美国银行美股招股说明书(2025-03-21版)

这项修订和重述的初步定价补充文件，全面修订和重述了2025年3月20日发布的初步定价补充文件，针对CUSIP编号为：09711GMQ5 此价格补充说明（可能不完整且可能变更）与1933年证券法下的有效注册陈述相关。本价格补充说明以及随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，并非在任何此类要约不被允许的国家或司法管辖区中出售这些债券的要约。 •与S&P 500期货超额收益指数挂钩 与S&P500期货超额收益指数挂钩的自动可赎回增强收益票据，到期日为2030年4月2日（“票据”），预计将于2025年3月28日定价，并预计将于2025年4月2日发行。 未在到期前提前赎回，则约为5年期。 如果到期观测日，标的资产观测值等于或高于其行权价值，则可以按行权额自动行权。到期观测日和行权额见PS-4页。支付凭证的款项将取决于标普500期货超额收益指数（以下简称“标的指数”）的表现。 假设在到期日前未提前调用凭证，如果标的资产的到期价值大于或等于其起始价值的100%，到期时，您将获得从起始价值到到期价值的150.00%增值暴露。 •然而，假设在到期前未提前赎回本票据，如果标的资产从起始价值下降超过30%，则在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即标的资产价值下降的风险，本金风险最高可达100%。否则，如果在本票据到期前未提前赎回且标的资产的期末价值低于起始价值的100.00%但高于或等于起始价值的70%，则在到期时，您将获得本票据的本金金额。 任何对票据的付款均受BofAFinance LLC（“BofAFinance”或“发行人”）作为票据的发行人以及美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据的担保人的信用风险影响。 •••无定期利息支付。注释将不会在任何证券交易所上市。CUSIP No. 09711GMQ5. 截至定价日，这些债券的初步估计价值预计将在每1000美元本金金额的930.00美元至980.00美元之间，低于下方的公开发行价。您的票据的实际价值在任何时刻都将反映许多因素，且无法准确预测。请参阅本价格补充说明中的“风险因素”（从第PS-7页开始）和“票据结构”（从第PS-19页开始）以获取更多信息。 在注释与传统的债务证券之间存在重要差异。注释的潜在购买者应考虑“风险因素”部分的信息，该部分从本定价补充材料的PS-7页开始，包括随附产品补充材料的PS-5页、随附招股说明书补充材料的S-6页以及随附招股说明书的第7页。None of the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), any state securities commission, or any other regulatory body has approved or disapproved of 这些证券是否确定，以及本定价补充文件及其附带的产片补充文件、招募说明书补充文件以及招募说明书是否真实完整。任何相反的陈述均为犯罪行为。 (1)某些经销商在为某些收费顾问账户购买债券以销售时，可能放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者通过这些收费顾问账户购买债券的公开发售价可能低至每1000美元面额997.50美元。 (2)每1000美元债券本金金额的承销折扣可能高达2.5美元，从而导致扣除费用之前，美银金融获得的收益可能低至每1000美元债券本金金额的997.50美元。 ®自动可回售增强收益凭证，与标普500期货超额收益指数挂钩 ®自动可回售增强收益凭证，与标普500期货超额收益指数挂钩 呼叫观察日期，呼叫支付日期和呼叫金额 观测呼叫日期可推迟，具体规定见随附产品补充说明的“注释描述—注释的某些条款—与观测日期相关的事件”，该说明从PS-23页开始，提及“观测日期”的内容应视为指代“观测呼叫日期”。 任何关于票据的付款都取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，以及基础资产的表现。票据的经济条款基于BAC的内部资金成本率，即通过发行与市场挂钩的票据借款时将支付的利率，以及BAC关联方参与的相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本率通常低于其发行传统固定或浮动利率债务证券时将支付的利率。这种资金成本率的差异，以及以下描述的任何承销折扣（如有）和对冲相关费用（见“风险因素”，从PS-7页开始），将降低您持有的票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您为购买票据支付的公开发行价格将高于定价日期的票据初始估计价值。 注释的初步估值范围设定在本价格补充的封面页。最终价格补充将公布定价日的注释初步估值。有关初步估值和注释结构的更多信息，请参阅从PS-7页开始的“风险因素”以及PS-19页的“结构化注释”。 自动呼叫与赎回金额确定 假设的支付概况及到期支付示例 自动可赎回增强收益票据表 以下表格仅用于说明目的。它假定在到期前未自动调取注释，并基于假设的价值观与展示假设的债券的回报率。表格展示了根据假设的起始值100、假设的标的赎回障碍100、假设的阈值值70、上行参与率150.00%以及一系列假设的标的结束值，计算赎回金额和债券回报率的方法。您实际收到的金额和产生的回报将取决于标的资产的起始价值、赎回门槛、阈值和期末价值，以及是否在到期前自动赎回债券。,并且你是否持有到期票据。以下例子未考虑投资凭证可能产生的任何税务后果。 有关基础的最新实际值，请参阅下文“基础”部分。基础的结束价值将不包括基于基础股份或单位或其他在基础证券中包含的证券所支付的股息或其他派息产生的任何收入。此外，所有关于这些票据的支付都受发行人和担保人信用风险的影响。 ®自动可回售增强收益凭证，与标普500期货超额收益指数挂钩 风险因素 您的投资于债券存在重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您在购买债券的决定应仅在与您的特定情况下的顾问仔细考虑了投资债券的风险，包括以下讨论的风险后作出。