高盛美股招股说明书(2025-08-13版)

根据规则424(b)(2)提交注册声明 第333-284538号 本初步招股说明书补充信息并不完整且可能发生变化。本初步招股说明书补充信息并非出售要约亦不寻求在任何禁止出售或购买该等证券的管辖区进行出售或购买要约。 截止完成。日期为2025年8月12日。 $GS金融公司 保证的自动调用缓冲篮链票据 高盛集团 笔记不计利息。您将根据由8家公司的普通股或普通股（即篮子股票）组成的等权重篮子（篮子股票）的表现获得支付。篮子股票的完整列表，请参见第S-3页。每只篮子股票的初始权重为12.5%，初始加权价值为12.5。除非在赎回观察日（预计为2026年8月31日）自动赎回，否则票据将在规定的到期日（预计为2027年8月19日）到期。 初始篮子水平为100，在通话观察日和确定日（预计为2027年8月16日）的篮子关闭水平，如适用，将等于求和of the产品，根据每个篮子股票计算得出的：(i) 在看涨观察日或确定日，按适用情况，其收盘价分配由 (ii) 其初 始篮子股票价格（于交易日期设定，预计为2025年8月15日）乘积通过 (iii) 其初始加权值。 如果在那天收盘时篮子处于关闭水平，您的笔记将在通话观察日期自动被呼叫。大于或等于初始篮子层级，导致在到期日（预计为2026年9月3日）对每1000美元面值的票据支付至少1150美元的款项（在交易日设定）。 如果您在呼叫观察日期没有被自动调取，我们将通过计算篮子回报来确定您的付款，篮子回报是指确定日期（最终篮子水平）与初始篮子水平相比，篮子收盘水平的百分比增加或减少。到期时，对于您每1000美元面值的票据，您将收到等值的现金金额： •如果购物篮退货是正向（最终篮子级别是）大于在初始篮子水平),sum of (i) ￥1,000加(ii) the产品（a）1000美元times(b) 1.25 times(c)购物车退货； •如果购物车退货为零或负但不低于-15% (最终篮子水平等于或更少 高于初始篮子水平（但不超过15%），1000美元；或•如果购物篮退货是负和是下方-15% (最终篮子水平是小于在初始篮子水平高出15%以上时，求和(1)1000美元加(ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 缓冲率约为117.65%times(c) the和篮子退货+15%.你将收到的票据金额将低于面额。 一个篮子股票的下跌可能抵消另一个篮子股票的上涨。 你应该阅读此处披露的内容，以便更好地理解你的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。参见第S-20页。 在交易日期设定票据条款时，您票据的估计价值预计在每1000美元面额900至930美元之间。关于估计价值以及如果高盛公司有限合伙企业参与票据交易，其初始买入或卖出您票据的价格，请参阅下一页。 100%的票面金额1面额的百分比 2025面额的百分比1,2预计为8月20日 原始发行价：发行人实收金额： 原始问题日期： 承保折扣： 某些国家银行作为购买代理人，已与购买代理人同意按面值的%支付购买价格，因此，就向这些账户进行的销售而言，代理人将不会收到任何承销折扣部分。 2这包括高达1.5%的销售让步。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对招股说明书的真实性或充分性作出认定。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。这些票据并非银行存款，未由联邦存款保险公司或任何其他政府机构投保，也不是任何银行的债务或担保。 高盛公司有限责任公司 2025年 日期，招股说明书补充公告第 号。 发行价、承销折扣和上述净收入与我们是初次发售的票据相关。在本招股说明书补充文件日期之后，我们可能会决定发售额外的票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述所列金额有所不同。您投资票据的回报（无论是正面还是负面）将部分取决于您为该票据支付的发行价。 GS Finance Corp. 可能在票据的初始发行中使用此招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司也可能在票据初始发行后，在市场做市交易中使用此招股说明书。除非全球证券公司或其代理人已在销售确认书中告知买方否则本招股说明书正在市场做市交易中进行 笔记的估算价值 您笔记在交易日设定条款时（根据所参考的高盛公司（GS&Co.）的定价模型确定，并考虑了我们的信用利差）的估值预计在每1000美元面值900至930美元之间，低于原始发行价。您笔记在任何时间的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.’按惯例买卖价差)，GS&Co. 将初始买入或卖出票据的价格（如果它选择做市，但它不必须这样做），以及GS&Co. 将初始用于账户报表的值，该值等于您票据定价时的估算价值，加上额外金额（初始等于每1000面额美元）。 在此之前，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它选择做市，但它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将大约等于（a）根据GS&Co. 的定价模型确定的您票据的当时当前估计价值，加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时开始按直线方式减少至零）。从那时起，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它选择做市）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将大约等于根据此类定价模型确定的您票据的当时当前估计价值。 关于您的招股说明书 这些票据是GS金融公司中期票据系列F计划的一部分，并由高盛集团股份有限公司全额和无条件担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件以及下方列出的随附文件。