美国银行美股招股说明书(2025-03-21版)

本次修订及重述的初步定价补充文件，对2025年3月20日发布的CUSIP号码为09711GMQ5的初步定价补充文件进行了全部修订和重述。 这份定价补充说明（可能不完整且可能变更）与1933年证券法下的有效注册声明相关。本定价补充说明以及随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，不构成在任何国家或地区（在该地区此类要约不被允许）出售这些票据的要约。 与标普500指数挂钩的自动可调用增强收益票据•®期货超额回报指数，到期日为2030年4月2日（以下简称“债券”），预计将于2025年与标普500期货超额收益指数相关 3月28日定价，预计于2025年4月2日发行。 如果未在到期前提前赎回，则为大约5年期限。 票据的付款将取决于标普500指数的表现。®期货超额收益指数（“基础指数”）。 自动按等于呼叫金额的金额可提前支取，如果在与标的观察日，标的观察值为等于或•其市值高于其行权价。行权观察日期和行权金额在PS-4页上标明。 假设在到期前不提前赎回本息凭证，如果底层资产的期末价值大于或等于其起始价值的100%，到期时，您将获得从起始价值到底层价值增加的150.00%的增值敞口。 然而，假设在到期之前不提前赎回票据，如果基础资产从起始价值下跌超过30%，在到期时，您的投资将面临与基础资产价值下降1:1的下行风险，本金风险最高可达100%。否则，如果到期之前不提前赎回票据，且基础资产的终止价值低于起始价值的100.00%但高于或等于起始价值的70%，在到期时，您将收到票据的本金金额。 •任何关于这些债券的付款均受发行人BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）以及担保人美国银行公司（“BAC”或“担保人”）的信用风险影响。 无定期利息支付。 •注：该债券将不会在任何证券交易市场上进行挂牌。 初始估计的票据价值（以定价日为准）预计将在每$1,000.00本金金额的票据之间为$930.00至$980.00，这低于下文列出的公开发行价格。实际价值在任何时间都将反映许多因素，且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充文件第PS-7页开始的“风险因素”以及第PS-19页的“结构化债券”。 在票据（Notes）与一般债务证券之间存在着重要的区别。购买票据的潜在购买者应考虑本文档“风险因素”（Risk Factors，始于第PS-7页）及相关产品补充资料、相关招股意向书补充资料和招股意向书中的第PS-5页、S-6页第7页所列信息。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未确定本定价补充文件、相关产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均为刑事犯罪。 某些经销商在购买债券以向特定基于费用的顾问账户销售时，可能会放弃部分或全部销售折扣和费用。(1)或者佣金。投资者在基于费用的咨询账户中购买这些债券的公开发行价格可能低至每1000美元本金金额的债券997.50美元。 (2)每1,000美元本金金额的债券承保折扣可能高达2.50美元，从而导致在扣除费用之前，美银金融公司从每1,000美元本金金额的债券中获得的收益低至997.50美元。 销售代理 与标普500期货超额收益指数挂钩的自动可赎回增强收益票据 条款说明 与标普500指数挂钩的自动可调用增强收益票据 ®期货超额收益指数 呼叫观察日期，呼叫支付日期和呼叫金额 * 观察电话日期可根据“附产品补充说明中第PS-23页的‘债券描述—债券特定条款—与观察日期相关的事件’所述进行推迟，其中提及的‘观察日期’应解读为‘观察电话日期’。 任何对债券的支付取决于作为发行人的美银财务公司以及作为担保人的美银（BAC）的信用风险，以及底层资产的表现。