加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-21版)

定价补充 $9,835,000®自动可调用缓冲票据与标普500指数相关指数，由于2020年3月25日到期 定价补充文件，日期为2025年3月20日2023年12月20日的招股说明书，其中招股说明书补充文件，日期为12月20日，2023，第1A号补充文件2024年5月16日以及产品补充说明No.2024年5月16日制定 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行提供与标准普尔500指数表现挂钩的自动可调用缓冲票据（以下简称“票据”）。®指数（“标的资产”）。呼叫功能——如果，在任何季度通话观察日的起始时间大约是一年 · 在交易日期之后，标的物的收盘价值大于或等于初始标的物价值，债券将自动提前赎回，并自每个提前赎回观察日期起以每年8.25%的提前赎回利率增加。对于这些债券，将不再进行进一步的支付。·到期时本金返还的或有性— 如果债券未自动赎回，且最终标的资产价值大于或等于缓冲价值（初始标的资产价值的90%），则在到期时，投资者将收到其债券的本金。如果债券未自动赎回，且最终标的资产价值低于缓冲价值，则在到期时，投资者将因其债券的本金损失1%，每超过缓冲百分比10%的1%，最终标的资产价值低于初始标的资产价值1%。· 债券不支付利息。· 债券的任何支付均受我们信用风险的影响。· 债券将不会在任何证券交易所以及上市。 CUSIP:78017KVJ8 投资于这些凭证涉及到众多风险。详见本定价补充材料P-7页开始的“选定风险考量”以及随附招股说明书、招股说明书补充以及产品补充材料中的“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对本票据，也未审查此定价补充文件的充分性或准确性。任何与此相反的陈述均为犯罪行为。本票据不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或实体的保险存款。本票据不属于可债转票据，且不适用于《加拿大存款保险公司法案》第39.2(2.3)节规定的转换为我们的普通股。每张票据总计 价格对公众(1)承保折扣和佣金(1) 99.50%$9,785,825款项转至加拿大皇家银行(1)我们或我们的分支机构可能会在将债券分销给其他注册经纪商的过程中，支付每1,000美元本金金额的债券高达5.00美元的销售折扣。某些为将债券销售给特定基于费用的咨询账户而购买债券的经销商可能会放弃其部分或全部承销折扣或销售折扣。投资者在这些账户中购买债券的公开发行价格可能在每1,000美元本金金额的债券995.00美元至1,000.00美元之间。请参阅下方的“补充分销计划（利益冲突）”。 初始估计的债券价值，由我们在交易日确定，我们称之为初始估计价值，为每1000美元面值的债券992.18美元，并低于债券的公开发行价。在任何时间点的债券市值将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于此金额。我们将在下文详细描述初始估计价值的确定。 ®自调式缓冲债券连接至标准普尔500指数指数 关键词 本“关键术语”部分的信息由本定价补充文件、附带的招股说明书、招股说明书补充、基础补充和产品补充中规定的更详细的信息所限定。 加拿大皇家银行发行人：承销商：最低投资额：标的： 1000美元以及超过1000美元的最小面额RBC Capital Markets, LLC （“RBCCM”） (2)90% 的初始标的资产价值（四舍五入至小数点后两位） 交易日期：发行日期：评估日期：*到期日：*买入期权：2025年3月20日 2025年3月25日 2030年3月20日 2030年3月25日 如果，在任意观察日，标的资产的收盘价是大于或等于初始标的资产价值，债券将自动按8.25%的年收益率递增的回售率进行回售。在这些情况下，投资者将在相应的回售结算日，根据以下表格中规定的每个回售观察日的回售结算金额，按每1000美元债券面值收到回售结算金额。债券不再进行进一步支付。 如果该债券不是自动赎回，投资者将在到期日按每1000美元债券本金获得： 支付于成熟度： P-3 附加笔记条款 您应与2023年12月20日发布的招股说明书及其于同日发布的补充招股说明书一起阅读本定价补充文件，该补充招股说明书与我们的高级全球中期债券，系列J相关，其中债券是债券的一部分，还包括2024年5月16日发布的补充文件第1A号和产品补充文件第1A号。本定价补充文件连同这些文件，包含了债券的条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构、简介、小册子或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充文件及其列出的文件中所包含或引用的陈述之外的其他陈述。我们对任何其他人可能提供的信息不承担任何责任，也不能确保其可靠性。这些文件仅构成对本协议所提供的债券的销售要约，但仅在法律允许的条件下和管辖范围内才可进行。上述每份文件中所含信息仅截至其日期为准。 如果本价格补充文件中的信息与以下列出的文件中包含的信息不一致，您应依赖本价格补充文件中的信息。 您应谨慎考虑以下事项，包括本定价增补文件中所述的“选定风险考虑因素”及以下列出的文件中的“风险因素”，因为这些债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以按照以下方式访问这些文件，在SEC网站上（或者如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上有关日期的我们提交的文件）：www.sec.gov ·2023年12月20日发行说明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm · 2023年12月20日补充招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm · 补充材料No. 