港股早晨快讯

2012-01-172025年8月15日星期五 市場回顧 ➢恒指先升後回：恒指周四(14日)高開152點，報25,766點，已是全日高位，其後沽壓加劇，最多跌163點，低見25,449點。恒指收市跌94點或0.37%，報25,519點。大市成交2,701億元。 ➢美股高位整固：美國7月PPI遠高於預期，9月減息機會略降，美股高位整固，三大指數持平收市。美滙指數回升，現貨金價回落。 中港股市短期展望 恒指上望26,000點：內地上半年經濟較預期中平穩，現階段加推經濟刺激方案的意願不大，企業盈利改善有限。不過，中美雙方同意延長5月中旬達成的90天關稅休戰協議，同時美國與更多國家達成協議，關稅戰局勢緩和。加上，港股大市成交活躍，風險偏好尚算積極，資金於不同板塊輪動。目前處於業績期，重磅科技股業績理想，料為後市注入動力，恒指有望挑戰26,000點關口。 短期看好板塊 ➢科網股：龍頭業績勝預期，料帶動行業估值提升➢手機設備股：蘋果據報9月9日發布iPhone 17➢生科股：商業保險創新藥目錄調整有利高價值創新藥落地 今日市場焦點 ➢中國1-7月固投、工業、零售；香港第二季GDP；美國7月零售；金沙中國(1928)、中國宏橋(1378)、海豐國際(1308)等業績； 宏觀焦點 ➢國家數據局表示今年擬部署數據產業集聚區建設試點；中國傳考慮鼓勵央企收購存量商品房；鮑威爾將於8月22日在全球央行年會發表演說；美國7月最終需求PPI升3.3%，高於預期；橋水上季清倉阿里等中概股，增持輝達； 企業消息 ➢京東集團(9618)第二季經調整盈利跌49%優於預期，外賣拖累盈利；網易(9999)第二季收入增9%，經調整盈利升22%，均遜預期；中國電信(0728)上半年純利增6%，中期息增8%；吉利(0175)中期盈利跌14%勝預期，上調全年銷量目標至300萬輛；長和(0001)中期基本盈利增11%；長實集團(1113)中期盈利跌27%； 外圍市況展望 美國聯儲局7月一如預期維持利率不變，議息聲明指出上半年經濟活動增長有所放緩，經濟狀況的不確定性仍然很高，但勞動力市場仍然穩固，通脹續處於高位。主席鮑威爾表示，關稅對通脹的影響並未完全浮現，暗示局方並未準備好減息。6月點陣圖顯示，當局預計今年減息兩次，減幅合共為0.5厘，與此前預測一致。不過，當局將2026年及2027年各減少一次降息預期，未來預期減息次數只有4次，合共減息1厘。這意味著，聯儲局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態度，減息門檻提高，節奏偏向緩慢。美國正與多國進行貿易談判，部分國家取得進展，惟需時敲定最終協議，過程仍存變數。貿易戰拖慢原油需求增長，OPEC+增加供應，料限制國際油價上行空間。 宏觀焦點 ➢人行逆回購增至1287億元人民幣，利率持平：人民銀行公布，周四(14日)以固定利率、數量招標方式開展1287億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍為1.4厘，投標量繼續與中標量相同。該操作規模較上一交易日繼續小幅增加，據此計算，公開市場單日淨回籠320億元，為連續第8日淨回籠。據路透統計，本周公開市場共有1.13萬億元逆回購到期，其中周四到期1607億元。另據央行周三(13日)公告，定於下周一(18日)進行1200億元國庫現金定存招標，期限1個月。 ➢國家數據局表示今年擬部署數據產業集聚區建設試點：國家數據局局長劉烈宏在國新辦新聞發布會表示，今年國家數據局計劃部署一批數據產業集聚區建設試點，以此為抓手，不斷優化產業布局，加快形成產業生態和規模優勢。下一步，將持續優化數據產業發展環境，培育多元經營主體，為發展新質生產力，塑造新動能、新優勢提供更加有力的支撐。劉烈宏指出，「十四五」時期中國數據產業規模快速增長，據國家數據發展研究院研究，去年全國數據企業數量超過40萬間，數據產業規模達5.86萬億元(人民幣‧下同)，較「十三五」末增長117%，預計未來幾年仍將保持較高的增長水平。