债券的经济条款基于BAC的内部融资利率，即它通过发行市场联动票据来借入资金时所支付的利率，以及BAC关联方参与的某些相关对冲协议的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于它发行传统固定或浮动利率债务证券时所支付的利率。这种融资利率的差异，以及可能存在的承销折扣（如果有），以及下文描述的对冲相关费用（见第PS-7页开始的“风险因素”），将降低债券对您的经济条款以及债券的初始估计价值。由于这些因素，您为购买债券支付的公开发行价格将高于定价日期时债券的初始估计价值。 本定价附加页的封面页上列出了注释的初步估计值范围。最终定价附加页将宣布定价日期时注明的注释的初步估计价值。有关初步估计价值和注释结构的更多信息，请见第PS-7页开始的“风险评估因素”和第PS-19页的“组织注释”。 可自动回购增强回报票据 | PS-4 ®与标普500期货超额收益指数挂钩的自动可赎回增强收益票据 自动电话和赎回金额确定 *在电话观察日期，您的笔记可能会自动拨打。如下确定： 假定上述债券未自动赎回，在到期日，您将按以下方式计算的每个面值为1000美元的债券本金金额收取现金支付： 所有上述付款均受美国银行金融公司（作为发行人）和美国银行公司（作为担保人）的信用风险约束。 可自动召唤增强回报票据 | PS-5 ®与标普500期货超额收益指数挂钩的自动可赎回增强收益票据 假设的支付率概貌及到期支付的示例 自动可调用增强回报票据表 以下表格仅用于说明目的。它假设在到期前未自动赎回债券，并基于以下假设：假设的价值和展示假设的该表格展示了基于假设的起始价值100、假设的标的赎回门槛100、假设的阈值价值70、上限参与率150.00%以及一系列假设的标的结束价值，计算赎回金额和票据回报的方法。您实际获得的金额及由此产生的回报将取决于标的资产的起始值、赎回触发值、阈值和期末价值，以及是否在到期前自动赎回债券。,并且您是否持有债券至到期。以下例子未考虑投资票据可能产生的任何税收后果。 关于最近的基础资产的实际值，请参阅下文“基础资产”部分。基础资产的期末价值将不包括由基础资产的股票或单位或包含在基础资产中的证券支付的任何股息或其他分配产生的收入。此外，所有关于票据的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 (2 上表中所使用的假设起始值100仅用于说明目的，并不代表可能的起始值) 对于标的资产。 (3)(4)这是假设的赎回障碍。这是假设的阈值值。 可自动赎回增强收益票据 | PS-6 ®与标普500期货超额收益指数挂钩的自动可赎回增强收益票据 风险因素 您的投资于这些票据涉及重大风险，其中许多与传统债券证券的风险不同。您购买这些票据的决定应仅在你根据自身具体情况与顾问仔细考虑了投资于这些票据的风险（包括以下讨论的风险）后作出。如果您不了解票据的显著要素或一般财务事务，则这些票据不适合您进行投资。您应仔细查阅随附产品补充材料“风险因素”部分中关于票据风险的更详细解释，该部分从以下页码的PS-5开始，随附的招股说明书补充材料从S-6页开始，随附的招股说明书从第7页开始，每个文档的具体页码均如以下PS-23页所示。 与结构相关的风险 您的投资可能导致亏损；本金没有保证回报。•关于这些债券，在到期时没有固定的本金偿还金额。如果这些债券在到期前未被自动赎回，并且底层资产的期末价值低于阈值价值，在到期时，您的投资将面临与底层资产价值下降1:1的下跌风险，并且您将因底层资产期末价值比起始价值低1%，而损失1%的本金金额。在这种情况下，您将可能损失在债券中的大部分或全部投资。 该债券不支付利息。•不同于传统的债务证券，在债券期限期间，无论观察值或标的资产期末值超出起始值、赎回门槛、回购价值或阈值价值的程度如何，均不会支付利息。 注：这些票据可能面临自动赎回的风险，这可能会限制您在票据上获得进一步付款的能力。本息受潜在自动赎回条款约束。若在赎回观察日期，每项观察值的观察值达到或超过赎回阈值，则本息将自动赎回。• 基础价值大于或等于其认购价值。如果在到期日之前自动提前赎回，您将有权在认购观察日收到认购金额，并且在自动提前赎回之后将不再支付任何其他金额。在这种情况下，您将失去在自动提前赎回日期之后可能应支付的任何更高赎回金额的收款机会。