如果您对债券的显著要素或一般财务事务不了解，则债券不适合您进行投资。您应仔细审阅随附产品补充资料“风险因素”部分从PS-5页开始的更详细的风险解释，随附的招募说明书补充资料从S-6页开始，随附的招募说明书从第7页开始，每个均在以下PS-23页上标识。 结构相关风险 •您的投资可能导致亏损；本金无法保证返还。到期时，凭证的本金还款金额不固定。如果在到期前凭证没有被自动赎回，且基础资产到期价值低于阈值价值，到期时，您的投资将面临1:1的价值下跌风险，且基础资产到期价值每低于起始价值1%，您的主金额将损失1%。在这种情况下，您可能会损失凭证投资的大部分或全部资金。 The Notes do not bear interest.借条不产生利息。与传统的债务证券不同，在债券期限内，无论观察价值或基础资产期末价值超过起始价值、赎回障碍、回购价值或阈值价值程度如何，都不会支付利息。 •注释可能涉及自动呼叫，这将限制您在注释上获得进一步支付的能力。备注受潜在的自动赎回影响。如果在赎回观察日，每项标的资产的观察值大于或等于其赎回值，则这些备注将自动赎回。如果备注在到期日前被自动赎回，您将有权根据赎回观察日收到赎回金额，自动赎回后不再支付任何其他金额。在这种情况下，您将失去根据自动赎回日后的日期应支付的更高赎回金额的收款机会。如果备注在到期日前被赎回，您可能无法投资于其他类似风险级别的证券，这些证券可能提供与备注相似的回报。 •您的票据回报可能低于同等期限的传统债务证券收益率。任何您从票据上获得的回报可能低于您购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑诸如通货膨胀等因素，这些因素会影响货币的时间价值时，您在票据上的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。• 适用的“CallAmount”或“RedemptionAmount”将不会反映除观察日或估值日之外的基础资产水平的变动。底层资产在除观察日或估值日之外的其他时间内的水平，不会影响债券的支付。尽管如此，投资者在持有债券期间应一般了解底层资产的表现，因为底层资产的表现可能影响债券的市场价值。计算代理人将确定债券是否将被自动赎回，并将根据比较底层资产的起始价值、赎回价值、赎回门槛或阈值价值，以及相应的观察价值或期末价值来计算赎回金额或赎回金额，适用者。底层资产的任何其他水平都不会被考虑。因此，如果债券在到期前未被自动赎回，且底层资产的期末价值低于阈值价值，即使底层资产在估值日之前始终高于阈值价值，您在到期时收到的金额也将少于本金金额。• 任何关于本票据的付款均受我方信用风险和担保人信用风险的制约，我方或担保人信用状况的任何实际或感知变化均预期会影响票据的价值。备注是我们的高级无担保债务证券。对备注的任何支付将由担保人全额且无条件地担保。备注不由担保人以外的任何实体担保。因此，您收到的备注上的任何支付将取决于我们和担保人按照备注在适用支付日履行各自义务的能力，无论基础资产的表现如何。不能保证在备注定价日之后任何时间我们的财务状况或担保人的财务状况。如果我们和担保人无法履行各自的财务义务，您可能无法收到根据备注条款应支付的金额。 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是评级机构对我们各自履行债务能力的评估。因此，在到期日之前，我们或担保人的信用信誉感知以及信用评级实际或预期的下降，或者我们各自证券收益与美国国债收益之间的利差（即“信用利差”）的增加，可能对债券的市场价值产生不利影响。然而，由于您在债券上的回报取决于除我们以及担保人履行债务能力之外的因素，例如基础资产的价值，我们或担保人信用评级的提高不会降低与债券相关的其他投资风险。 我们是一家财务子公司，因此我们没有独立资产、运营或收入。我们是为担保人设立的财务子公司，除与担保人担保的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务，且依赖担保人及其/或其其他子公司来履行在通常情况下根据债券承担的义务。因此，我们偿还债券的能力可能受到限制。 ®自动可回售增强收益凭证，与标普500期货超额收益指数挂钩 估值及市场相关风险 •您为这些债券支付的市场发行价格将超过其最初的估计价值。该初步定价补充说明封面上提供的关于本息凭证初始估算价值范围，以及最终定价补充说明中定价日期的初始估算价值，均为估算值，根据特定时间点参照我们及我们的关联方的定价模型进行确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和担保人的信用利差，担保人的内部资金成本，对冲交易的中市场条款，对利率、股息和波动的预期，价格敏感性分析，以及本息凭证的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能证明是错误的。如果您在到期前尝试出售本息凭证，其市场价值可能低于您支付的价格，也可能低于其初始估算价值。这可能是由于以下因素之一，包括基础资产水平的变动，担保人内部资金成本的变动，以及任何包销折扣和与对冲相关的费用（如有）纳入公开发行价格，所有这些在以下“本息凭证结构”中进一步描述。这些因素，加上本息凭证期限内各种信用、市场和经济因素，预计将降低您在任何二级市场上可能出售本息凭证的价格，并以复杂和不可预测的方式影响本息凭证的价值。• 初始估算价值不代表BAC、BofAS或我们的其他关联方在任何时间愿意在任何二级市场（如果存在）购买您的债券的价格的最低或最高价。您的债券自发行之日起的市值将因众多无法准确预测的因素而变化，包括基础资产的表现、我方及BAC的信用状况以及市场条件的变化。 我们无法保证您的债券将会有一个交易市场，也难以确保该市场能够建立或维持。我们不会在任何证券交易市场上列出注释。我们无法预测注释在任何二级市场上的交易情况，也无法预测该市场是否具有流动性。 与冲突相关的风险 •我方、担保方及我们的任何其他关联方，包括美银，进行的交易和对冲活动可能与您产生利益冲突，并可能影响您的票据回报及其市场价值。我们，担保人或我们的一个或多个其他关联方，包括高盛，可能购买或出售底层资产所持有的或包括在内的证券，或关于底层资产或那些证券的期货或