他又稱，「十四五」時期中國數字基礎設施實現長足發展。中國數字基礎設施在規模、技術等方面處於世界領先地位，截至6月底，5G基站總數達到455萬個，千兆寬頻用戶達2.26億戶，算力總規模位居全球第二，有力帶動經濟社會發展。劉烈宏說，經過多年持續攻堅，中國在數字領域突破了一批關鍵核心技術，展示出中國顯著的發展成績。集成電路加快布局，形成覆蓋設計、製造、封裝測試、裝備材料的完整產業鏈；國產作業系統加速崛起，鴻蒙系統生態設備總量突破11.9億台，為手機、汽車、家電等1200多類產品裝上「智能中樞」；中國人工智能綜合實力實現整體性、系統性躍升，人工智能專利數量佔全球總量的60%。他表示，去年推出公共數據資源開發利用等21項政策，今年還將推出數據產權等10多項制度，一批圍繞數據滙聚共享、開發利用的數據企業正在孕育興起，標準、規範不斷推出，數據交易日趨活躍，全國一體化數據市場正在加快構建。此外，國家層面深入實施「數據要素x」行動，開展公共數據「跑起來」示範場景建設，以場景牽引帶動數據要素價值充分釋放。 ➢中國傳考慮鼓勵央企收購存量商品房：彭博引述知情人士稱，中國監管部門考慮鼓勵央企收購困境開發商的待售商品房，以加快推進存量商品房的處置工作，竭力扭轉此前地方政府牽頭推動收購這些商品房效果甚微的局面。知情人士稱，監管部門計劃讓大型央企和中國信達(1359)等不良資產管理公司，參與存量商品房的收購處置。其中一位知情人士表示，它們將獲准動用央行去年規劃的3000億元人民幣保障性住房再貸款。報道指，這一仍在討論中的最新舉措，或有助於加快去化存量商品房，減輕陷入困境的房企的債務壓力。官方數據顯示，中國商品房待售面積高達4.08億平方米。彭博早前亦引述知情人士報道，中國考慮取消地方政府收購數百萬套存量商品房的價格上限，加快推進存量商品房去庫存，以助力房地產市場企穩。中國央行在2024年5月宣布3000億元人民幣保障性住房再貸款計劃，鼓勵地方政府購買待售住房，並在4個月後表示將優化這一政策。 ➢標普料內地汽車產能利用率將回歸80%：標普全球汽車大中華區汽車分析聯合總監陶杲表示，雖然目前內地的產能利用率處於相對低的水平，但伴隨着未來幾年出口市場的持續增長，國內汽車消費的復甦，預計國內的汽車產能利用率會回歸到80%的健康水平。陶杲指出，根據標普全球汽車的測算，國內汽車產能在2017年至2018年達到峰值，近兩年隨着汽車產業的優勝劣汰，大批造車新勢力已開始退出，總體的產能有明顯下降。他又稱，在汽車消費從生產導向型轉向消費導向型的過程中，短期內汽車企業的庫存壓力會比較突出。目前來看，多數中國車企均在加速國際化發展步伐，接下來會有愈來愈多的中國車企從單純的汽車出口轉向在海外進行本土化生產。 ➢中印據報重啟暫停逾5年邊境貿易：彭博報道，印度新德里知情官員表示，印度和中國正在商談恢復當地生產商品的邊境貿易，標誌着兩國緩慢但穩步緩和雙方長期緊張局勢的最新舉措。這種貿易之前已經暫停逾5年。官員稱，雙方均提議重啟經過兩國邊境指定地點的貿易，目前仍在開展雙邊討論。中國外交部表示，北京方面願就此事與印度加強溝通協調。長期以來，中印邊境貿易在改善兩國邊民生活方面發揮了重要作用。 ➢橋水上季清倉阿里、百度、京東等中概股，增持輝達：彭博報道，對橋水(Bridgewater Associates LP)13F文件的分析顯示，該基金在截至6月底止的3個月增持輝達(Nvidia)，清倉阿里(9988)等中概股。阿里巴巴是橋水最大的清倉標的，其他清倉的中概股還包括拼多多、百度A類、京東A類。增持方面，橋水增持輝達、微軟、Google母公司Alphabet及Meta。其中，橋水增持輝達438萬股，持股量增至722萬股，總值11.4億美元。 ➢DeepSeek-R2據報延遲推出，涉華為晶片問題：內地人工智能(AI)初創DeepSeek據報將延遲推出新AI模型DeepSeek-R2大模型。據英國《金融時報》引述知情人士稱，DeepSeek因使用華為晶片訓練失敗，因而推遲發布新模型，亦反映內地力爭取代美國技術的局限性。