD更有可能在预计的应付票据金额，包括或有利息支付和到期支付，超过TD发行的类似到期期限的其他可比工具在市场上应付的金额时，选择在到期前提前兑付票据。在该环境下TD提前兑付票据的可能性增大，增加了您无法以类似的或有利息率进行等额再投资的风险。当预计的应付票据金额，包括或有利息支付和到期支付，低于TD发行的类似到期期限的其他可比工具在市场上应付的金额时，TD提前兑付票据的可能性较小，这包括当任何参考资产的价值低于其各自的或有利息门槛价值/或其门槛价值时。因此，当预计的应付票据金额低于其他可比工具应付的金额，以及您无法收到或有利息支付和/或到期本金的风险相对较高时，票据更有可能继续存在。 由于本票据的或有利息和发行人赎回条款，您将面临比购买不具有此类特性的票据更大的利率波动风险。特别是，如果市场利率开始上升，而或有利率因此低于在此时可用类似风险的其它投资所能获得的利息，您可能会受到负面影响。此外，如果您在此期间试图出售您的票据，任何二级市场交易中您的票据价值也可能受到不利影响。相反，如果市场利率相对于或有利率较低，TD选择赎回票据，您将很难以类似的风险水平在类似回报率下再投资票据收益。 应付票据金额与在任何时间（包括最终估值日期）除潜在利息观察日期之外的最低表现参考资产价值无关。 任何关于本票据的付款将仅基于在或有利息观察日期（包括最终估值日期）的最低