1A，日期为2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2- us1a.htm · 产品补充说明 No. 1A，日期为 2024 年 5 月 16 日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC资本市场有限责任公司 P-4 ®自调式缓冲债券连接至标准普尔500指数指数 假设回报 支付如自动提前赎回的债券 如果，在任意观察日，标的资产的收盘价是大于或等于初始标的资产价值，若该笔记被自动赎回。以下示例说明了基于8.25%的年赎回回报率和“关键条款”中规定的赎回结算金额的自动赎回下的假设支付。这些示例仅用于说明目的，可能无法反映实际适用于投资者的回报。 示例1——标的物的收盘价值大于或等于第一个观察日上的初始标的物价值。 支付自动$1,082.50呼叫： 在这个例子中，由于标的资产的收盘价在第一次观察日高于初始标的资产价值，因此，在第一次结算日，这些债券将自动以每1,000美元面值等于1,082.50美元的价格支付，回报率为8.25%。投资者在第一次结算日之后将不再收到任何进一步支付。 示例2——在估值日之前的每个观察日的标的资产收盘价均低于初始标的资产价值。在估值日的标的资产收盘价高于初始标的资产价值。 在这个例子中，由于标的资产的结算价值在估值日期之前的每一个观察日都低于初始标的资产价值，因此这些凭证在估值日期前不会自动赎回。自动支付后$1,412.50呼叫： 因为标的资产的结算价值大于估值日的初始标的资产价值，该票据于相应的赎回结算日（到期日）自动赎回，每1,000美元的票据本金支付1,412.50美元，回报率为41.25%。 RBC资本市场有限责任公司 到期付款如未自动赎回债券 下表及示例展示了基于初始标的资产价值的90%的缓冲价值和10%的缓冲百分比的假设性标的资产表现下的到期假设性支付情况。下表及以下示例还假设债券不会自动赎回。表格和示例仅用于说明目的，可能不显示适用于投资者的实际回报。 示例 1 — 标的资产价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，下降幅度为 5%（即，最终标的资产价值低于初始标的资产价值但高于缓冲价值）。 -5%$1,000标的物回报率：到期付款：因为最终标的资产价值高于缓冲价值，投资者将获得其债券本金的全额回报。在本例中，债券到期时的支付额为每1000美元本金金额的1000美元，收益率为0%。 示例2 — 标的资产的价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，降幅为50%（即最终标的资产价值低于缓冲价值）。 标的物回报率：-50%到期付款：$1,000 + [$1,000 × (-50% + 10%)] = $1,000 – $400 = $600 在此例中，票据到期时的支付金额为每$1,000面值票据的$600。 代表本金金额损失了40%。由于最终标的资产价值低于缓冲价值，投资者未能获得其债券本金金额的全部回报。 投资者在票据到期时可能会损失其票据的一部分或大部分本金。上表及示例假设票据不会自动赎回。然而，如果票据自动赎回，投资者在赎回结算日之后将不会收到任何进一步的付款。 RBC资本市场有限责任公司 选定的风险考虑因素 对债券的投资涉及重大风险。我们建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了注资债券的一些风险，但我们还强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资债券的风险，否则您不应购买债券。 与债券条款和结构相关的风险 ·您可能在到期时损失相当大的一部分本金金额。如果债券未自动提前赎回且最终标的资产价值低于缓冲价值，您的债券本金将损失1%，每超过缓冲比例1%，损失1%。到期时，您可能会损失一部分甚至大部分的本金。 ·您的潜在回报若债券自动赎回将受到限制。— 如果债券自动赎回，自动赎回时的支付金额不会超过赎回回报率，无论标的资产价值如何上升，即使这种上升可能非常显著。因此，您在债券上的回报可能低于您直接投资于与标的资产正面表现直接相关的证券时的回报。 ·注息不支付利息，您持有的注息回报可能低于同类到期期限的普通债务证券回报。——在票据上不会像在具有相同到期日的传统固定利率或浮动利率债务证券中那样，进行定期利息支付。您在票据上获得的回报，可能是负数，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。即使您的回报是正的，您的回报也可能低于如果您购买我们的一种传统高级利息债务证券所获得的回报。 ·本记名债券受自动赎回条款约束——如果在任何观察日期，标的资产的收盘价值大于或等于初始标的资产价值，则债券将自动赎回，且您将不再收到关于这些债券的任何进一步付款。由于债券最早可能在发行日期后的约一年内被赎回，因此债券的总回报可能非常低。您可能无法将自动赎回所得的款项再投资于回报率与债券如果未被赎回时的回报率相等的投资。 ·应付票据款项受我们信用风险的影响，且市场对我们信用价值的看法可能对票据的市场价值产生不利影响。— 该注释属于我们 高等级无担保债务证券，您对任何应于到期支付的票据款项的收取取决于我们履行到期债务的能力。如果我们未能履行支付义务，您可能无法根据票据收回应得款项，并可能损失全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化可能不利于票据的市场价值。 ·任何对票据的支付将基于指定日期标的物的收盘价值确定。— 该票据的任何支付将基于指定日期标的资产的收