綜合市場報道，DeepSeek-R2大模型原定5月推出，其後再傳計劃於8月15日至30日期間發布，但最終未有落實日子。DeepSeek-R2是一款基於華為昇騰910B(Ascend 910B)晶片集群，DeepSeek-R2的總參數量可能會達到1.2兆，比DeepSeek-R1的6710億參數增加大約一倍。 ➢香港6月出口貨量升10.3%：政府統計處公布，6月香港的商品整體出口貨量按年上升10.3%，進口貨量上升9.2%。上半年，香港的商品整體出口貨量按年上升10.4%，進口貨量上升10.2%。按主要目的地劃分，6月輸往越南、中國、印度及台灣的整體出口貨量錄得升幅，分別升34.7%、17.2%、12.6%及2.6%。另一方面，輸往美國的整體出口貨量則下跌12.3%。進口方面，6月來自越南、內地、新加坡及台灣的進口貨量錄得升幅，分別上升45.6%、16.5%、5.9%及3.8%。另一方面，來自南韓的進口貨量則下跌29.6%。 ➢香港7月外滙基金境外資產減少564億元：金管局公布，7月外滙基金的境外資產減少564億元，至35398億元。貨幣基礎為20426億元，包括負債證明書、政府發行的流通紙幣及硬幣、銀行體系結餘，以及已發行外滙基金票據及債券。外滙基金對香港私營部門的債權總額為3176億元。對外負債總額為326億元。 ➢鮑威爾將於8月22日在全球央行年會發表演說：根據美國聯儲局日程安排，主席鮑威爾將出席8月22日的傑克森霍爾(Jackson Hole)全球央行年會，並發表演說。鮑威爾將於美國東岸時間當日上午10時(香港時間晚上10時)，在懷俄明州(Wyoming)傑克遜霍爾，就經濟前景和聯儲局政策框架評估發表演說。在鮑威爾將發表演說之際，數據顯示關稅對美國通脹產生了一定影響，就業市場也在放緩，這些因素加劇市場對聯儲局將在9月會議上減息的預期。美國總統特朗普希望降低利率，並正在尋找鮑威爾的繼任者，鮑威爾的任期將於明年5月結束。 ➢特朗普認為普京已準備好達成協議：美國總統特朗普與俄羅斯總統普京周五(15日)在美國阿拉斯加會面。特朗普相信，普京將達成協議，對俄羅斯的制裁威脅可能在推動莫斯科尋求會晤方面發揮一定作用。特朗普不確定能否立即實現停火，但表示有興趣促成和平協議。他在接受霍士新聞採訪時稱：「他真的，我現在相信，他確信他將達成協議。我認為他將，讓我們拭目以待」。普京早前表示，美國正在為結束烏克蘭戰爭做出真誠的努力，並建議莫斯科和華盛頓可能就核武器協議達成一致，作為加強和平的更廣泛努力的一部分。特朗普在接受霍士新聞採訪時還提到，他已經考慮了與普京和烏克蘭總統澤連斯基舉行後續會晤的三個地點，但他指出，第二次會晤並不能保證。特朗普稱：「根據會談進展情況，我將致電澤連斯基，讓他前往我們將要會面的地方」。 ➢貝桑指聯儲局可能由減息25個基點開始：美國財長貝桑(Scott Bessent)表示，現在的條件似乎更有利於減息，聯儲局可能先減息25個基點，然後加速。他說：「現在的條件對於減息稍微有利一些，有空間進行一系列減息」。 ➢美國7月最終需求PPI升3.3%，高於預期：美國7月最終需求生產物價指數(PPI)按月上升0.9%，預期為升0.2%，前值為持平；按年上升3.3%，預期為升2.5%，前值為升2.3%。期內，扣除食品和能源的最終需求PPI按月上升0.9%，預期為升0.2%，前值為持平；按年上升3.7%，預期為升2.9%，前值為升2.6%。扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI按月上升0.6%；按年上升2.8%。 ➢英國第二季經濟增長放緩至0.3%：英國國家統計局(Office for National Statistics)公布，第二季當地經濟增長0.3%，高於經濟學家預測的0.1%增幅，但與第一季0.7%的增長率比較大幅放緩。滙豐高級外滙策略員安德魯斯(Nick Andrews)在一份報告中表示，英國央行可能會暫停降低利率