如果在到期日之前提前赎回，您可能无法投资于其他具有类似风险水平的证券，这些证券可能提供与认购价值相似的回报。 您的Notes收益可能低于相同到期日的传统债务证券收益。任何您从这些债券上获得的回报可能低于您购买同期限的常规债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑通货膨胀等因素，这些因素会影响货币的时间价值时，您的对债券的投资可能不会反映给您带来的全部机会成本。 呼叫金额或赎回金额（根据适用情况），除在呼叫观察日或估值日（根据适用情况）外，将不会反映基础资产水平的变动。在除观察日或估值日适用的情况下，在债券期限内的基础资产水平将不会影响债券的支付。尽管如此，投资者在持有债券期间应一般了解基础资产的表现，因为基础资产的表现可能会影响债券的市场价值。计算代理人将决定债券是否将被自动赎回，并将计算赎回价格。• 金额或赎回金额，根据适用情况，通过仅比较起始价值、行权价值、赎回障碍或阈值价值，根据适用情况，与标的资产的观察价值或期末价值进行比较。不考虑标的资产的任何其他水平。因此，如果在到期前未自动赎回本票据，并且标的资产的期末价值低于阈值价值，即使标的资产在估值日期之前始终高于阈值价值，您在到期时收到的金额也将少于本金金额。 任何关于本票据的付款均受我方信贷风险和担保人信贷风险的影响，任何我方或担保人信用状况的实际或感知变化预计将影响票据的价值。注释为本公司的高级无担保债券证券。注释的任何支付都将由担保人全面和无条件地担保。注释不由担保人以外的任何实体担保。因此，您收到的关于注释的任何支付的收付将取决于本公司及担保人在相关支付日下能否履行其在注释项下各自的义务，无论基础资产的表现如何。在注释定价日期之后，无法保证本公司或担保人的财务状况。如果本公司和担保人在应付各自的财务义务时成为无法履行的状态，您可能无法收到根据注释条款应支付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是评级机构对我们各自支付能力进行的评估。• 因此，我们或担保人的信用状况感知及我们或担保人信用评级实际或预期的下降，或在我们各自证券与美国国债收益率（以下简称“信用利差”）之间的差距增加（在到期日前），可能会对我们的票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您从票据中获得的回报取决于我们和担保人支付各自债务的能力之外的因素，例如基础资产的价值，我们或担保人信用评级的改善不会减少与票据相关的其他投资风险。 我们是一家金融子公司，因此我们没有独立的资产、运营或收入。我们是一家担保公司的财务子公司，除与担保公司担保的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务运营，并且依赖于担保公司及其/或其其他子公司在正常情况下履行我们的债务证券下的义务。因此，我们支付债务证券款项的能力可能受到限制。 自动可调用增强收益票据 | PS-7 与标普500期货超额收益指数挂钩的自动可赎回增强收益票据 估值与市场相关风险 您为这些票据支付公开招标价格将超过其初始估计价值。该初步定价补充说明封面页上提供的初始估计值范围，以及最终定价补充说明中将提供的定价日初始估计值，均为估计值，仅根据我们及我们的关联方的定价模型在特定时间点确定。这些定价模型考虑了一些假设和变量，包括我们的信用利差和担保人的信用利差，担保人的内部资金成本，对冲交易的市场中间价格条款，对利率、股息和波动的预期，价格敏感度分析，以及债券的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能是不正确的。如果您在债券到期之前尝试出售债券，其市场价值可能低于您所获价格• 为此支付的费用低于其初始估价值。这主要是因为以下因素，包括但不限于，基础资产水平的变动，担保人内部资金利率的变动，以及（如有）承销折扣和与对冲相关的费用纳入公开发行价格中，所有这些因素在下文“债券结构”中进一步描述。这些因素，加上在债券期限内的一些信用、市场和宏观经济因素，预计将降低您在