加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-21版)

$9,835,000®自动可调用缓冲票据与标普500指数相关联索引截止2030年3月25日 定价补充 2025年3月20日的定价补充文件，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件、2024年5月16日的基础补充文件第1A号和2024年5月16日的产品补充文件第1A号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与标普500指数（“标的”）表现挂钩的自动可赎回缓冲票据（“票据”）。 呼叫功能——如果在任何自交易开始大约一年后的季度电话观察日，日期，如果标的资产的收盘价值大于或等于初始标的资产价值，则债券将自动赎回，每次赎回观察日的赎回回报将按每年8.25%的赎回回报率增加。债券不再支付进一步款项。到期时本金的有条件返还款项— 如果注解未被自动调用，以及最终基础资产 价值大于或等于缓冲价值（初始标的资产价值的90%），在到期时，投资者将收到其票据的本金。如果票据未自动赎回且最终标的资产价值低于缓冲价值，在到期时，投资者将因最终标的资产价值低于初始标的资产价值超过10%缓冲比例的每1%，而损失其票据本金1%。票据不支付利息。注：对本票据的所有付款均受我方信用风险的限制。· 附件将不会被列示在任何证券交易市场上。· CUSIP: 78017KVJ8投资于票据涉及多种风险。请参阅本价格补充资料第P-7页开始的“选定的风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本凭证，也未审查本定价补充信息的充分性或准确性。任何与此相反的表述均构成犯罪行为。本凭证不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。本凭证不是可赎回债券，且不受《加拿大存款保险公司法案》第39.2(2.3)节关于转换为普通股的约束。每份凭证总计 我们或我们的附属公司可能就与其他注册经纪交易商分配债券而支付的每1,000美元本金金额的债券的销售折扣最高为5.00美元。某些购买债券用于向某些基于费用的咨询账户销售经销商可能会放弃部分或全部承销折扣或销售折扣。投资者购买这些账户中的债券的公开发行价格可能为每1,000美元本金金额的995.00美元至1,000.00美元。详见下文“补充分配计划（利益冲突）”。 我们确定的截至交易日的注记初始估计值，即我们称之为初始估计值，为每1,000美元本金金额的注记992.18美元，低于注记的公开发行价。注记在任何时间的市值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计值的确定方法。 核心术语 本“关键术语”部分的信息，由本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充文件、基础补充文件和产品补充文件中提供的更详细信息所限定。 加拿大皇家银行 RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”） 1,000美元及超过1,000美元的最小面额 附加笔记条款 您应与2023年12月20日的招股说明书以及同日发布的招股说明书补充文件一起阅读本价格补充文件，这些文件与我们的高级全球中期票据（J系列）相关，其中票据是票据的一部分，包括2024年5月16日发布的底层补充文件第1A号和产品补充文件第1A号。本价格补充文件与这些文件一起包含票据条款，并取代所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、资料表、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出任何除本价格补充说明和以下列出的文件所包含或引用之外的代表。我们对他人可能提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅构成出售本说明中提供的债券的出价，但仅限于法律允许进行此类行为的情形和司法管辖区。这些文件中的信息仅截至其日期为准。 如果本价格补充文件中的信息与以下列出的文件中的信息不一致，您应依据本价格补充文件中的信息。 您应仔细考虑以下事项，包括本价格补充文件中的“选定风险考虑事项”以及以下列出的文件中的“风险因素”，因为注释涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站上（www.sec.gov）获取这些文件（或者如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上有关日期的提交文件了解情况）： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 附录一A（2024年5月16日）：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2-us1a.htm 产品补充文件 No. 1A，日期：2024年5月16日·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们在中国证监会网站上的中心索引键或CIK是1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 如果债券自动提前偿还 如果在任何一次电话观察日，标的资产的收盘价值为大于等于初始标的资产价值，当符合以下“关键条款”中规定的条件时，债券将自动赎回。以下示例展示了基于每年8.25%的赎回回报率和上述“关键条款”中规定的赎回金额的自动赎回的假设支付情况。这些示例仅用于说明目的，可能无法反映投资者实际可获得的回报。 在这个例子中，由于标的资产的结算价高于首次观察日的初始标的资产价值，这些债券在首次结算日自动赎回，每1,000美元的债券本金支付金额为1,082.50美元，回报率为8.25%。