本招股说明书补充文件是对下方列出的文件的补充，并未列明所有票据条款，因此应与该等文件一并阅读： •2025年2月14日招股说明书补充文件 •2025年2月14日招股说明书 本招股说明书补充文件中的信息取代上述所列文件中任何冲突的信息。此外，所列文件中描述的某些条款或特征可能不适用于您的笔记。 我们以此招股说明书补充文件中提供的票据为由，将其称为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据都有以下条款。请注意，在本招股说明书补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们”和“我们”均仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或附属公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们母公司，均仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或附属公司；以及“Goldman Sachs”均指The Goldman Sachs Group, Inc.及其 合并子公司和附属公司，包括我们。该票据将在2008年10月10日签署的、并根据2015年2月20日签署的第一号补充契约进行补充的优先债务契约项下发行，该契约各方均为我们，作为发行人，为高盛集团公司，作为担保人，以及纽约梅隆银行，作为受托人。本契约经如此补充，并在之后进一步补充后，在随附的招股说明补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。 票据将以记账形式出具，并由编号为3、日期为2021年3月22日的主票据表示。 条款与条件 CUSIP / ISIN: 40058JBD6 / US40058JBD63 公司（发行人）：GS Finance Corp. 保证人：高盛集团公司 篮子：一个由8只篮子股票组成的等权重篮子 篮子股票（每个单独的，一个篮子股票：）下列8只普通股；对于每只篮子股票，其当前的彭博交易所代码、篮子股票发行人、证券类型、当前主要上市地点、篮子中的初始权重、初始加权价值以及初始篮子股票价格如下所示： 授权面额：10,000美元或超过1,000美元的任何1,000美元的整数倍 本金：根据下方“—公司的赎回权（自动赎回条款）”的规定，若公司行使赎回权，在规定的到期日，公司将对每一1,000美元的未偿面值支付等于现金结算金额的现金金额（如有）。 现金结算金额： •如果最终篮子层级是等于或小于初始篮子水平大于或等于缓冲区水位，1000；•如果最终篮子层级是大于初始篮子水平，sum of (i) ￥1,000加(ii) the产品（a）1000美元times(b) 上行参与率times(c) 购物篮退货； •如果最终篮子层级是小于缓冲区级别，求和(1) 1000美元+(ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 缓冲率times(c) the求和购物篮退货+缓冲区量公司的赎回权（自动呼叫功能）：如果发生赎回事件，则未偿还面值将全部自动赎回，并且公司在赎回付款日将支付现金，对于每1,000美元的未偿还面值，金额至少等于1,150美元（在交易日设定）。 救赎事件：如果在期权观察日测量，篮子的收盘水平为大于或等于初始篮子水平 初始篮子级别：100 篮子收盘价：在通话观察日期或确定日期，对于每个篮子股票：的总额产品of (i) the商of (a) 该一揽子股票的收盘价在 such date除以(b) 该篮子股票的初始篮子股票价格times(ii) 该篮子股票的初始加权价值，除“— 市场中断事件或非交易日的影响”下所述的有限情况外 最终篮子层级：在决定日期上篮子的收盘水平，除了在下方“—市场中断事件或非交易日的影响”中描述的有限情况下 上行参与率：125% 篮筐回球：the商(i) 最终篮子层级减初始篮子水平分配通过（ii）初始篮子水平，以百分比表示 缓冲区水平：初始篮子水平的85%缓冲率：the商初始篮子级别的除以缓冲区水平，约等于117.65% 缓冲量：15% 初始篮子股票价格（在交易日期设置）：对于一篮子股票，根据上述“— 一篮子股票”部分所述，该交易日期上一篮子股票中的一股的收盘价 交易日期：预计为2025年8月15日 原始问题日期（设定于交易日期）：预计为2025年8月20日 确定日期（在交易日设定）：预计为2027年8月16日，除非计算代理机构认定该日或该日为该篮子股票的非交易日，或该日发生了或正在持续针对该篮子股票的市场中断事件。在这种情况下，确定日期将是计算代理机构认定在该原定确定日期或之后，每个篮子股票都至少有一个非市场中断事件发生或持续的第一个交易日，且该篮子股票的收盘价将在“—市场中断事件或非交易日的影响”下所述的推迟确定日期或之前确定。（在这种情况下，确定日期可能与用于确定计算目的的一个或多个篮子股票收盘价的日子不同。）但是，确定日期不得推迟至原定声明的到期日之后，或原定声明的到期日若不是工作日，则不得推迟至原定声明的到期日之后的第一个工作日。在该最后可能的确定日期，如果某个篮子股票尚未经历这样一个非市场中断事件发生或持续的交易日，或如果在该最后 相对于该一篮子股票，可能的一天并非交易日，但那天仍将是确定日期。 已声明的到期日（于交易日期设定）：预计为2027年8月19日，除非那天不是工作日，在这种情况下，所声明的到期日将推迟到下一个工作日。如果根据上述“— 确定日”的描述确定日被推迟，所声明的到期日也将被推迟。在这种情况下，所声明的到期日将从但不包括原定确定日到包括实际确定日推迟相同数量的工作日。 呼叫观测日期（在交易日期上设置）：预计为2026年8月31日，除非计算代理人在该日确定该篮子股票发生了市场干扰事件或该事件仍在持续，或该日不是篮子股票的交易日。在这种情况下，看涨观察日将是计算代理人确定在该原本计划看涨观察日或之后的每个篮子股票至少有一个没有发生或持续市场干扰事件交易日的第一个后续交易日，并且每个篮子股票的收盘价将在推迟的看涨观察日之前或当天确定，如“—市场干扰事件或不交易日的后果”下所述。（在这种情况下，看涨观察日可能与为计算而在该日确定的其中一个或多个篮子股票的收盘价日期不同。）然而，在任何情况下，看涨观察日都不会推迟到原本计划的看涨支付日之后的日期，或者如果原本计划的看涨支付日不是工作日，则不会推迟到原