投资者在首次结算日后将不会收到任何进一步的支付。 示例2 —— 在估值日期之前每个观察日的标的物收盘价均低于初始标的物价值。在估值日期，标的物的收盘价高于初始标的物价值。 $1,412.50自动呼叫支付：在这个例子中，由于标的资产的收盘价在每个观察日期均低于估值日期前的初始标的资产价值，因此这些债券在估值日期前不会自动被提前赎回。因为标的资产的收盘价在估值日期高于初始标的资产价值。 日期，根据注解，将在对应的结算日期（到期日）自动请求支付，金额为每1000美元本金票据的1412.50美元，回报率为41.25%。 到期付款 如果债券未被自动赎回 以下表格和示例展示了基于初始标的资产价值的90%的缓冲价值和10%的缓冲百分比，对标的资产假设表现的到期假设支付情况。下表及示例也假设注释不会被自动调用。该表格和示例仅供说明之用，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 示例1——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降5%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值但高于缓冲价值）。 在这个例子中，债券到期时的支付额为每1,000美元本金1,000美元，回报率为0%。因为最终标的资产价值大于缓冲价值，投资者将获得全额回报。 示例2——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降幅度为50%（即最终标的资产价值低于缓冲价值）。 底层回报：- 到期支付50%款项$1,000 + [$1,000 × (-50% + 10%)] = $1,000 – $400 = $600 在这个例子中，债券到期时的支付金额为每1000美元本金金额600美元，代表了一个...本金损失40%。因为最终标的资产价值低于缓冲价值，投资者无法获得其债券本金的全额回报。 投资者在票据到期时可能会损失一部分或大部分的票据本金。上表及示例假设票据不会自动赎回。然而，如果票据自动赎回，投资者在赎回结算日期之后将不再收到任何款项。 选定的风险考虑因素 投资于本笔记存在重大风险。我们敦促您在投资本笔记之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于投资本笔记的一些风险，但我们还敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资本笔记的风险，否则您不应购买本笔记。 风险与凭证条款及结构相关 您可能在到期时损失大部分本金。如果注释没有被自动· 如果最终标的资产价值低于缓冲价值，您将损失您债券本金1%的金额，每超过缓冲百分比1%，最终标的资产价值低于初始标的资产价值的1%，您都将损失债券本金1%。到期时，您可能会损失部分或大部分本金。 您的潜在回报，若债券自动提前赎回，将受到限制。如果笔记被自动调用，则——· 自动回拨的支付将不会超过回拨比率，无论标的资产价值上升可能多么显著。因此，您从票据中获得的回报可能低于您直接投资于与标的资产正面表现直接相关的证券时的回报。 The Notes Do Not Pay Interest, and Your Return on the Notes May Be Lower Than the Return on a·传统同类到期期限债务证券— 该票据不会定期支付利息，这与到期日相同的传统固定利率或浮动利率债务证券不同。您从票据上获得的回报，可能是负的，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于您购买我们的传统高级利息债务证券时可能获得的回报。 请注意，这些备注将自动调用。— 如果在任何一次电话观察日，标的资产的收盘价值· 如果大于或等于初始标的资产价值，债券将自动赎回，您将不再收到任何债券支付。由于债券可能在发行日期后约一年内被赎回，债券的总回报可能非常低。您可能无法将自动赎回所得的收益再投资于回报率与未赎回债券可能获得的回报率相匹配的投资。 The payments on the notes are subject to our credit risk, and market perceptions about our creditworthiness.·可能会对债券的市场价值产生不利影响— 保证金是我们的高级无担保债务证券，您收到的任何与保证金相关的应付款项取决于我们偿还到期债务的能力。如果我们的付款责任违约，您可能无法收到保证金下的任何应付款项，您可能失去全部投资。此外，市场对我们信用度的任何负面看法的变化可能会对保证书的市值产生不利影响。 任何对票据的支付将根据标的资产在指定日期的收盘价来确定。·指定任何对票据的付款将根据标的资产在指定日期的收盘价来确定。您将无法从任何其他时间确定的标的资产的更优价值中受益。 美国联邦所得税对投资债券的影响尚不确定。— 没有直接关于妥善处理美国联邦收入税的凭证相关法律权限，以及凭证税务处理的重大方面存在不确定性。您应仔细审查本文件中标题为“美国联邦收入税考虑因素”的部分，并结合附件产品补充材料中的“美国联邦收入税考虑因素”部分，就投资凭证的美国联邦收入税后果咨询您的税务顾问。 与债券初始估值相关风险及债券二级市场风险 可能没有为这些债券活跃的交易平台；在二手市场的销售可能导致· 重大损失——对于这些票据，可能没有或很少有二级市场。这些票据将不会在任何证券交易所上市。RBCCM及其它关联方可能会为这些票据创造市场；然而，他们没有义务这么做，并且如果他们选择这么做，可以随时停止任何做市活动。由于其他交易者不太可能为这些票据创造二级市场，因此您可能能够交易这些票据的价格可能取决于RBCCM或我们其它关联方愿意购买这些票据的价格，如果有的话。即使票据的二级市场得到发展，也可能无法提供足够的流动性，让您轻松交